Com balanço positivo no 2T25, esta ação escolhida por IA ganhou +16% no ano
Investing.com - O Wells Fargo (NYSE:WFC) reiterou sua posição otimista sobre a Amazon (NASDAQ:AMZN) em uma nota na sexta-feira, chamando a empresa de "uma mola comprimida" pronta para superar o mercado.
A nota do banco surge apesar das preocupações do mercado sobre o crescimento da AWS e os gastos de capital, após o último relatório trimestral de ganhos da Amazon divulgado na quinta-feira.
Os analistas do Wells Fargo argumentaram que a diferença entre o crescimento da AWS arredondado para 18% versus para baixo para 17%, uma diferença de US$ 10 milhões, desencadeou uma reação "extrema" nos mercados.
"Para uma receita trimestral de US$ 31 bilhões resultar em uma diminuição de aproximadamente US$ 150 bilhões na capitalização de mercado parece extremo", escreveu o Wells Fargo.
Embora o banco tenha reconhecido a decepção dos investidores com a falta de sinais mais claros para a aceleração da receita na Amazon Web Services, questionou a lógica por trás da venda massiva.
"Vender a ação é acreditar que a administração e o conselho estão tomando a decisão economicamente irracional, em nossa opinião, de investir uma quantidade crescente de capital (aproximadamente US$ 250 bilhões durante 2024-2026) para manter o crescimento incremental da receita em cerca de US$ 17-18 bilhões por ano", disseram os analistas.
O Wells Fargo afirmou que considera tal cenário difícil de acreditar, descrevendo a Amazon como "uma das melhores alocadoras de capital em nosso setor".
A empresa elevou ligeiramente suas estimativas após resultados de e-commerce e publicidade melhores do que o esperado, mantendo seu preço-alvo de US$ 271 para a ação.
O banco explicou que os otimistas veem potencial de alta a partir da orientação mais forte para o 3º tri, vantagens ampliadas nos custos de envio e taxas de conversão melhoradas devido à entrega expandida do Prime. Eles também citaram os anúncios do Prime Video como um novo impulsionador das margens de varejo.
Os pessimistas, no entanto, permanecem cautelosos devido à compressão da margem da AWS, gastos de capital elevados e potencial diluição da margem operacional no curto prazo de projetos como o Kuiper.
O Wells Fargo avalia a Amazon usando um múltiplo de 30x P/FCF baseado nas estimativas do 3º tri de 2026 ao 2º tri de 2027.
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