Salão Aeronáutico de Paris: analistas destacam principais conclusões do segundo dia

Investing.com - O segundo dia do Salão Aeronáutico de Paris (PAS) trouxe poucas novas encomendas comerciais, mas um aumento no otimismo do mercado de pós-venda e comentários mais amplos sobre defesa de importantes players do setor.

A Airbus Group (EPA:AIR) novamente liderou as atividades do dia, assinando um Memorando de Entendimento (MOU) com a Vietjet para 100 aeronaves A321neo, além de opções para mais 50. Incluindo isso, a Airbus acumulou 232 pedidos com 156 opções durante os dois primeiros dias do evento, enquanto a Boeing (Nova York:NYSE:BA) ainda não registrou um único novo pedido.

A Boeing afirmou durante o evento que seu foco estava em "apoiar os clientes" em vez de em pedidos.

Comentários sobre a cadeia de suprimentos continuaram sendo um ponto focal nas reuniões. Safran (EPA:SAF) destacou o progresso, afirmando que o número de fornecedores críticos para o programa de motores LEAP diminuiu para 10, de 15 há um ano, e espera-se um aumento mais substancial nas entregas a partir de setembro.

A Howmet Aerospace (Nova York:HWM_p) expressou um tom mais cauteloso, apontando para desafios contínuos com as entregas do LEAP e enfatizando a necessidade de aproximadamente 400 entregas de motores no 2º tri para manter-se no caminho certo para as metas de 2025.

"Embora os comentários sobre a cadeia de suprimentos estejam melhorando, os investidores permanecem focados no potencial de risco associado a tarifas e incertezas mais amplas, que podem ainda não ser evidentes", disseram analistas do RBC Capital Markets em uma nota.

Enquanto isso, os comentários sobre o mercado de pós-venda continuam "muito otimistas", acrescentaram os analistas. Notavelmente, a MTU Aero Engines (ETR:MTXGn) elevou sua previsão de vendas para o ano inteiro em 4%, citando demanda mais forte do que o esperado por peças de reposição e manutenção.

Espera-se agora que a manutenção de motores comerciais cresça em meados de dois dígitos ano a ano, enquanto as peças de reposição estão definidas para um crescimento de baixo a médio dois dígitos.

Analistas da Jefferies observaram que a VSE Corporation (NASDAQ:VSEC) também continua confiante no crescimento de dois dígitos do mercado de pós-venda para 2025, destacando a recuperação sustentada na atividade de MRO.

Ao mesmo tempo, a StandardAero Inc (Nova York:SARO) e a Chromalloy antecipam demanda sustentada por revisão de motores, com visitas de oficina do CFM56 atingindo o pico por volta de 2028, enquanto a Loar Holdings LLC (Nova York:LOAR) espera um crescimento secular de 3-5% apoiado por preços, inovação e ganhos modestos de participação de mercado.

Em relação às atualizações de defesa, a Boeing enfatizou um foco estratégico renovado. O RBC destacou comentários do CEO da Boeing Defense, Steve Parker, que disse que a empresa está buscando uma abordagem de "uma nova Boeing" centrada na disciplina de risco e aquisição de talentos.

O programa de aeronaves F-47 foi citado como uma prioridade chave, com Parker expressando forte confiança em sua execução e potencial de margem. A Boeing está visando margens de alto dígito único em sua unidade de Defesa, Espaço e Segurança até 2028-2029.

No lado da propulsão, a Wizz Air (LON:WIZZ) selecionou os motores GTF da Pratt & Whitney para 177 A321neos, reafirmando a posição competitiva do motor.

Enquanto isso, discussões na Safran apontaram para preços estáveis no mercado de pós-venda, com expectativas de aumentos anuais de 3-4% e forte demanda por suporte tanto para o LEAP quanto para o legado CFM56.

Todos os olhares agora se voltam para a atualização de negócios da Airbus programada para o terceiro dia, onde se espera que a administração aborde sua perspectiva de entregas para 2025, dinâmicas da cadeia de suprimentos e objetivos estratégicos de médio prazo.

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