RBC inicia cobertura de empresas britânicas de defesa e tecnologia de segurança

Investing.com — A RBC Capital Markets iniciou a cobertura de várias empresas britânicas de defesa e tecnologia de segurança listadas no Reino Unido, incluindo Cohort (LON:CHRT), Chemring (LON:CHG) e Qinetiq Group (LON:QQ).

A Cohort recebeu classificação de Outperform, sustentada por sua carteira de pedidos recorde de £650 milhões e forte exposição a sistemas de defesa naval, incluindo o Sistema Ancilia da Marinha Real Britânica e contratos de sonar para submarinos com Itália e Austrália.

A RBC espera que a recente aquisição da EM Solutions aumente as margens e abra novas oportunidades de mercado na Austrália.

Os analistas da corretora preveem que a Cohort entregará uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 16% no lucro por ação (LPA) ajustado entre o ano fiscal de 2024 (AF24) e AF27.

Eles acreditam que as revisões positivas dos lucros poderiam "derivar de novas encomendas, fusões e aquisições incrementais e uma elevação mais rápida da margem no grupo subjacente."

A Chemring também recebeu classificação de Outperform, impulsionada por seu papel estratégico como um dos poucos produtores ocidentais de explosivos de alta potência.

A RBC considera que a empresa está bem posicionada para se beneficiar do ciclo de rearmamento plurianual da OTAN, particularmente através de sua instalação norueguesa Chemring Nobel, que está aumentando sua capacidade em 275% até 2028.

A carteira de pedidos recorde de £1,25 bilhão do grupo e o crescimento planejado das vendas para £850 milhões até o AF30 destacam o potencial de longo prazo.

"A Chemring oferece exposição a um ciclo estrutural plurianual de rearmamento da OTAN através de seus negócios de Energéticos", escreveu o analista Ben Pfannes-Varrow.

A divisão Roke da empresa, focada em defesa, embora enfrente riscos de cobertura de pedidos no curto prazo, deve se recuperar à medida que a Revisão Estratégica de Defesa do Reino Unido seja concluída, embora alguns riscos possam permanecer.

Enquanto isso, a RBC iniciou a cobertura da QinetiQ com classificação Sector Perform após um alerta de lucros em março relacionado a atrasos em pedidos nos EUA e Reino Unido, o que levou a um reajuste nas expectativas de ganhos.

A corretora destacou que, embora o grupo mantenha fortes laços governamentais e contratos de longo prazo, reveses recentes — incluindo uma redução de £140 milhões no ágio das operações nos EUA — abalaram a confiança dos investidores.

"As expectativas foram reajustadas, mas a confiança precisa ser reconstruída através de entregas contínuas", disse Pfannes-Varrow em uma nota separada. As perspectivas para seu segmento nos EUA permanecem incertas apesar de recentes conquistas de contratos.

No geral, a RBC vê as três empresas bem posicionadas para se beneficiar do aumento dos gastos de defesa da OTAN, que poderiam mais que dobrar até 2030 se as metas aumentarem para 3,5% do PIB.

Entre elas, Cohort e Chemring são vistas como tendo o potencial de valorização mais claro, sustentado por carteiras de pedidos recordes e forte potencial para revisões positivas de lucros.

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