As entradas de caixa aumentaram com o maior fluxo cumulativo de cinco semanas desde dezembro de 2023, totalizando US$ 231 bilhões, revelaram os estrategistas do Bank of America em um novo relatório semanal.
Os fundos do mercado monetário registraram entradas de US$ 60,8 bilhões na semana encerrada em 4 de setembro, e US$ 231 bilhões nas últimas cinco semanas.
Enquanto isso, as entradas em fundos de ações totalizaram US$ 3 bilhões, enquanto as ações dos EUA experimentaram sua primeira saída desde junho, embora tenha sido modesta em US$ 20 milhões.
Os fundos de títulos atraíram US$ 9,5 bilhões em entradas, e o ouro viu entradas de US$ 600 milhões, enquanto as criptomoedas enfrentaram saídas de US$ 600 milhões - a segunda maior saída semanal registrada.
Clientes privados do BofA, com US$ 3,7 trilhões em ativos sob gestão (AUM), atualmente detêm 62,4% em ações e 19,9% em títulos.
O relatório também discute o próximo relatório de empregos na sexta-feira, sugerindo que um aumento na folha de pagamento abaixo de 100.000 em agosto e um aumento no desemprego acima de 4,4% poderiam desencadear um cenário de "pouso forçado".
Isso poderia levar a ajustes no mercado, como um corte de 50 pontos-base na taxa do Fed, empurrando o rendimento do Tesouro de 10 anos para cerca de 3% e os preços do petróleo para US$ 60 por barril.
Por outro lado, um relatório de empregos "perfeito" com a folha de pagamento aumentando entre 150.000 e 175.000 favoreceria um cenário de "pouso suave". Nesse caso, tecnologia e energia poderiam "liderar uma reversão do recente grande desempenho defensivo", observaram os estrategistas.
Embora a perspectiva atual não seja "toda pessimista", o BofA apontou que os dados sobre o aumento da curva de rendimento, tendências fracas do mercado de trabalho e PMI de manufatura abaixo de 50 continuam a desafiar a negociação de pouso suave.
Os estrategistas recomendam esperar por melhores pontos de entrada em ativos de risco e aconselham a vender no primeiro corte de taxa do Fed.
Em outros fluxos, as ações japonesas viram sua primeira entrada em três semanas, com US$ 300 milhões adicionados, enquanto as ações europeias experimentaram saídas pela segunda semana consecutiva, perdendo US$ 600 milhões.
Dentro das ações dos EUA, as ações de grande capitalização atraíram entradas, enquanto as de pequena capitalização e as ações de crescimento viram saídas.
No espaço de renda fixa, os títulos de grau de investimento marcaram sua 45ª semana de entradas, totalizando US$ 9,7 bilhões, enquanto os títulos de alto rendimento registraram sua quarta semana de entradas em US$ 900 milhões. A dívida de mercados emergentes, no entanto, continuou a lutar com sua sexta semana consecutiva de saídas, perdendo US$ 300 milhões.
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