A Agree Realty Corporation (NYSE: ADC) divulgou resultados financeiros robustos para o segundo trimestre de 2024, indicando um forte desempenho com aumento da atividade de aquisição e uma orientação elevada para o ano. A empresa aumentou sua orientação de aquisição para cerca de US$ 700 milhões e elevou sua previsão anual de AFFO (Fundos Ajustados de Operações) por ação para uma faixa de US$ 4,11 a US$ 4,14.
Foi destacada uma taxa de ocupação recorde de 99,8%, juntamente com um balanço patrimonial fortalecido com uma relação dívida líquida/EBITDA recorrente de 4,1x. Além disso, a Agree Realty aumentou seu dividendo mensal em dinheiro aos acionistas para US$ 0,25 por ação.
Principais takeaways
- O segundo trimestre da Agree Realty mostrou um forte mercado de aquisição, resultando em transações fechadas de alta qualidade.
- As atividades do mercado de capitais levantaram cerca de US$ 650 milhões em dívidas e patrimônio não garantidos.
- A empresa expandiu sua linha de crédito rotativo para US$ 1,25 bilhão, totalizando US$ 1,7 bilhão em liquidez.
- A orientação de AFFO por ação para o ano foi aumentada e o dividendo mensal em dinheiro aumentou para US$ 0,25 por ação.
- A empresa mantém um pipeline robusto com uma taxa de ocupação recorde e um balanço patrimonial forte.
- A Agree Realty não planeja emitir mais ações atualmente e está focada no mercado de lojas de conveniência.
Perspectivas da empresa
- A orientação de aquisição aumentou para aproximadamente US$ 700 milhões.
- A orientação de AFFO por ação para o ano aumentou para US$ 4,11 a US$ 4,14.
- A empresa espera taxas de capitalização semelhantes no próximo terceiro trimestre e no segundo.
- Há um foco em transações na faixa de US$ 4 milhões a US$ 5 milhões.
Destaques de baixa
- O segmento de consumo de baixo custo está sob pressão, com a empresa mantendo uma lista de observação consistente para possíveis dívidas incobráveis.
- O negócio de farmácias, particularmente o espaço de front-end, está enfrentando desafios com os consumidores mudando para lojas de conveniência e plataformas online como a Amazon.
Destaques de alta
- A empresa possui um pipeline robusto e uma taxa de ocupação recorde de 99,8%.
- Fortes transações no mercado de capitais reforçaram a liquidez da empresa.
- Há um crescimento potencial no mercado de lojas de conveniência, com a empresa ativamente envolvida no desenvolvimento, financiamento e aquisições nesse espaço.
- A empresa está vendo estabilização do mercado e tem um balanço forte.
Perde
- Há uma expectativa de maior diluição das ações em tesouraria no segundo semestre do ano devido à inclusão das ações em tesouraria na contagem de ações diluídas.
Destaques de perguntas e respostas
- Joey Agree enfatizou o foco da empresa nos fundamentos imobiliários e no desempenho individual da loja.
- A empresa não fará investimentos incrementais na Walgreens, mas está interessada nas farmácias CVS.
- O setor de varejo está passando por uma transição, com uma mudança na participação de mercado do fechamento de farmácias para lojas C e varejistas online.
Em conclusão, a teleconferência de resultados da Agree Realty ressaltou um período de crescimento e foco estratégico, com uma maior orientação de aquisição e fortes indicadores financeiros, como AFFO por ação e liquidez. A ênfase da empresa no mercado de lojas de conveniência e transações de alta qualidade, juntamente com uma abordagem disciplinada das condições de mercado, a posiciona positivamente para os próximos trimestres. No entanto, foram observados desafios no segmento de consumo e no negócio de farmácias, com a empresa mantendo um olhar atento a essas áreas.
InvestingPro Insights
A Agree Realty Corporation (NYSE: ADC) não apenas mostrou um desempenho financeiro robusto em seu recente relatório trimestral, mas também demonstra uma forte presença no mercado, conforme evidenciado pelas principais métricas e dicas do InvestingPro.
Com uma capitalização de mercado de US$ 6,83 bilhões, o tamanho e a estabilidade da empresa são evidentes. Seu compromisso com o retorno aos acionistas é destacado por um histórico impressionante de aumento de dividendos por 11 anos consecutivos e manutenção do pagamento de dividendos por 31 anos, apresentando um fluxo de renda confiável para os investidores.
As dicas do InvestingPro sugerem que, embora a Agree Realty esteja sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto com uma relação P/L de 37,86, que é ligeiramente superior ao P/L dos últimos doze meses de 39,62, as ações da empresa geralmente são negociadas com baixa volatilidade de preços. Isso pode atrair investidores que buscam retornos estáveis em um mercado turbulento.
Além disso, as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua alta de 52 semanas, refletindo um forte retorno nos últimos três meses com um retorno total de preço de 15,7%, o que se alinha com a perspectiva positiva apresentada na teleconferência de resultados.
O crescimento da receita continua sendo um destaque importante, com um aumento de 22,32% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, e a margem de lucro bruto da empresa permanecendo forte em 87,76%. Esses números demonstram a capacidade da empresa não apenas de gerar receita, mas também de fazê-lo com eficiência.
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