Estratégia de IA sobe +46,45% e faz Nasdaq comer poeira; veja o segredo
Investing.com — A Sunoco LP (NYSE:SUN) anunciou que irá adquirir a Parkland Fuel Corporation (TSX:PKI) em um acordo de dinheiro e ações avaliado em aproximadamente US$ 9,1 bilhões, incluindo dívidas, marcando uma das maiores transações de distribuição de combustível na América do Norte nos últimos anos. O acordo une a infraestrutura americana da Sunoco com os ativos de varejo e refino canadenses da Parkland, criando o maior distribuidor independente de combustível nas Américas.
Como parte do acordo, a Sunoco estabelecerá a SUNCorp, LLC, uma nova entidade de Delaware negociada publicamente que emitirá unidades economicamente equivalentes às atuais unidades comuns da Sunoco. Os acionistas da Parkland receberão C$ 19,80 em dinheiro e 0,295 unidades da SUNCorp por ação, implicando um prêmio de 25% com base nos preços médios ponderados por volume de sete dias das empresas.
"Esta é uma combinação transformadora que reúne dois líderes do setor com plataformas complementares", disse a Sunoco em comunicado. A empresa espera um aumento de mais de 10% no fluxo de caixa distribuível por unidade e US$ 250 milhões em sinergias de taxa de execução até o terceiro ano.
Para financiar a parte em dinheiro da oferta, a Sunoco organizou um empréstimo ponte de US$ 2,65 bilhões. A transação recebeu aprovação unânime de ambos os conselhos e deve ser concluída no segundo semestre de 2025, pendente aprovações regulatórias e dos acionistas.
A rede combinada abrangerá os EUA, Canadá, Porto Rico, México e partes da Europa, ampliando a presença geográfica da Sunoco e aumentando a resiliência à volatilidade regional. A aquisição também inclui a Refinaria Burnaby de baixo carbono da Parkland, que a Sunoco se comprometeu a continuar modernizando.
A Sunoco planeja manter a sede da Parkland em Calgary e preservar os níveis de emprego canadenses, uma medida provavelmente destinada a abordar o escrutínio de aquisições estrangeiras sob a Lei de Investimento do Canadá. O acordo chega antes da assembleia anual da Parkland, onde a pressão ativista vinha aumentando por alternativas estratégicas.
A transação segue a revisão estratégica da Parkland e prevalece sobre uma proposta anterior de US$ 8,1 bilhões que a Sunoco fez em 2023. O prêmio mais alto e a resistência anterior do conselho sugerem que a Parkland viu valor nos termos melhorados.
Apesar das sinergias anunciadas e do alinhamento estratégico, as ações da Sunoco caíram 1,6% nas negociações pré-mercado após a notícia. Os investidores podem estar pesando a diluição de curto prazo e os riscos de integração contra os ganhos de escala e fluxo de caixa de longo prazo.
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