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Na terça-feira, 10 de junho de 2025, o Morgan Stanley (Nova York:NYSE:MS) compartilhou sua visão estratégica na Conferência Financeira dos EUA do Morgan Stanley 2025. O presidente e CEO Ted Pick delineou o compromisso da empresa em captar, gerenciar e alocar capital com foco em escala global e integração. Enquanto destacava o crescimento na gestão de patrimônio e investimentos alternativos, Pick também abordou desafios como as complexidades da IA e a política industrial dos EUA.
Principais conclusões
- O Morgan Stanley visa alcançar US$ 10 trilhões em ativos de clientes e uma margem de 30% antes dos impostos na gestão de patrimônio.
- A empresa concentra-se em uma "estratégia de funil" na gestão de patrimônio, enfatizando ETrade, local de trabalho e consultores financeiros.
- Ted Pick defende um "reposicionamento da regulamentação" para acompanhar os avanços tecnológicos.
- O Morgan Stanley visa um ROTCE acima de 20% em períodos favoráveis, mantendo resiliência em tempos mais difíceis.
- A empresa busca oportunidades de crescimento em investimentos alternativos e aumento da penetração bancária.
Resultados financeiros
- Gestão de Patrimônio: O Morgan Stanley está aproveitando sua estratégia de funil de riqueza, incluindo ETrade e canais de local de trabalho, para aumentar os ativos baseados em taxas. A empresa viu um aumento significativo nas famílias atendidas, de 2,5 milhões em 2018 para 22,5 milhões atualmente.
- Banco de Investimento: Enquanto a primeira metade do trimestre experimentou uma desaceleração na precificação e anúncios de negócios, a atividade recentemente aumentou com várias transações significativas.
- Ativos Privados e Alternativos: A empresa atualmente gerencia US$ 240 bilhões em ativos privados, com potencial para crescimento significativo em investimentos alternativos, visando um aumento de 5% para até US$ 500 bilhões.
Atualizações operacionais
- Crescimento de Ativos de Clientes: O Morgan Stanley está no caminho certo para atingir sua meta de US$ 10 trilhões em ativos de clientes, com ativos atuais em US$ 7,7 trilhões.
- Penetração Bancária: Esforços estão em andamento para aumentar a penetração bancária de meados dos anos 10 para meados dos anos 20, alinhando-se com os pares do setor.
- Crescimento Paramétrico: Os ativos sob gestão na Parametric atingiram US$ 575 bilhões, impulsionados por estratégias como colheita de perdas fiscais.
Perspectivas futuras
- Ambiente Regulatório: Ted Pick enfatizou a necessidade de um reposicionamento regulatório para se adaptar às rápidas mudanças tecnológicas, em vez de uma desregulamentação total.
- Estratégia de Capital: O Morgan Stanley acumulou 10% de capital adicional nos últimos cinco trimestres, mantendo forte liquidez para navegar pela volatilidade do mercado.
- Política de Dividendos: A empresa mantém um dividendo trimestral de US$ 0,8925, rendendo 2,8%.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Pilares Estratégicos: Ted Pick reiterou o foco da empresa em estratégia, cultura, força financeira e crescimento como pilares fundamentais que orientam as operações do Morgan Stanley.
- Criação de Valor a Longo Prazo: Enfatizando a durabilidade do LPA e ROTCE, Pick destacou a importância da consistência e adaptabilidade na obtenção de crescimento sustentável.
Em conclusão, a apresentação do Morgan Stanley na Conferência Financeira dos EUA 2025 sublinha suas iniciativas estratégicas e objetivos de crescimento em um cenário financeiro em rápida evolução. Para um relato detalhado, consulte a transcrição completa abaixo.
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