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Investing.com — A ARMOUR Residential REIT Inc. divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando uma pequena diferença em relação às expectativas de lucro por ação (LPA) e receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,86, abaixo da previsão de US$ 0,89. A receita foi de US$ 67,6 milhões, inferior aos US$ 71,37 milhões esperados. Apesar desses resultados, as ações tiveram um leve aumento de 0,13% nas negociações após o fechamento do mercado, encerrando a US$ 14,88.
Principais destaques
- O LPA e a receita da ARMOUR Residential ficaram abaixo das previsões para o 1º tri de 2025.
- O preço das ações da empresa aumentou ligeiramente em 0,13% após a divulgação dos resultados.
- A liquidez da ARMOUR permanece forte, mantendo mais de US$ 750 milhões.
- A empresa levantou US$ 371 milhões por meio de uma oferta no mercado.
- A ARMOUR continua focada em um portfólio diversificado de títulos garantidos por hipotecas (MBS) de agências.
Desempenho da empresa
A ARMOUR Residential REIT Inc. demonstrou desempenho resiliente no 1º tri de 2025, apesar de não atingir as expectativas de lucros. A empresa gerou um lucro líquido GAAP de US$ 24,3 milhões, equivalente a US$ 0,32 por ação ordinária, e reportou lucros distribuíveis de US$ 64,6 milhões, ou US$ 0,86 por ação ordinária. O foco estratégico da empresa em manter um portfólio diversificado e forte liquidez tem sido a pedra angular de suas operações.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 67,6 milhões (abaixo da previsão de US$ 71,37 milhões)
- Lucro por ação: US$ 0,86 (abaixo da previsão de US$ 0,89)
- Receita líquida de juros: US$ 36,3 milhões
- Valor patrimonial por ação: US$ 16,56 em 23 de abril
- Dividendo mensal: US$ 0,24 por ação ordinária
Resultados vs. previsão
O LPA de US$ 0,86 da ARMOUR no 1º tri de 2025 ficou aproximadamente 3,4% abaixo da previsão, enquanto a receita ficou 6% abaixo das expectativas. Essa diferença reflete os desafios contínuos nos mercados de hipotecas e habitação, que representam uma parte significativa da economia.
Reação do mercado
Apesar dos resultados abaixo do esperado, o preço das ações da ARMOUR registrou um modesto aumento de 0,13% nas negociações após o fechamento, sugerindo que os investidores mantêm confiança na estratégia de longo prazo e na saúde financeira da empresa. O preço atual das ações de US$ 14,88 está dentro de sua faixa de 52 semanas, indicando relativa estabilidade.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a ARMOUR projetou que o LPA para os próximos trimestres varie de US$ 0,81 a US$ 0,85, com previsões de LPA anual de US$ 3,16 para 2025 e US$ 3,35 para 2026. A empresa continua focada em navegar pelos potenciais impactos da reforma das GSEs e manter uma abordagem flexível para a gestão de portfólio.
Comentários executivos
O CEO Scott Ulm enfatizou a importância da liquidez, afirmando que "Liquidez é rei", enquanto o co-CIO Desmond McCauley destacou o compromisso da empresa com um portfólio diversificado. Ulm também expressou confiança na sustentabilidade do dividendo da empresa.
Riscos e desafios
- Potenciais mudanças na reforma das GSEs poderiam impactar o mercado de títulos garantidos por hipotecas.
- As taxas de pagamento antecipado estão em tendência de alta, o que poderia afetar os retornos.
- Incertezas econômicas e flutuações nas taxas de juros representam riscos contínuos.
- A concorrência do mercado e mudanças regulatórias podem impactar as estratégias operacionais.
- A dependência da ARMOUR dos mercados de recompra exige um gerenciamento cuidadoso das contrapartes.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o gerenciamento de liquidez da ARMOUR e potenciais recompras de ações. A empresa reiterou seu foco em manter uma liquidez robusta e monitorar as condições de mercado para possíveis oportunidades de recompra. Além disso, o impacto da reforma das GSEs e o apetite dos bancos por títulos garantidos por hipotecas foram discutidos como áreas de observação contínua.
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