MERLIN reporta resultados trimestrais sólidos em meio a preocupações regulatórias

A MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (MRL.MC) reportou resultados financeiros sólidos em sua Atualização de Negócios dos Nove Meses de 2024, com o CEO Ismael Clemente destacando um aumento orgânico de quase 7% nos Fundos de Operações (FFO) e uma alta taxa de ocupação de 95,6%. Apesar desses números fortes, as ações da empresa sofreram uma queda de 7%, desencadeada por potenciais mudanças no regime SOCIMI, uma estrutura tributária que beneficia os fundos de investimento imobiliário na Espanha. O projeto de lei que visa alterar a tributação multinacional e possivelmente eliminar o regime SOCIMI não conseguiu obter consenso. A MERLIN prevê um impacto de 8,5% no FFO se o regime for abolido, mas tem estratégias preparadas para mitigar esse efeito.

Principais Destaques

• O FFO da MERLIN cresceu organicamente quase 7%, com uma alta taxa de ocupação de 95,6%.

• O preço das ações caiu mais de 7% devido às incertezas em torno do regime SOCIMI.

• Uma potencial mudança no regime SOCIMI poderia impactar o FFO em 8,5% para o ano fiscal de 2024, mas planos de mitigação estão em vigor.

• Um dividendo de 0,18€ por ação será pago em 10 de dezembro.

• A MERLIN recebeu upgrades de classificação de dívida da Moody's e S&P.

• Contratos de locação significativos foram assinados em outubro, garantindo mais de 500 milhões € em aluguéis futuros.

• As taxas de ocupação devem ser de 99% em logística e mais de 93% em escritórios até o final do ano.

• A orientação de FFO para o ano está projetada em um mínimo de 0,54€ por ação, com expectativas de dividendos em torno de 0,40€.

• A empresa comprometeu 1 milhão € para esforços de auxílio às enchentes no leste da Espanha.

Perspectivas da Empresa

• A MERLIN espera manter um forte desempenho em todas as classes de ativos.

• A orientação de FFO para o ano fiscal de 2024 está definida em um mínimo de 0,54€ por ação.

• As expectativas de dividendos são de cerca de 0,40€ por ação.

• A empresa planeja fornecer orientações sobre as taxas de ocupação de escritórios no início de 2025.

Destaques Negativos

• A potencial eliminação do regime SOCIMI representa um risco significativo para o FFO.

• O preço das ações foi afetado negativamente pelas incertezas regulatórias.

• A capacidade total para data centers não será realizada até o início de 2026.

Destaques Positivos

• A MERLIN assinou contratos de locação significativos, garantindo um forte backlog de aluguéis.

• As classificações de dívida da empresa foram elevadas, refletindo força financeira.

• Os data centers da MERLIN estão totalmente reservados, indicando demanda robusta.

Pontos Fracos

• As taxas de ocupação atuais para escritórios são incertas, com orientação esperada para o início de 2025.

• Alcançar o FFO anteriormente previsto de 0,58€ ou 0,59€ por ação agora é considerado irrealista devido à diluição de ações.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• O futuro do regime SOCIMI e seu potencial impacto nas condições de negócios foram as principais preocupações.

• O uso de prejuízos fiscais acumulados e a alienação estratégica de ativos como estratégias de mitigação fiscal da MERLIN foram discutidos.

• A empresa abordou problemas de cadeia de suprimentos em data centers e viu a concorrência como um sinal de um mercado saudável.

• Foram fornecidos esclarecimentos sobre a orientação de FFO, diluição do número de ações e o impacto das reservas de caixa nos lucros.

Em conclusão, a teleconferência de resultados da MERLIN revelou uma empresa navegando por incertezas regulatórias enquanto demonstra resiliência financeira e visão estratégica. O compromisso da empresa com os retornos dos acionistas, apesar dos desafios do mercado, e sua abordagem proativa às potenciais mudanças regulatórias, ressalta sua adaptabilidade em um ambiente de mercado dinâmico.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.