Com a expectativa de que o Federal Reserve corte as taxas em 18 de setembro, analistas da Evercore ISI identificaram grupos-chave de ações que podem superar o mercado durante o ciclo de flexibilização monetária.
De acordo com sua nota, o fator "Alto Volume de Recompra de Ações" tem sido um vencedor consistente em todos os ciclos de corte do Fed desde 1990, independentemente de os cortes serem motivados por um pouso suave ou forçado na economia.
Os analistas recomendam focar em empresas que realizam recompras significativas de ações, pois esses papéis tendem a gerar alfa estratégico de longo prazo durante os cortes de juros.
Espera-se também que as ações com momentum superem o mercado, particularmente dada a volatilidade sazonal do outono de 2024.
A Evercore afirma que "o momentum foi o fator de melhor desempenho na primeira metade de setembro" e que geralmente lida melhor com a volatilidade sazonal do que outros fatores.
A empresa acrescenta que, historicamente, as ações com momentum superaram o mercado em 76% dos meses de setembro desde 1990, e espera-se que esse padrão continue, especialmente no ambiente atual com cortes de juros e volatilidade política na preparação para as eleições nos EUA.
Os analistas fizeram uma triagem de potenciais ações com desempenho superior no Russell 3000, destacando empresas de software como ACIW, APP, BOX e YOU, que estão bem posicionadas para se beneficiar dos próximos cortes de juros.
O relatório também sugere que essas táticas sazonais podem evoluir para uma estratégia mais ampla de "Pouso Suave", já que a economia tem mostrado resiliência, semelhante ao pouso suave de 1995.
Em última análise, a Evercore ISI aconselha a focar em ações com alto volume de recompra e momentum para capitalizar os cortes de juros do Fed e a dinâmica de mercado resultante.
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