A Bunge Global SA (NYSE: NYSE:BG) reportou uma queda nos lucros por ação (LPA) no terceiro trimestre de 2024, atribuída principalmente aos custos associados à sua fusão pendente com a Viterra e a uma diferença de timing na marcação a mercado. O LPA ajustado da empresa caiu para 2,29€ de 2,99€ no mesmo trimestre do ano anterior, com o lucro líquido por ação diminuindo para 1,56€ de 2,47€.
Apesar do declínio, a Bunge mantém uma forte posição de liquidez e prevê um LPA ajustado de pelo menos 9,25€ para o ano inteiro. Espera-se que a transação com a Viterra seja concluída no final de 2024 ou início de 2025, já tendo recebido autorização condicional da Comissão Europeia.
Principais Destaques
- O LPA da Bunge diminuiu no 3º trimestre de 2024 devido aos custos relacionados à fusão com a Viterra e diferenças de timing de mercado.
- A empresa espera que a transação com a Viterra seja concluída no final de 2024 ou início de 2025.
- O EBIT ajustado para o trimestre foi de 561 milhões€, abaixo dos 735 milhões€ do ano anterior.
- A Bunge recomprou 200 milhões€ em ações no acumulado do ano, como parte de seu plano de recompra vinculado ao acordo com a Viterra.
- Para o ano completo de 2024, a Bunge projeta um LPA ajustado de pelo menos 9,25€.
- A empresa tem uma forte posição de liquidez, com significativa disponibilidade de caixa e linhas de crédito.
Perspectivas da Empresa
- A Bunge antecipa um terceiro trimestre mais forte que o esperado, mas com resultados inferiores comparados ao ano anterior.
- A taxa efetiva de imposto anual ajustada é esperada entre 22% e 24%.
- A despesa líquida de juros é projetada entre 285 milhões€ e 305 milhões€.
- As despesas de capital são previstas na faixa superior de 1,2 bilhão€ a 1,4 bilhão€.
Destaques Negativos
- O desempenho regional misto no agronegócio e margens de moagem mais baixas devido ao aumento dos custos de matérias-primas impactaram o EBIT ajustado.
- Uma projeção de declínio nos lucros de 0,35€ entre o 3º e 4º trimestres, principalmente devido à venda de açúcar.
Destaques Positivos
- A divisão de óleos especiais da América do Norte teve um desempenho forte, superando as expectativas iniciais.
- Espera-se que a fusão com a Viterra melhore a diversificação de ativos, geográfica e de culturas.
- A demanda por produtos de soja permanece robusta nos EUA e na Europa.
- Espera-se que óleos refinados e especiais tenham um desempenho melhor que a linha de base até 2025.
- Tendências positivas para a demanda de biodiesel no Brasil e na Indonésia.
Pontos Fracos
- A empresa experimentou uma queda no LPA no 3º trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre de 2023.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CEO Greg Heckman expressou confiança na aquisição da Viterra e no potencial de crescimento de longo prazo da empresa.
- Quatro grandes projetos de crescimento estão programados para comissionamento do final de 2025 ao início de 2026.
- Espera-se que a forte demanda por farelo de soja continue, com os EUA bem posicionados para atender às demandas de exportação.
- Prevê-se que os prêmios de refino se moderem, enquanto a demanda por alimentos permanece forte.
- Um impacto de 0,15€ nos lucros devido ao desempenho abaixo do esperado da bioenergia no 3º trimestre é agora esperado no 4º trimestre.
Em resumo, os resultados do 3º trimestre da Bunge refletem os custos de curto prazo das iniciativas estratégicas de crescimento, incluindo a fusão com a Viterra. A empresa está preparada para o crescimento de longo prazo, respaldada por uma sólida posição de liquidez e investimentos contínuos em seus negócios principais. Apesar dos desafios atuais, os executivos permanecem otimistas sobre o desempenho futuro da Bunge e os benefícios da integração com a Viterra.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro e os movimentos estratégicos da Bunge Global SA estão alinhados com vários insights importantes do InvestingPro. Apesar da queda reportada nos lucros do terceiro trimestre, a saúde financeira de longo prazo da empresa e as políticas favoráveis aos acionistas permanecem fortes.
De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Bunge é de 12,18 bilhões€, com um índice P/L de 9,6, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros. Isso é corroborado por uma dica do InvestingPro sugerindo que a Bunge está "negociando a um múltiplo de lucros baixo", o que pode ser atrativo para investidores em valor considerando a posição da empresa no setor de Produtos Alimentícios.
O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidente em duas dicas do InvestingPro: "A administração tem recomprado ações agressivamente" e "Alto rendimento para os acionistas". Essas ações estão alinhadas com os 200 milhões€ em recompras de ações reportadas pela Bunge no acumulado do ano, demonstrando confiança nas perspectivas futuras da empresa apesar dos desafios atuais.
Além disso, a política de dividendos da Bunge permanece robusta, com uma dica do InvestingPro observando que a empresa "aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos". Isso é particularmente impressionante dado o ambiente econômico atual e os custos associados à fusão pendente com a Viterra. O rendimento atual de dividendos é de 3,1%, o que pode atrair investidores focados em renda.
Embora o artigo mencione uma diminuição nos lucros, vale notar que, de acordo com os dados do InvestingPro, a receita da Bunge nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 55,82 bilhões€. Embora isso represente um declínio de 12,5%, a capacidade da empresa de manter a lucratividade e continuar os pagamentos de dividendos sugere uma força financeira subjacente.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Bunge Global SA, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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