Teleconferência de resultados: Resultados do 3º trimestre da Kimberly-Clark mostram mudanças estratégicas em meio a desafios

Na mais recente teleconferência de resultados, o CEO da Kimberly-Clark Corporation (NYSE: NYSE:KMB), Mike Hsu, delineou os esforços da empresa para navegar em um ambiente de mercado complexo no terceiro trimestre de 2024.

Apesar de enfrentar ventos contrários como reduções de estoque e menor demanda por produtos de marca própria, a empresa está fazendo movimentos estratégicos para focar em suas ofertas de marca e melhorar a participação de mercado. A implementação de uma nova estrutura organizacional e a saída de certos negócios de marca própria são centrais para a estratégia da Kimberly-Clark de alcançar metas de crescimento de longo prazo e melhorar as margens brutas.

Principais Conclusões

• A nova estrutura organizacional da Kimberly-Clark, efetiva a partir de 01.10.2024, visa impulsionar o crescimento das categorias.

• As participações de mercado melhoraram em várias categorias, apesar de um obstáculo de 80 pontos base nas vendas líquidas globais no acumulado do ano.

• Reduções de estoque no varejo e menor demanda por marca própria, particularmente na América do Norte, pressionaram o crescimento.

• A empresa espera aproximadamente 3% de crescimento orgânico para o ano inteiro.

• As margens brutas aumentaram, apoiadas por custos de insumos favoráveis e economias de produtividade.

• A Kimberly-Clark planeja reduzir suas vendas de marca própria de 4% em 2023 para cerca de 2% em 2024.

• A empresa continua no caminho para atingir uma meta de margem bruta de longo prazo de pelo menos 40% até 2030.

• São antecipados investimentos aumentados em suporte à marca e publicidade para o 4º trimestre, o que pode impactar ligeiramente as margens brutas.

Perspectivas da Empresa

• A organização antecipa que a dinâmica de estoque no varejo pode continuar afetando o crescimento, potencialmente levando a aproximadamente 3% de crescimento orgânico para o ano inteiro.

• Espera-se que uma nova estrutura organizacional melhore o crescimento das categorias, embora o crescimento possa desacelerar devido a pressões econômicas externas.

• O crescimento ponderado das categorias para o ano inteiro é agora esperado em torno de 2%, abaixo dos 2% a 3% anteriormente antecipados.

Destaques Pessimistas

• A fraqueza na demanda do consumidor, particularmente na América Latina e no Sudeste Asiático, está afetando as projeções de crescimento.

• As ações de preços levaram a um declínio no crescimento orgânico geral, com o 3º trimestre refletindo apenas 1% de aumento de preços em comparação com 4% no 1º trimestre.

• Foi notada uma desaceleração no tráfego no negócio profissional da América do Norte.

Destaques Otimistas

• A empresa está saindo de certos negócios de marca própria, levando ao crescimento em produtos de marca como Kleenex.

• Espera-se que as margens brutas melhorem ano a ano, apesar de alguns custos discricionários e inflação de custos de insumos.

• A empresa antecipa um desempenho de topo de linha mais forte no 4º trimestre, impulsionado pelo crescimento liderado pelo mix de volume e aumento do investimento em suporte à marca.

Falhas

• A empresa experimentou um obstáculo de 80 pontos base nas vendas líquidas globais no acumulado do ano, em grande parte devido a reduções de estoque e menor demanda por marca própria.

• Um declínio de 80 pontos base no crescimento do 3º trimestre foi atribuído a fatores externos como movimentações de estoque, desestocagem, impactos de furacões e uma queda na demanda por marca própria.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A empresa está focando em gerenciar o consumo em vez de perseguir volume para liderar o crescimento das categorias de forma sustentável.

• Estão avaliando opções estratégicas para os negócios internacionais de tissue e profissional, que contribuem com aproximadamente 7% dos lucros.

• A implementação bem-sucedida do sistema S/4 HANA na América do Norte melhorou a eficiência operacional.

As mudanças estratégicas da Kimberly-Clark, incluindo a redução das vendas de marca própria e o foco em produtos de marca, são projetadas para posicionar a empresa para um crescimento sustentável diante dos desafios atuais do mercado. À medida que a Kimberly-Clark navega por ajustes de estoque e interrupções externas, a empresa permanece otimista sobre sua trajetória e está comprometida em alcançar seus objetivos financeiros de longo prazo. Os investidores são convidados a direcionar mais perguntas às Relações com Investidores da empresa.

Insights do InvestingPro

O foco estratégico da Kimberly-Clark em produtos de marca e melhoria de margem alinha-se bem com várias métricas financeiras chave e insights do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 20,37, que é relativamente baixo comparado ao seu potencial de crescimento de lucros de curto prazo, sugere que a ação pode estar subvalorizada dado suas perspectivas de crescimento. Isso é particularmente relevante à medida que a Kimberly-Clark visa melhorar suas margens brutas e alcançar crescimento sustentável.

Os dados do InvestingPro mostram que a Kimberly-Clark tem um robusto rendimento de dividendos de 3,38%, com uma taxa de crescimento de dividendos de 3,39% nos últimos doze meses. Isso é apoiado por uma Dica do InvestingPro destacando que a empresa aumentou seus dividendos por 51 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas mesmo enquanto navega pelos desafios do mercado.

O foco da empresa em eficiência operacional e gestão de custos se reflete em seu crescimento de EBITDA de 10,53% nos últimos doze meses, apesar de um leve declínio na receita. Isso se alinha com os esforços da gestão para melhorar as margens brutas e sair de negócios de marca própria menos rentáveis.

As Dicas do InvestingPro também indicam que a Kimberly-Clark opera com um nível moderado de dívida e manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos. Esses fatores sublinham a estabilidade financeira da empresa à medida que implementa sua nova estrutura organizacional e investe em suporte à marca.

Para investidores buscando uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, há mais 8 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Kimberly-Clark, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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