Os analistas do Bank of America continuam a ter uma visão positiva sobre a Micron Technology (MU), apontando para possibilidades significativas de crescimento em inteligência artificial e um estado fundamentalmente aprimorado da indústria de semicondutores.
Depois de se reunir com o diretor financeiro da Micron, Mark Murphy, o vice-presidente corporativo Satya Kumar e o diretor de relações com investidores Samir Patodia em Boston e Nova York, o Bank of America reafirma sua recomendação de compra de ações da Micron e estabelece uma meta de preço de US$ 170.
As principais conclusões do banco nessas reuniões destacam a capacidade da Micron de manter preços de produtos fortes, controle sobre a quantidade de oferta e uma mudança no foco do produto para computação de inteligência artificial e soluções de armazenamento de dados corporativos.
Os analistas afirmam que a Micron planeja aumentar sua participação de mercado em memória de alta largura de banda (HBM) para entre 20% e 25% até o ano de 2025, em um mercado que pode ultrapassar US$ 20 bilhões. Este é um salto considerável em relação a menos de 10% de um mercado de US$ 14 bilhões em 2024. Além disso, o Bank of America informa que a Micron pré-vendeu todo o seu estoque a preços fixos até o final do ano seguinte, demonstrando alta demanda e vendas previsíveis.
Os analistas do Bank of America mencionam: "Aplicativos de inteligência artificial em telefones celulares e computadores pessoais estão apenas começando a surgir e podem se tornar uma fonte significativa de crescimento nos próximos anos".
Eles enfatizam a tecnologia de ponta da Micron, que oferece uma melhoria de desempenho de 30% em relação aos concorrentes no espaço HBM, e uma posição financeira robusta como principais vantagens competitivas. O banco observa que a complexidade da memória para inteligência artificial, que requer três vezes mais wafers de silício para produzir a mesma quantidade de armazenamento de dados que a DRAM padrão, fortalece ainda mais a posição da Micron no mercado.
O banco também espera que o foco da Micron na HBM resulte em uma redução na disponibilidade da capacidade de memória padrão, o que deve levar a melhores preços para todos os tipos de DRAM. O Bank of America aponta que a Micron também espera que suas margens de lucro bruto aumentem constantemente, auxiliadas por uma mudança para produtos com margens de lucro mais altas, como HBM, DIMMs de alta capacidade, memória DDR de baixo consumo de energia e unidades de estado sólido corporativas.
O Bank of America observa que a Micron está planejando cenários cautelosos, incluindo a possibilidade de que concorrentes como a Samsung possam aumentar sua eficiência de produção para a HBM. No entanto, quaisquer contratempos nas aprovações de produtos dos concorrentes podem beneficiar a Micron.
Em resumo, o Bank of America mantém uma opinião favorável à Micron, ressaltando seu amplo envolvimento em inteligência artificial e sua gestão estratégica de suprimentos como elementos que podem levar a um crescimento significativo e melhores resultados financeiros.
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