O Angel Oak Mortgage REIT (AOMR) relatou um primeiro semestre produtivo de 2024, com crescimento da receita líquida de juros e securitizações bem-sucedidas destacadas em sua última teleconferência de resultados. A empresa liderou um acordo de securitização de US$ 300 milhões, apresentou uma prateleira de US$ 750 milhões para futuros aumentos de capital e fechou uma emissão de notas seniores sem garantia de US$ 50 milhões. Apesar de uma diminuição no valor contábil GAAP, o Angel Oak Mortgage REIT espera impactos positivos dos movimentos de taxas e spreads e está bem posicionado para o crescimento futuro, com planos de implantar capital em empréstimos não-QM de alta qualidade.
Principais takeaways
- O Angel Oak Mortgage REIT experimentou crescimento na receita líquida de juros e uma diminuição nas taxas de inadimplência.
- A empresa liderou um acordo de securitização de US$ 300 milhões e entrou com um pedido de US$ 750 milhões para futuros aumentos de capital.
- Fechou uma emissão de notas seniores sem garantia de US$ 50 milhões e reduziu as despesas operacionais.
- O valor contábil GAAP diminuiu, mas espera-se um impacto positivo dos movimentos de taxas e spreads.
- O Angel Oak Mortgage REIT declarou um dividendo ordinário de US$ 0,32 por ação e planeja investir em empréstimos não QM de alta qualidade.
- O valor contábil econômico por ação da empresa foi de US$ 13,16 em 30 de junho, marcando uma queda de 4,5% em relação ao trimestre anterior.
- O cupom médio ponderado da carteira de empréstimos residenciais aumentou para 7,71% no final do segundo trimestre.
- A empresa pretende adquirir cerca de US$ 1 bilhão em empréstimos com o novo capital levantado em julho.
Perspectivas da empresa
- O Angel Oak Mortgage REIT está otimista com o mercado de hipotecas residenciais não QM e os mercados de capitais.
- Eles planejam aumentar o investimento no negócio por meio de aquisições de empréstimos, execução de securitização e alocação de capital focada.
- Espera-se que um ambiente de taxas acomodatícias beneficie os negócios.
Destaques de baixa
- O valor contábil GAAP da empresa diminuiu.
- As taxas foram reduzidas recentemente, mas permaneceram estáveis nos últimos dois dias devido ao aumento dos spreads no mercado de securitização.
Destaques de alta
- Crescimento contínuo da receita líquida de juros e securitizações bem-sucedidas.
- Diminuição das taxas de inadimplência e redução das despesas operacionais.
- Forte posição em originação, gestão de crédito e securitização.
Perde
- O valor contábil econômico por ação diminuiu 4,5% em relação ao trimestre anterior.
Destaques de perguntas e respostas
- Sreeni Prabhu mencionou que as taxas foram reduzidas nas últimas semanas, mas ficaram estáveis recentemente devido ao aumento dos spreads.
- A empresa espera reduções nas taxas em todo o setor, potencialmente levando ao aumento da atividade de pré-pagamento.
- O Angel Oak Mortgage REIT planeja aumentar a alavancagem sem recurso por meio da securitização.
- Eles enfrentam concorrência mínima no espaço não-QM, principalmente de seguradoras seletivas.
- Brandon Filson expressou gratidão e expectativa pelo crescimento futuro da empresa.
Em resumo, o Angel Oak Mortgage REIT está navegando pelas complexidades do mercado hipotecário com alocação estratégica de capital e foco em empréstimos não-QM de alta qualidade. Embora enfrente alguns desafios de mercado, a empresa continua confiante em sua capacidade de crescer e capitalizar em ambientes de taxas favoráveis.
InvestingPro Insights
O Angel Oak Mortgage REIT (AOMR) mostrou um início de ano promissor, e seus movimentos estratégicos no mercado são ressaltados por várias métricas financeiras importantes e insights de analistas. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de US$ 278,47 milhões, refletindo a confiança dos investidores em seu modelo de negócios e posição de mercado.
Os investidores que procuram valor podem ser atraídos pela relação preço/lucro (P/L) relativamente baixa da empresa, que atualmente está em 6,15. Isso indica que as ações da empresa podem estar subvalorizadas em comparação com seu potencial de ganhos. Enfatizando ainda mais sua proposta de valor, a relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 é ainda menor, em 5,71.
Para os interessados em investimentos geradores de renda, o Angel Oak Mortgage REIT paga um dividendo significativo, com um rendimento de 10,58% nos dados mais recentes, o que é bastante atraente no cenário atual de investimentos. A data ex-para o último dividendo foi 21 de maio de 2024, o que é uma consideração importante para os investidores que desejam capturar o próximo pagamento.
Em termos de desempenho, as dicas do InvestingPro destacam alguns pontos de advertência. Os analistas revisaram suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período e antecipam um declínio nas vendas no ano atual. Além disso, espera-se que o lucro líquido caia este ano, o que pode ser um fator a ser considerado pelos investidores em suas análises.
Apesar dessas preocupações, espera-se que o Angel Oak Mortgage REIT ainda seja lucrativo este ano, e tem sido lucrativo nos últimos doze meses. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma forte posição de liquidez.
Para aqueles que buscam mais informações, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o Angel Oak Mortgage REIT, que podem fornecer uma visão mais abrangente da saúde financeira da empresa e das perspectivas futuras.
Para explorar esses insights e dicas adicionais, os investidores podem visitar a plataforma InvestingPro para Angel Oak Mortgage REIT em https://www.investing.com/pro/AOMR. Com mais dicas disponíveis, os investidores podem obter uma compreensão mais profunda das nuances financeiras da empresa e tomar decisões de investimento mais informadas.
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