BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
A S&P Global Ratings colocou a Dana Inc. (Nova York:DAN) sob CreditWatch positivo na quinta-feira, após a empresa concordar em vender seu negócio off-highway para a Allison Transmission Holdings por US$ 2,7 bilhões.
A Dana planeja usar aproximadamente US$ 2 bilhões dos US$ 2,4 bilhões em receitas líquidas para quitar dívidas, o que a S&P espera que melhore significativamente os indicadores de crédito, apesar da perda de seu segmento mais lucrativo. A agência de classificação projeta que, após a redução da dívida, o fluxo de caixa operacional livre ajustado da Dana em relação à dívida melhorará para acima de 10% e a alavancagem ajustada cairá abaixo de 4x.
O fornecedor de autopeças também anunciou um programa de retorno de capital de US$ 1 bilhão até 2027, com US$ 550 milhões previstos para serem distribuídos em 2025. Embora esses retornos aos acionistas compensem parcialmente os benefícios da redução da dívida, a S&P ainda prevê melhoria nos indicadores de crédito após a transação.
A divisão off-highway da Dana gerou US$ 2,6 bilhões dos US$ 9,9 bilhões em receita da empresa nos últimos 12 meses encerrados no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, com margens de EBITDA ajustadas pela administração de 14,7%, em comparação com as margens gerais da empresa de aproximadamente 8,6%. A empresa está implementando um plano de redução de custos de US$ 300 milhões para compensar parte do impacto nas margens decorrente da venda.
A transação deve ser concluída no final do quarto trimestre de 2025, sujeita a aprovações regulatórias e condições de fechamento. A S&P indicou uma probabilidade de pelo menos 50% de elevar as classificações da Dana após a conclusão do negócio, dependendo da avaliação da estrutura de capital e dos indicadores de crédito da empresa após o fechamento.
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