Investing.com – A Pivotal Research elevou sua classificação para a Spotify (NYSE:SPOT) de manter para comprar na quinta-feira, com os analistas aumentando o preço-alvo da empresa para US$ 265 por ação, de US$ 170 anteriormente.
Os analistas informaram aos investidores que seu otimismo com a ação se baseia em uma variedade de fatores, incluindo seus resultados sólidos e previsão mais alta para o EBITDA de longo prazo da empresa.
A empresa de pesquisa está aumentando sua estimativa para o EBITDA/Fluxo de Caixa Livre de médio/longo prazo da Spotify. Isso se baseia no “foco renovado da empresa na disciplina financeira (que é evidenciado pela contratação contínua de um novo CFO) versus o que vemos como uma oportunidade muito grande de expansão de margem”, disseram os analistas.
Os analistas também destacaram os “resultados contínuos e fortes da SPOT e o que parece ser uma capacidade de aumentar o preço sem perda significativa de clientes”, enquanto a empresa também afirmou que parece que “a Spotify venceu a guerra de conteúdo de streaming de áudio digital, permitindo que continuem a gerar crescimento sólido de unidades e ARPU no futuro.”
O potencial ganho adicional da SPOT ao alavancar seus 600 milhões de usuários ativos mensais, caminhando para 1 bilhão a longo prazo, é outro ponto positivo apontado pela Pivotal, bem como uma redução na taxa de desconto em sua metodologia de avaliação DCF de 10% para 8% devido à queda das taxas de juros.
“Nossa metodologia de avaliação FCL utiliza um múltiplo terminal EBITDA de 15X '27 (quando projetamos que a SPOT estará crescendo a uma taxa de ~40%) e a referida taxa de desconto de 8%, o que impulsiona significativamente nosso preço-alvo de US$ 265, de US$ 170 anteriormente”, explicaram os analistas.