X-FAB reporta resultados mistos no terceiro trimestre, otimista quanto ao crescimento a longo prazo

No terceiro trimestre de 2024, a X-FAB Silicon Wafers (ticker: X-FAB) reportou uma queda de 12% na receita em relação ao ano anterior, totalizando 206 milhões$, o que está alinhado com as orientações da empresa. Apesar da queda, a empresa registrou um leve aumento de 1% em relação ao trimestre anterior.

O CEO Rudi De Winter delineou o desempenho financeiro, destacando o crescimento do setor automotivo, particularmente na China, e as expectativas da empresa para o crescimento a longo prazo impulsionado pela demanda nos mercados de semicondutores automotivos e médicos. No entanto, os setores industrial e médico experimentaram declínios, e o segmento de carbeto de silício sofreu uma queda substancial. A empresa permanece otimista quanto ao crescimento futuro, apesar das incertezas atuais do mercado.

Principais Destaques

• Receita do terceiro trimestre de 206 milhões$, dentro da faixa de orientação, mas 12% abaixo em relação ao ano anterior.

• O setor automotivo cresceu, especialmente na China, mas os setores industrial e médico declinaram.

• Os pedidos aumentaram em relação ao ano anterior, com uma relação book-to-bill de 1,05.

• O backlog diminuiu devido a pedidos de longo prazo não incluídos na contagem.

• Receita do quarto trimestre esperada entre 195 milhões$ e 205 milhões$, com margem EBITDA de 22% a 25%.

• Orientação de receita para o ano inteiro revisada para baixo, com projeções otimistas de crescimento a longo prazo.

Perspectivas da Empresa

• Crescimento a longo prazo esperado na demanda por semicondutores, particularmente para os setores automotivo e médico.

• Receita projetada para o quarto trimestre de 2024 entre 195 milhões$ e 205 milhões$.

• Orientação de receita para o ano inteiro ajustada para 822 milhões$ a 832 milhões$.

• Previsão de margem EBITDA para o ano inteiro entre 23,4% e 24%.

Destaques Negativos

• Receita 12% abaixo em relação ao ano anterior.

• Setores industrial e médico viram declínios significativos de 41% e 29%, respectivamente.

• Vendas de carbeto de silício caíram 60% em relação ao ano anterior.

• O negócio de micro sistemas declinou 11% devido às fraquezas do mercado.

Destaques Positivos

• O segmento automotivo cresceu 8% em relação ao ano anterior, com um aumento de 55% na China.

• Os pedidos aumentaram 4% em relação ao ano anterior.

• As receitas de prototipagem aumentaram 12% em relação ao trimestre anterior.

Pontos Fracos

• Uma desaceleração na produção na Malásia impactou a receita em um valor estimado entre 15 milhões$ e 20 milhões$.

• As vendas de carbeto de silício e o negócio de micro sistemas experimentaram declínios significativos.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• De Winter discutiu controles de risco e procedimentos rigorosos para o uso de produtos químicos nas fábricas.

• As negociações de preços para 2025 indicam uma evolução moderada de preços e concessões específicas.

• A forte demanda por capacidades de produção de 180nm e 110nm justifica os investimentos contínuos em CapEx.

• Os reembolsos de pré-pagamentos começarão em 2024, com valores substanciais até o final do próximo ano.

• Os planos de CapEx para 2025 incluem aproximadamente 150 milhões$ no primeiro trimestre, reduzindo para cerca de 50 milhões$ por trimestre posteriormente.

O desempenho do terceiro trimestre da X-FAB reflete uma indústria de semicondutores enfrentando ventos contrários, mas a liderança da empresa permanece positiva quanto ao futuro. O crescimento no setor automotivo da China e os investimentos estratégicos da empresa em tecnologia e capacidade, apesar das desacelerações gerais da indústria, posicionam a X-FAB para uma potencial recuperação e sucesso a longo prazo. A próxima atualização de resultados em 6 de fevereiro fornecerá mais insights sobre os resultados anuais completos e as perspectivas da empresa.

Insights do InvestingPro

O recente desempenho financeiro da X-FAB alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. Apesar da queda reportada de 12% na receita ano a ano no terceiro trimestre de 2024, as finanças da empresa revelam alguns aspectos interessantes que os investidores devem considerar.

De acordo com os dados do InvestingPro, a receita da X-FAB nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 892,8 milhões$, com um crescimento de receita de 10,6% no mesmo período. Este crescimento, juntamente com a perspectiva otimista de longo prazo da empresa para os mercados de semicondutores automotivos e médicos, sugere potencial para expansão futura, apesar das incertezas atuais do mercado.

Uma dica do InvestingPro indica que a X-FAB está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo. Isso é sustentado pelo índice P/L (Ajustado) da empresa de 5,96 e um índice PEG de 0,41 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esses números sugerem que a ação pode estar subvalorizada em comparação com seu potencial de ganhos, o que pode ser de interesse para investidores orientados para valor.

Outra dica relevante do InvestingPro observa que a X-FAB opera com um nível moderado de dívida. Esta posição financeira pode proporcionar à empresa flexibilidade para navegar pelos desafios atuais do mercado e investir em oportunidades de crescimento, como os investimentos contínuos em CapEx mencionados na teleconferência de resultados.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a X-FAB, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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