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Kingsway Financial na Planet MicroCap: aproveitando o modelo de search fund

Publicado 23.04.2025, 13:03
Kingsway Financial na Planet MicroCap: aproveitando o modelo de search fund
KFS
-3,65%

Investing.com — A Kingsway Financial Services (NYSE:KFS) apresentou na quarta-feira, 23 de abril de 2025, durante o Planet MicroCap Showcase: VEGAS 2025, destacando seu foco estratégico no aproveitamento do modelo de search fund para impulsionar o crescimento. A empresa enfatizou sua abordagem de gestão descentralizada e estrutura fiscalmente eficiente como vantagens principais, enquanto também reconheceu os desafios de manter altos padrões de aquisição.

Principais destaques

  • A Kingsway Financial Services busca adquirir empresas de serviços de alta qualidade com receita recorrente e margens sólidas.
  • A empresa utiliza um modelo de gestão descentralizado para capacitar CEOs individuais.
  • A Kingsway visa duas a três aquisições anuais, com foco em negócios com US$ 1 a 3 milhões em EBITDA.
  • A empresa se beneficia de substanciais prejuízos fiscais acumulados para compensar renda tributável futura.
  • A taxa atual de EBITDA ajustado da Kingsway é aproximadamente US$ 19 a 20 milhões.

Resultados financeiros

  • A estratégia de aquisição da Kingsway visa negócios avaliados entre 4,5 e 6,5 vezes o EBITDA.
  • A empresa utiliza 2,5 vezes de dívida para financiar aquisições.
  • A estrutura fiscal da Kingsway inclui US$ 622 milhões em prejuízos fiscais acumulados.

Atualizações operacionais

  • A Kingsway enfatiza uma abordagem descentralizada, permitindo que CEOs de empresas adquiridas operem independentemente.
  • A empresa investe em talentos e tecnologia para melhorar o crescimento de suas empresas de portfólio.
  • O portfólio da Kingsway é diversificado entre serviços B2B, serviços de saúde, software para mercados verticais e profissões especializadas.

Perspectivas futuras

  • A Kingsway planeja continuar visando duas a três aquisições por ano, com um requisito mínimo de mais de 30% de TIR.
  • A empresa pretende capitalizar sobre o "tsunami prateado" de proprietários de negócios que estão se aposentando.
  • A Kingsway oferece um veículo de investimento líquido para investidores públicos no espaço de search fund.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

  • O CEO JT Fitzgerald enfatizou o foco da empresa em receita recorrente e operações com poucos ativos.
  • O conselho consultivo da Kingsway inclui veteranos do setor que fornecem orientação estratégica.
  • A empresa está comprometida em manter critérios de investimento disciplinados e sistemas de suporte robustos para suas aquisições.

Para mais detalhes, consulte a transcrição completa.

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