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A Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) confirmou acordos para vender o seu negócio em duas transações separadas, totalizando 3,35 mil milhões de dólares, incluindo dívida. Na sexta-feira, a empresa anunciou que venderia sua divisão de artigos esportivos, Revelyst, à Strategic Value Partners (SVP) por 1,1 mil milhões de dólares. Além disso, a Vista renegociou a venda de sua unidade de munições, Kinetic, à Czechoslovak Group (CSG), uma empreiteira de defesa com sede em Praga. A oferta revisada da CSG é agora de 2,2 mil milhões de dólares, um aumento de 75 milhões de dólares em relação à oferta inicial.
O valor combinado desses negócios estabelece o preço da Vista em 45 dólares por ação, superando uma oferta concorrente da MNC Capital de 43 dólares por ação. A MNC Capital, liderada pelo ex-membro do conselho da Vista, Mark Gottfredson, tem perseguido ativamente a empresa ao longo do ano.
O presidente do conselho da Vista, Michael Callahan, expressou satisfação com esses acordos, afirmando que os esforços persistentes do conselho para maximizar o valor para os acionistas foram realizados com os arranjos com a SVP e a CSG.
A transação recebeu luz verde do conselho de administração da Vista, com a venda da Revelyst prevista para ser concluída até janeiro, pendente aprovações regulatórias e a finalização da transação com a CSG. Os acionistas da Vista precisarão votar nesta transação complexa.
A fusão anteriormente proposta do negócio de munições da Vista com a CSG havia recebido opiniões mistas das empresas de consultoria de proxy. A Glass Lewis apoiou o negócio, enquanto a Institutional Shareholder Services aconselhou contra.
A Vista Outdoor, com sede em Minnesota, possui marcas proeminentes como Federal Ammunition, Remington Ammunition, Foresight Sports, CamelBak, Bushnell Golf e Simms Fishing. As negociações da empresa se desenrolaram em meio a um aumento na demanda por suprimentos militares após a intensificação do conflito Rússia-Ucrânia em 2022.
David Geenberg, que lidera a equipe de investimento corporativo da SVP na América do Norte, indicou planos para aproveitar os recursos operacionais e a rede da SVP para fortalecer a posição de liderança de mercado da Revelyst.
O processo de venda da Vista tem sido contencioso, com a empresa inicialmente rejeitando múltiplas ofertas da MNC e favorecendo a oferta da CSG pela Kinetic. Após não conseguir garantir o apoio dos investidores para o negócio com a CSG, a Vista iniciou uma revisão estratégica em julho.
Subsequentemente, a MNC apresentou uma proposta revisada de 3,2 mil milhões de dólares, incluindo dívida, em setembro, sugerindo uma parceria com uma firma de private equity não identificada para o negócio da Revelyst. Mais tarde, a Vista iniciou discussões com o que fontes identificaram como Strategic Value Partners para o segmento de artigos esportivos.
As ações da Vista Outdoor valorizaram aproximadamente 35% desde o início do ano, fechando a 39,84 dólares na sexta-feira, o que coloca o valor de mercado da empresa em cerca de 2,33 mil milhões de dólares.
A SVP, fundada pelo investidor Victor Khosla em 2001, administra aproximadamente 19 mil milhões de dólares em ativos. O Morgan Stanley atuou como consultor da Vista para o negócio, com a Moelis & Company aconselhando o conselho. A Goldman Sachs aconselhou a SVP, e o JPMorgan forneceu consultoria à CSG.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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