Teleconferência de resultados: Ternium reporta lucros estáveis no terceiro trimestre de 2024 com planos de crescimento

A Ternium (NYSE: TX), uma fabricante líder de aço, divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando um EBITDA ajustado de 368 milhões de dólares e um lucro líquido de 93 milhões de dólares. Apesar do aumento nos embarques de aço, a empresa registrou uma queda nas margens devido aos preços realizados mais baixos.

A Ternium mantém-se otimista quanto à demanda futura, particularmente dos setores automotivo e de infraestrutura em seus principais mercados. A empresa também está fazendo investimentos significativos em energia renovável e projetos de expansão, com uma despesa de capital substancial projetada para os próximos anos.

Principais Destaques

• O EBITDA ajustado da Ternium foi de 368 milhões de dólares, com um lucro líquido de 93 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024.

• Os embarques aumentaram em todos os principais mercados, mas as margens sofreram com os preços mais baixos do aço.

• O consumo de aço no México permanece robusto, com expectativas de embarques recordes.

• O Brasil registrou um aumento de 9% no consumo de aço em relação ao ano anterior, levando o governo a impor tarifas e investigações antidumping devido ao aumento das importações.

• O mercado de aço da Argentina mostra sinais de recuperação, e a Ternium está otimista quanto à demanda de longo prazo.

• As iniciativas de energia renovável incluem um futuro parque eólico na Argentina.

• Projetos de expansão em Pesquería estão em andamento, com uma nova linha de decapagem e centro de acabamento previstos para entrar em operação em 2025-2026.

• A empresa anunciou um dividendo intermediário de 0,90 dólares por ADS, totalizando 177 milhões de dólares.

• A posição de caixa líquido da Ternium diminuiu para 1,7 bilhão de dólares devido ao menor EBITDA e maior capital de giro e CapEx.

• A administração permanece otimista quanto à demanda industrial do México e às perspectivas do mercado de aço norte-americano.

Perspectivas da Empresa

• A Ternium prevê crescimento na produção automotiva e em projetos de infraestrutura.

• A empresa projeta um CapEx entre 1,7 bilhão e 1,8 bilhão de dólares para 2024, focando em novas instalações e um parque eólico.

• O CapEx para 2025 deve ser de cerca de 2,3 bilhões de dólares, principalmente para o projeto Pesquería.

• Espera-se um fluxo de caixa positivo nos próximos trimestres com redução de custos à medida que as matérias-primas de alto preço são eliminadas.

Destaques Negativos

• As margens diminuíram devido aos preços realizados mais baixos do aço.

• A posição de caixa líquido diminuiu em relação ao trimestre anterior.

• O excesso de capacidade global no mercado de aço representa desafios contínuos.

Destaques Positivos

• Esperam-se embarques recordes no México, apesar do declínio sazonal.

• A perspectiva de demanda de longo prazo na Argentina é favorável após as reformas governamentais.

• A América do Norte está se movendo em direção à produção de aço de baixa intensidade de carbono, com a Ternium investindo para atender às demandas regionais.

• Medidas governamentais no Brasil e na América do Norte visam reduzir a dependência de importações de aço, potencialmente beneficiando a Ternium.

Pontos Fracos

• A receita por tonelada diminuiu devido aos preços mais baixos do aço, afetando as margens.

• Apesar do aumento da produção, as vendas líquidas no segmento de Mineração permaneceram estáveis como resultado da queda nos preços do minério de ferro.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A administração abordou preocupações sobre a redução de dividendos, mantendo um alto índice de pagamento em meio ao aumento do CapEx.

• Otimismo expressado sobre a cadeia de suprimentos norte-americana e o potencial de tarifas nos EUA.

• A empresa está trabalhando com associações da indústria para abordar desafios com o sistema de cotas de importação de aço do Brasil.

A teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Ternium destacou a resiliência da empresa em um mercado desafiador. Embora enfrentando preços mais baixos do aço e questões de excesso de capacidade global, a Ternium está se posicionando para o crescimento futuro com investimentos estratégicos em seus principais mercados e projetos de energia renovável.

A administração da empresa permanece otimista sobre a indústria siderúrgica norte-americana e está sendo proativa no engajamento com políticas governamentais para apoiar a produção local. Com um dividendo robusto e uma visão clara de expansão, a Ternium está navegando pelas flutuações do mercado com foco na demanda de longo prazo e eficiência operacional.

Insights do InvestingPro

A saúde financeira e a posição de mercado da Ternium (NYSE: TX) são ainda mais iluminadas pelos dados recentes do InvestingPro. Apesar dos desafios destacados no relatório de resultados, a empresa mantém uma base financeira sólida. De acordo com os dados do InvestingPro, a Ternium possui uma capitalização de mercado de 6,76 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria siderúrgica.

Uma das dicas mais marcantes do InvestingPro é que a Ternium "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço". Isso está alinhado com a posição de caixa líquido reportada de 1,7 bilhão de dólares, embora tenha diminuído em relação ao trimestre anterior. Essa forte posição de liquidez proporciona à Ternium flexibilidade financeira para financiar seus ambiciosos planos de despesas de capital para projetos de expansão e iniciativas de energia renovável.

Outra dica notável do InvestingPro indica que a Ternium "paga um dividendo significativo aos acionistas". Isso é corroborado pelo impressionante rendimento de dividendos de 12,78% e uma taxa de crescimento de dividendos de 22,22% nos últimos doze meses. O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, mesmo aumentando as despesas de capital, sublinha a confiança da administração nas perspectivas de longo prazo da Ternium.

O índice P/L (ajustado) de 15,69 sugere que, embora a Ternium não esteja sendo negociada a níveis de barganha, também não está excessivamente valorizada, especialmente considerando as perspectivas de crescimento da empresa em mercados-chave como o México e seus investimentos em capacidade futura.

Vale ressaltar que o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além do que é mencionado aqui. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem explorar a gama completa de dicas disponíveis através do produto InvestingPro.

Essas métricas financeiras e dicas do InvestingPro fornecem um contexto valioso para o relatório de resultados da Ternium, reforçando a sólida posição financeira da empresa e sua capacidade de navegar pelos desafios do mercado enquanto investe no crescimento futuro.

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