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A Apollo Global Management (Nova York:APO) apresentou uma perspectiva positiva na Conferência Morgan Stanley US Financials, Payments & CRE 2025 na quarta-feira, 11 de junho de 2025. O CFO Martin Kelly enfatizou a visão econômica construtiva da Apollo, destacando o crescimento em seus negócios de soluções de capital e crédito privado. Apesar dos desafios, a Apollo permanece otimista quanto ao alcance de suas metas de longo prazo.
Principais destaques
- A Apollo prevê menos cortes nas taxas de juros, favorecendo investimentos em crédito.
- A empresa visa US$ 1 bilhão em receita anual de seu negócio de soluções de capital.
- As oportunidades de crédito privado estão se expandindo, com plataformas de originação prontas para crescer.
- A captação de recursos enfrenta desafios, mas a Apollo está diversificando estratégias de formação de capital.
- O desempenho da Athene é forte, com crescimento significativo nas vendas de anuidades.
Perspectiva macroeconômica
- A Apollo vê positivamente o alívio das tensões da guerra comercial, esperando medidas estimulantes como desregulamentação e reforma tributária.
- A empresa prevê menos cortes nas taxas do que o mercado antecipa, com potencialmente apenas um corte este ano.
- Taxas mais altas são vistas como benéficas para investimentos em crédito, com os dados do portfólio da Apollo permanecendo positivos.
Negócio de soluções de capital
- Um terço da receita de soluções de capital da Apollo vem de fontes cativas, clientes recorrentes e transações episódicas cada.
- O negócio gerou consistentemente mais de US$ 100 milhões em receita por mais de 10 trimestres consecutivos.
- A Apollo planeja expandir este negócio organicamente contratando indivíduos com forte conhecimento de mercado.
Crédito privado e plataformas de originação
- O mercado de crédito privado oferece uma oportunidade de US$ 40 trilhões, com a Apollo focando em financiamento de grau de investimento e lastreado em ativos.
- Espera-se que as plataformas de originação da Apollo expandam de US$ 200 bilhões para US$ 275 bilhões anualmente nos próximos quatro a cinco anos.
- A empresa enfatiza a importância da originação na obtenção de retornos ajustados ao risco.
Captação de recursos e formação de capital
- A Apollo reconhece os desafios na captação de capital institucional tradicional, mas está explorando estratégias adjacentes a ações e híbridas.
- O lançamento do Fundo XI é previsto para o final de 2026 ou início de 2027, dependendo do ritmo de investimento do Fundo X.
Parcerias de patrimônio privado e varejo
- A Apollo captou US$ 12 bilhões no ano passado e teve um forte primeiro trimestre, com 18 produtos no mercado.
- A empresa está explorando diferentes estruturas de fundos para atrair investidores na Ásia, nos EUA e na Europa.
Athene e ganhos relacionados ao spread
- As vendas de anuidades triplicaram nos últimos cinco anos, com a Athene como a principal emissora de anuidades.
- A Apollo espera US$ 70 bilhões em crescimento de receita bruta em quatro canais, beneficiando-se de taxas mais altas e tendências demográficas.
Os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa para uma discussão detalhada dos insights estratégicos e planos futuros da Apollo.
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