A CMS Energy (CMS) divulgou fortes resultados financeiros no segundo trimestre, com ênfase particular no ambiente regulatório favorável de Michigan e no compromisso de manter as contas dos clientes acessíveis. A empresa viu um aumento no lucro ajustado por ação no primeiro semestre do ano e reafirmou sua orientação de ganhos para o ano inteiro.
As principais atualizações operacionais incluem a liquidação de seu caso de taxa de gás e o avanço de um projeto significativo de data center. Os executivos expressaram confiança no desempenho financeiro e nas perspectivas de crescimento da empresa, principalmente em energia renovável e data centers.
Principais takeaways
- A CMS Energy relatou um aumento no lucro ajustado por ação para US$ 1,63 no primeiro semestre do ano, um aumento de US$ 0,18 em relação ao mesmo período do ano passado.
- A empresa reafirmou sua orientação de ganhos para o ano inteiro de US$ 3,29 a US$ 3,35 por ação.
- Um projeto de data center de 230 megawatts está em andamento, com conclusão prevista para 2026, independentemente da legislação.
- Os executivos destacaram o forte ambiente regulatório em Michigan, com um caso de taxa de gás liquidado que inclui US$ 62,5 milhões de alívio efetivo da taxa.
- A CMS Energy planeja apresentar seu próximo caso de taxa de gás em dezembro e um plano de energia renovável de 20 anos em novembro.
- A empresa prevê a emissão de US$ 675 milhões em dívidas no segundo semestre do ano para reequilibrar sua estrutura de capital.
- Há um foco no gerenciamento de custos e na eficiência, principalmente em resposta a tempestades e esforços de restauração.
Perspectivas da empresa
- A CMS Energy espera que o clima normal e os resultados regulatórios gerem variações positivas no segundo semestre do ano.
- A empresa mantém uma perspectiva de longo prazo de 6% a 8% de crescimento ajustado do EPS.
Destaques de baixa
- Desempenho superior parcialmente compensado por condições climáticas mais amenas.
Destaques de alta
- O alívio das taxas e o desempenho da NorthStar contribuem para o desempenho financeiro superior.
- A empresa está garantindo contratos bilaterais para gerenciar preços de capacidade, apresentando oportunidades de pressão ascendente.
- Confiança em alcançar um resultado construtivo em um caso de tarifa elétrica em andamento.
Perde
- Os executivos observaram a necessidade de melhorar a confiabilidade e a resposta às tempestades, classificando seus esforços de restauração como 'B'.
Destaques de perguntas e respostas
- O interesse no desenvolvimento de data centers é forte entre hiperescaladores e midscalers em Michigan.
- A empresa está aplicando uma lente financeira à restauração de tempestades para reduzir custos.
- A emissão de ações em 2024 é considerada improvável; no entanto, as opções de financiamento da dívida estão sendo exploradas.
Energia renovável e projetos de capital
- Confirma-se um aumento da energia renovável como porcentagem do mix geral.
- O progresso no desenvolvimento da usina de Palisades está em andamento, com US$ 150 milhões adicionais alocados e um contrato de compra de energia em vigor.
Estratégias de Financiamento
- A CMS Energy está considerando várias opções de financiamento, incluindo notas seniores e híbridos, bem como a necessidade de financiamento de dívida holdco.
- A empresa pode ser oportunista em seu financiamento, potencialmente antecipando a emissão de dívida, mas não a emissão de ações.
InvestingPro Insights
A CMS Energy vem apresentando um desempenho robusto e seu compromisso com o crescimento dos dividendos é evidente com um histórico notável. De acordo com o InvestingPro Tips, a CMS aumentou seus dividendos por 17 anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 18 anos consecutivos. Essa consistência é um sinal da saúde financeira estável da empresa e da dedicação em devolver valor aos acionistas. Além disso, as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua alta de 52 semanas, refletindo a confiança dos investidores e a resiliência das ações no mercado.
Do ponto de vista da avaliação, o CMS está sendo negociado a uma relação P/L de 19,12, que é considerada baixa em relação ao crescimento de seus lucros no curto prazo. Isso pode indicar que a ação está potencialmente subvalorizada, oferecendo um ponto de entrada atraente para investidores que buscam crescimento a um preço razoável. Além disso, com um índice PEG de 0,48 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a taxa de crescimento dos lucros da empresa é favorável quando comparada ao seu índice P/L, sugerindo que a ação pode ser uma escolha atraente para investidores em valor.
As métricas do InvestingPro Data revelam que o rendimento de dividendos da CMS é de 3,26%, o que é competitivo no setor e atraente para investidores focados em renda. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 está em saudáveis 40,63%, destacando sua capacidade de manter a lucratividade em meio a várias condições de mercado.
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