Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
Investing.com - Analistas da Needham reduziram seu preço-alvo para as ações da Nike (NYSE:NKE) para US$ 66 de US$ 75 devido à fraqueza contínua no impulso da marca e uma trajetória de recuperação mais lenta do que o esperado.
A corretora manteve sua recomendação de Compra, mas reduziu as estimativas para os anos fiscais de 2026 e 2027, projetando lucro por ação (LPA) de US$ 1,52 e US$ 2,15, respectivamente, abaixo das estimativas anteriores de US$ 1,75 e US$ 2,42.
O preço-alvo reduzido reflete uma avaliação de aproximadamente 30 vezes o LPA projetado para o ano fiscal de 2027 (AF27), consistente com a perspectiva revisada da empresa.
"Estávamos esperando pela recuperação da Nike, e parece que vamos esperar mais tempo", disse o analista da Needham, Tom Nikic, em uma nota na quarta-feira, apontando para a contínua fraqueza na demanda por modelos anteriormente escassos como Jordânia e Dunks, que agora estão sendo descontados em plataformas de revenda.
O analista observou que apenas 5 de 11 lançamentos de Jordânia e Dunk em maio estavam sendo negociados com prêmio, sinalizando um apelo em declínio.
O relatório da Needham destaca tendências de busca online em deterioração e contínuos declínios de dois dígitos nas transações com cartão de crédito direto ao consumidor nos EUA. Esses fatores, combinados com uma dependência maior da distribuição por atacado, devem pesar sobre as margens.
Nikic alertou que as estimativas de consenso para o ano fiscal de 2026 permanecem muito altas, particularmente em torno das expectativas de margem bruta.
Para o primeiro trimestre do AF26, o analista prevê uma erosão de aproximadamente 500 pontos base na margem bruta. Para o ano inteiro, ele projeta uma pressão na margem bruta de 200-250 pontos base relacionada apenas às tarifas, estimando um custo adicional anual de US$ 1 bilhão em custo de mercadorias vendidas.
"Isso representa uma pressão de aproximadamente US$ 0,50 no LPA", disse Nikic, embora parte do impacto possa ser compensada por meio de ajustes de preços e concessões de fornecedores.
Descontos e mix de canais desfavorável devem persistir na primeira metade do ano fiscal, pesando ainda mais sobre a lucratividade.
Para o próximo relatório de resultados do quarto trimestre em 26 de junho, a Needham prevê uma modesta alta no LPA devido à orientação historicamente conservadora da Nike. Ainda assim, a corretora acredita que a relação risco-recompensa está inclinada negativamente para a divulgação, dados os desafios mais amplos.
"A Nike ainda enfrenta obstáculos na racionalização de franquias de produtos com excesso de oferta (Jordânia, Dunk), o calor da marca ainda parece morno, e agora eles também têm tarifas para lidar", enfatizou Nikic.
Apesar das preocupações de curto prazo, o analista continua a apoiar o potencial de longo prazo da estratégia do novo CEO Elliott Hill.
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