A Aura Minerals Inc. (ORA.TO) reportou um notável aumento na produção de ouro e no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) durante sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. A empresa alcançou uma produção recorde de 270.000 onças equivalentes de ouro no último ano, um aumento de 10% em relação ao mesmo período de 2023.
O EBITDA da Aura para o trimestre foi de 78 milhões de dólares, um aumento significativo em relação ao trimestre anterior, apoiado por preços mais altos do ouro, que atingiram uma média de 2.500 dólares por onça no terceiro trimestre e desde então subiram acima de 2.700 dólares. O fluxo de caixa livre da empresa foi robusto em 65 milhões de dólares, com uma parte substancial reinvestida em projetos de crescimento, particularmente o projeto Borborema, que está mais da metade concluído e dentro do cronograma para iniciar as operações no início de 2025.
Principais Destaques
- Produção recorde de 270.000 onças equivalentes de ouro no último ano, um aumento de 10% em relação ao terceiro trimestre de 2023.
- EBITDA subiu para 78 milhões de dólares no terceiro trimestre, quase 40% maior que o trimestre anterior.
- Fluxo de caixa livre ficou em 65 milhões de dólares, com 54 milhões investidos em projetos de crescimento como Borborema.
- Capital de dívida levantado aumentou para 1 bilhão de reais devido à forte demanda.
- Política de dividendos trimestrais instituída, oferecendo um rendimento anualizado de 9,3%.
- Orientação de produção para o ano entre 244.000 e 292.000 onças, com custos de caixa em 1.022 dólares por onça.
- Orientação de CapEx definida entre 188 milhões e 219 milhões de dólares, principalmente para o projeto Borborema.
Perspectivas da Empresa
- O projeto Borborema tem um VPL de 540 milhões de dólares e uma TIR superior a 81%.
- 20% a 25% da produção esperada de 2025 a 2027 protegida com um preço máximo de ouro de 2.400 dólares por onça.
- Melhorias contínuas na mina Almas e planos de expansão para a mina Apoena após 2025.
- Perspectiva positiva para os preços do ouro, independentemente de fatores políticos.
Destaques Negativos
- Prejuízo líquido de 12 milhões de dólares no terceiro trimestre devido a perdas não monetárias de marcação a mercado em hedges de ouro.
- Teores de minério mais baixos nas operações de Honduras podem afetar as taxas de recuperação.
Destaques Positivos
- Forte demanda pela captação de capital de dívida, dobrando o montante inicial.
- Aquisições de projetos na Guatemala e Bluestone devem ser concluídas em janeiro.
- Aumento da meta de produção de 200.000 onças para 400.000 onças, com crescimento adicional planejado para 450.000 onças.
Pontos Fracos
- Gargalos na produção identificados, embora esforços para gerenciar custos e aumentar a produtividade estejam em andamento.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CEO Rodrigo enfatizou a construção de Borborema como prioridade máxima, com planos de explorar e potencialmente iniciar a construção do projeto Matupa até o final do próximo ano.
- A empresa visa uma dupla listagem no Brasil e mantém um histórico de forte rendimento de dividendos.
- Os esforços de exploração continuam com novas aquisições, incluindo Pezão e Pé Quente, visando um estudo de pré-viabilidade dentro de 3 a 4 anos.
A Aura Minerals Inc. demonstrou um forte desempenho no terceiro trimestre de 2024, respaldado pelo aumento da produção de ouro e preços mais altos do metal. O foco da empresa no crescimento estratégico e retorno aos acionistas, juntamente com sua gestão disciplinada de custos, a posiciona favoravelmente para os próximos trimestres. Com o projeto Borborema no caminho certo e novas aquisições em andamento, a Aura Minerals Inc. está preparada para uma maior expansão e eficiência operacional.
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