Pagaya na Conferência Morgan Stanley: expandindo acesso ao crédito com IA

Na terça-feira, 10 de junho de 2025, a Pagaya (NASDAQ:PGY) apresentou na Conferência Morgan Stanley US Financials, Payments & CRE 2025. A empresa enfatizou sua missão de melhorar o acesso ao crédito por meio de tecnologia baseada em IA, enquanto também reconheceu a potencial volatilidade do mercado. O foco estratégico da Pagaya em parcerias com bancos e credores, em vez de competição, foi um tema central.

Principais conclusões

• A Pagaya visa melhorar o acesso ao crédito através de parcerias com bancos e credores, abordando a taxa de 42% de rejeição de empréstimos nos EUA.
• A plataforma de IA da empresa processa US$ 1 trilhão em solicitações anualmente, diferenciando-a dos concorrentes.
• O modelo de financiamento da Pagaya inclui securitização ABS e relações de crédito privado, equilibrando o risco de liquidez.
• A empresa relatou lucratividade líquida GAAP, impulsionada por baixos custos de aquisição de clientes.
• Discussões com os principais bancos dos EUA sinalizam potencial crescimento em parcerias e ofertas de produtos.

Resultados financeiros

• A Pagaya relatou lucratividade líquida GAAP, beneficiando-se da alavancagem operacional onde a receita incremental melhora o resultado final.
• A empresa destacou sua estrutura de financiamento única, envolvendo modelos de securitização ABS e não-ABS, que proporciona flexibilidade e mitiga riscos de liquidez.
• O fluxo ajustado de EBITDA do 1º tri de 2025 foi observado em 89%, refletindo uma gestão eficiente de custos.

Atualizações operacionais

• A Pagaya se conecta a sistemas de originação de empréstimos, oferecendo aprovações para clientes inicialmente recusados pelos bancos, auxiliando assim na retenção de clientes e geração de receita.
• A empresa colabora com 31 parceiros em fintech, empréstimos para automóveis e bancos, com planos de expandir para 40 ou 50 parceiros.
• A vantagem de dados da Pagaya vem da análise de US$ 1 trilhão em solicitações anualmente, que alimenta seu modelo de IA, diferenciando-a de outras instituições de crédito.

Perspectivas futuras

• A Pagaya está em discussões com uma parte significativa dos 25 principais bancos dos EUA para expandir suas parcerias.
• A empresa visa se tornar autofinanciável, com um caminho claro para um crescimento significativo de lucros e poder de ganho.
• Os principais impulsionadores de crescimento incluem a expansão das ofertas de produtos e a melhoria da eficiência por meio de avanços tecnológicos.

Saúde do consumidor e desempenho de empréstimos

• A saúde do consumidor está estável, sem problemas significativos observados no pagamento de dívidas.
• O mutuário típico tem uma renda de US$ 110.000-US$ 113.000, com um histórico de crédito de 17 anos e uma pontuação FICO média de 690.
• As inadimplências iniciais e perdas líquidas cumulativas permaneceram estáveis desde o final de 2023, indicando uma mudança na qualidade do crédito.

Perspectiva da gestão

• A gestão da Pagaya reconheceu a potencial volatilidade do mercado, mas enfatizou a importância da execução disciplinada e visão de longo prazo.
• A empresa construiu uma equipe forte focada na gestão de riscos e crescimento lucrativo.

Os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa para uma compreensão abrangente das percepções estratégicas e planos futuros da Pagaya.

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