A STAG Industrial, Inc. (NYSE: STAG) reportou um forte desempenho em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, com o CEO Bill Crooker enfatizando sólidos resultados operacionais e um pipeline de aquisições dinâmico. A empresa registrou um crescimento de aluguel de 3,2% até 30 de setembro e está a caminho de atingir aproximadamente 4% até o final do ano. A atividade de locação permanece vigorosa, com 38% do espaço esperado da empresa para 2025 já alugado com spreads de locação em dinheiro de 24,1%.
A atividade de aquisição foi particularmente robusta, com 130 milhões de dólares em transações concluídas no terceiro trimestre, incluindo um portfólio significativo em Boston. Os projetos de desenvolvimento da empresa estão progredindo conforme planejado, com mais de 2,1 milhões de pés quadrados programados para serem concluídos na segunda metade de 2025. O FFO core por ação aumentou para 0,60 dólares, e a empresa elevou sua orientação para o crescimento do NOI em caixa nas mesmas lojas e volume de aquisições.
Principais Destaques
- A STAG Industrial reportou um crescimento de aluguel de 3,2% com uma meta de 4% até o final do ano.
- 38% do espaço esperado para 2025 já foi alugado com um spread de locação em dinheiro de 24,1%.
- 130 milhões de dólares em aquisições durante o terceiro trimestre, com um portfólio de 78,1 milhões de dólares em Boston.
- Mais de 2,1 milhões de pés quadrados em desenvolvimento, com conclusão esperada no terceiro e quarto trimestres de 2025.
- O FFO core por ação subiu para 0,60 dólares, com caixa disponível para distribuição de 88 milhões de dólares.
- A orientação atualizada prevê um crescimento do NOI em caixa nas mesmas lojas de 5,25%-5,5% e um volume de aquisições de 500-700 milhões de dólares.
- O pipeline de aquisições excede 4 bilhões de dólares, com foco nos mercados Tier 1 da CBRE.
Perspectiva da Empresa
- A STAG Industrial espera manter uma perda média de ocupação de 25 pontos base para o ano.
- As perdas de crédito reportadas até 30 de setembro somam 1,4 milhão de dólares.
- Espera-se que dois ativos em Greenville/Spartanburg sejam alugados até o terceiro trimestre de 2025.
Destaques Pessimistas
- O pedido de falência do Capítulo 11 da American Tire Distributors afeta 1% do aluguel base anualizado da STAG, mas todos os aluguéis permanecem em dia.
- As taxas de retenção caíram ligeiramente devido a um contrato de locação não retido, agora ajustado para aproximadamente 73%.
- A incerteza eleitoral está fazendo com que alguns inquilinos maiores adiem decisões de locação.
Destaques Otimistas
- Forte impulso de aquisições com um pipeline superior a 4 bilhões de dólares.
- O quarto trimestre é tipicamente o mais forte para aquisições, e a posição de caixa da STAG é vantajosa.
- A reputação de fechamentos rápidos ajuda a garantir negócios mesmo quando não é o maior licitante.
Pontos Fracos
- Os mercados de Columbus e Filadélfia estão experimentando fraquezas contínuas.
- Ligeiro aumento nas taxas de vacância em El Paso devido a novas entregas.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração está monitorando de perto a situação da American Tire, sem perdas de crédito atuais.
- A empresa está otimista sobre as condições de mercado e desenvolvimentos futuros.
- A absorção líquida está se estabilizando, com recuperação esperada na segunda metade do próximo ano.
A STAG Industrial continua demonstrando resiliência e crescimento estratégico em um ambiente de mercado estável. Com um portfólio diversificado e uma forte estratégia de aquisições, a empresa está bem posicionada para manter seu impulso e capitalizar oportunidades de mercado no próximo ano.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da STAG Industrial no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais respaldado por métricas financeiras chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 6,97 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de REITs industriais.
Uma das Dicas InvestingPro mais notáveis é que a STAG aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos, alinhando-se com o aumento reportado do FFO core por ação para 0,60 dólares. Este crescimento consistente de dividendos demonstra o compromisso da STAG com o valor para o acionista, o que é particularmente relevante dado a robusta atividade de aquisição da empresa e a orientação melhorada para o crescimento do NOI em caixa nas mesmas lojas.
Os Dados InvestingPro mostram um crescimento de receita de 8,13% nos últimos doze meses, com o terceiro trimestre de 2024 mostrando um aumento trimestral de 6,39%. Esta trajetória de crescimento suporta o crescimento de aluguel reportado de 3,2% da STAG e os 4% antecipados até o final do ano. A margem de lucro bruto da empresa de 79,88% sublinha sua eficiência operacional, crucial para manter a perda média de ocupação de 25 pontos base projetada para o ano.
Outra Dica InvestingPro indica que os ativos líquidos da STAG excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira para suportar sua orientação de volume de aquisições de 500-700 milhões de dólares e projetos de desenvolvimento totalizando mais de 2,1 milhões de pés quadrados.
O atual rendimento de dividendos de 3,99% pode ser atrativo para investidores focados em renda, especialmente considerando o histórico de crescimento de dividendos da STAG e a perspectiva positiva apresentada na teleconferência de resultados.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da STAG Industrial. Há 6 Dicas InvestingPro adicionais disponíveis para a STAG, que poderiam oferecer uma perspectiva valiosa sobre a avaliação e as perspectivas futuras da empresa.
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