Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com - O Barclays (LON:BARC) elevou a recomendação da Wizz Air para "equal weight" (neutro) de "underweight" (vender) e aumentou seu preço-alvo de £9 para £11, citando a saída da companhia aérea de Abu Dhabi como uma correção estratégica, em nota divulgada na quinta-feira.
A mudança ocorre depois que a Wizz Air acumulou perdas de aproximadamente €40 milhões nos últimos dois anos na região, prejudicada por direitos de tráfego limitados, riscos geopolíticos e dificuldades operacionais relacionadas às condições climáticas.
O fechamento deve gerar custos de curto prazo, incluindo compensações a parceiros, aeroportos e fornecedores. Os custos de redundância, no entanto, podem permanecer baixos devido à estrutura de trabalho não sindicalizada nos Emirados Árabes Unidos.
A Wizz Air planeja redistribuir aeronaves para a Europa Central e Oriental, embora não se espere utilização total até depois do inverno de 2025/26 devido às limitações na transferência de tripulações entre jurisdições.
O Barclays vê a retirada como um reconhecimento das forças regionais da Wizz Air. O relatório pede uma redução nos planos de crescimento anual de cerca de 20% para taxas de um dígito, citando a superexpansão passada impulsionada pelo excesso de aeronaves em vez de oportunidades de mercado.
Também recomenda o cancelamento dos pedidos do Airbus (EPA:AIR) A321XLR da companhia aérea, argumentando que o modelo é mais adequado para companhias de bandeira com ofertas premium e de carga.
As projeções financeiras foram revisadas após a saída. Espera-se que o lucro líquido do ano fiscal de 2026 caia para €165 milhões devido à capacidade reduzida, mas melhore para €231 milhões em 2027 e €396 milhões até 2028.
O LPA ajustado está previsto em €1,29 para o ano fiscal de 2026, subindo para €3,10 até 2028. Espera-se que o EBITDA cresça de €1,63 bilhão em 2026 para €2,10 bilhões em 2028, enquanto a margem EBIT deve aumentar de 6,4% para 8,2% no mesmo período.
O Barclays ajustou as previsões de receita para baixo, com a receita operacional total do ano fiscal de 2026 agora estimada em €6,02 bilhões, 3,7% abaixo das projeções anteriores.
As estimativas de custos também foram reduzidas, particularmente para combustível e salários, contribuindo para melhores margens operacionais.
O RASK de passageiros está previsto em €2,34 no ano fiscal de 2026, estável em relação ao ano anterior, enquanto o CASK excluindo combustível deve subir ligeiramente para €2,93. Espera-se que os fatores de ocupação permaneçam acima de 92% até o ano fiscal de 2028.
O fluxo de caixa livre deve crescer de €504 milhões no ano fiscal de 2026 para €692 milhões até 2028. Projeta-se que a dívida líquida diminua gradualmente para €4,49 bilhões até 2028.
O retorno sobre o patrimônio, que estava em 92,4% no ano fiscal de 2025, deve normalizar para 43,4% até 2028.
A avaliação de fluxo de caixa descontado do Barclays assume uma perspectiva de médio prazo mais positiva, embora a corretora continue expressando cautela em relação ao financiamento de aeronaves da Wizz Air e à concorrência de mercado na Europa Central e Oriental.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.