173 ações com alta acima de 10% e 3 estratégias com 100% de acerto — os destaques de novembro
Investing.com -- O setor de TI continua enfrentando desafios de crescimento, com o crescimento agregado da receita permanecendo moderado em apenas 1% ano a ano em setembro de 2025.
Embora a demanda não tenha se deteriorado ainda mais, ela não está melhorando rapidamente o suficiente para corresponder às expectativas de consenso de 7% de crescimento de receita em US$ no ano fiscal de 2027. Os analistas da Jefferies mantêm uma abordagem seletiva para ações de TI, dadas as preocupações com a valorização.
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O índice Nifty IT atualmente negocia com um prêmio de PE de 33% em relação à Accenture, comparado a um desconto médio de 12% na última década. Essa precificação premium, combinada com previsões de crescimento moderado, sugere potenciais riscos de desvalorização à frente.
Apesar da recuperação sazonal no crescimento para 1,5% trimestre a trimestre após dois trimestres em queda, a perspectiva geral permanece cautelosa. A melhoria foi impulsionada principalmente pelos setores de Ciências da Vida e outros verticais, enquanto Varejo/CPG continuou a arrastar. Empresas de TI de médio porte consistentemente superaram concorrentes maiores, embora ventos favoráveis do câmbio e adiamentos de aumentos salariais tenham ajudado a sustentar as margens em todo o setor.
As principais escolhas de ações de TI da Jefferies incluem:
Infosys - Preferida entre as grandes empresas de TI, a Infosys mostrou crescimento mais forte em comparação com a maioria dos pares no último trimestre. No entanto, a empresa ficou para trás nas margens e ainda não decidiu sobre o momento dos aumentos salariais. Como outras grandes empresas de TI, a Infosys se absteve de elevar o limite superior de sua orientação de receita para o ano fiscal de 2026, sugerindo melhoria limitada na perspectiva de demanda.
Em desenvolvimentos recentes, a Infosys anunciou os detalhes para um próximo programa de recompra de ações. Separadamente, o JPMorgan reiterou uma classificação acima da média para a empresa, destacando sua forte posição de caixa.
HCL Technologies Também favorecida entre as ações de TI de grande capitalização, a HCL Tech surpreendeu positivamente no crescimento da receita. A empresa manteve sua orientação para o ano fiscal de 2026 sem aumentar o limite superior, indicando otimismo cauteloso em vez de expectativas de aceleração significativa da demanda. Os analistas observam que, apesar do forte desempenho da receita, os comentários da administração não sugerem melhoria material nas condições gerais de demanda.
A Jefferies também expressou preferência por empresas de TI de médio porte, especificamente nomeando Coforge e Sagility como principais escolhas, embora uma análise detalhada dessas empresas não tenha sido fornecida no relatório. Os analistas observaram que a maioria dos nomes de TI de média capitalização testemunhou revisões para cima nas estimativas de consenso de lucros, o que apoiou a superação de 2% do Nifty IT versus o Nifty50 desde outubro.
À medida que as empresas de TI reconhecem que os benefícios de produtividade liderados por IA estão sendo repassados aos clientes, as reservas de contratos permanecem saudáveis (aumento de 26% ano a ano), mas continuam a se concentrar em programas de consolidação de fornecedores e redução de custos, em vez de iniciativas de crescimento.
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