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Investing.com - A Summit Insights rebaixou a Lam Research (NASDAQ:LRCX) para Manter, de Comprar, afirmando que, embora a fabricante de equipamentos para chips continue se beneficiando da forte demanda em 2025, os gastos com equipamentos de fabricação de wafers (WFE) provavelmente se moderarão em 2026.
A empresa reconheceu o potencial de alta no curto prazo devido às transições tecnológicas como Gate-All-Around, fornecimento de energia traseira e fotorresistência EUV seca. No entanto, sinalizou uma visibilidade mais fraca além deste ciclo, particularmente nos mercados de lógica e memória.
Esperamos que a ação tenha um desempenho em linha com o mercado, escreveu a Summit, observando a falta de catalisadores no médio prazo e uma provável retração nos investimentos em NAND e DRAM após o aumento de gastos deste ano.
Para o trimestre de junho, a Lam reportou vendas de US$ 5,17 bilhões, um aumento de 9,6% sequencialmente e acima do consenso. As vendas de sistemas cresceram 13%, lideradas por um salto de 53% nos envios relacionados a NAND e um aumento de 23% na demanda de fundição. As vendas para a China subiram 24%, representando 35% da receita.
A margem bruta expandiu 130 pontos base para 50,3%, impulsionada pelo mix e volume.
Para o trimestre de setembro, a Lam espera uma receita de US$ 5,2 bilhões, acima das previsões de Wall Street, mas sinalizou um provável declínio sequencial em dezembro com base nas tendências de pedidos.
A administração elevou sua previsão de WFE para 2025 para US$ 105 bilhões, acima dos US$ 100 bilhões anteriores, e disse que espera superar o mercado mais amplo este ano—impulsionada pela demanda de NAND e fundição avançada—mas a Summit alertou que esses ventos favoráveis podem diminuir no próximo ano.
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