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Investing.com — A Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) divulgou seus resultados do 1º tri de 2025 em 22 de abril, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 3,45, abaixo da previsão de US$ 3,69. A receita também ficou aquém das expectativas, atingindo US$ 10 bilhões contra os US$ 10,6 bilhões previstos. Apesar desses resultados abaixo do esperado, as ações da Capital One subiram 3,41% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando a US$ 176. Essa reação positiva do mercado pode ser atribuída às iniciativas estratégicas e perspectivas futuras da empresa, incluindo sua próxima aquisição da Discover.
Principais destaques
- O LPA do 1º tri de 2025 da Capital One foi de US$ 3,45, abaixo da previsão de US$ 3,69.
- A receita atingiu US$ 10 bilhões, abaixo da previsão de US$ 10,6 bilhões.
- As ações aumentaram 3,41% nas negociações após o fechamento do mercado.
- A aquisição da Discover está programada para ser concluída em 18 de maio.
- Foi destacado o investimento contínuo em tecnologia e capacidades digitais.
Desempenho da empresa
O desempenho da Capital One no 1º tri de 2025 mostrou resiliência apesar de não atingir as previsões de lucros e receitas. A empresa reportou lucros de US$ 1,4 bilhão, ou US$ 3,45 por ação diluída. O lucro por ação ajustado foi maior, em US$ 4,06. A empresa manteve lucros pré-provisão estáveis de US$ 4,1 bilhões na comparação trimestral. A receita apresentou uma leve queda de 2%, atribuída a dois dias a menos no trimestre. As despesas não relacionadas a juros diminuíram 5% em base ajustada, indicando esforços de gestão de custos.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 10 bilhões, queda de 2% devido a menos dias no trimestre.
- Lucro por ação: US$ 3,45, abaixo da previsão de US$ 3,69.
- LPA ajustado: US$ 4,06.
- Lucros pré-provisão: US$ 4,1 bilhões, estáveis na comparação trimestral.
- Margem líquida de juros: 6,93%, uma diminuição de 10 pontos base em relação ao trimestre anterior.
Resultados vs. previsão
A Capital One reportou um LPA de US$ 3,45, ficando 6,5% abaixo da previsão de US$ 3,69. A receita também ficou abaixo das expectativas, em US$ 10 bilhões comparados aos US$ 10,6 bilhões previstos, uma diferença de aproximadamente 5,7%. Essas falhas são notáveis em comparação com o desempenho histórico da empresa, onde frequentemente atingiu ou superou as expectativas.
Reação do mercado
Apesar dos resultados abaixo do esperado, as ações da Capital One subiram 3,41% nas negociações após o fechamento do mercado, atingindo US$ 176. Esse movimento contrasta com a tendência mais ampla do mercado, onde resultados abaixo das expectativas geralmente resultam em quedas nas ações. O aumento das ações pode ser atribuído ao otimismo dos investidores quanto à direção estratégica da empresa, particularmente a próxima aquisição da Discover, que deverá aprimorar sua plataforma de banco de consumo.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Capital One está focada em concluir sua aquisição da Discover em 18 de maio, que deve criar sinergias e expandir seu alcance no setor bancário de consumo. A empresa também está investindo em tecnologia e capacidades digitais para manter sua vantagem competitiva. As previsões futuras de LPA para os trimestres restantes de 2025 e para 2026 indicam crescimento, com expectativas de US$ 4,15 no 2º tri de 2025 e US$ 17,81 para o ano fiscal de 2026.
Comentários da diretoria
O CEO Richard Fairbank afirmou: "A combinação da Capital One e Discover criará uma plataforma líder em serviços bancários e pagamentos para consumidores". Ele também enfatizou o potencial de crescimento no negócio de cartões domésticos e destacou os investimentos contínuos em tecnologia como fundamentais para melhorias de eficiência.
Riscos e desafios
- Incerteza econômica: Primeiros sinais de potencial incerteza econômica podem impactar os gastos dos consumidores e a demanda por crédito.
- Riscos de integração: A aquisição da Discover apresenta desafios de integração que podem afetar a eficiência operacional.
- Ambiente de taxas de juros: Mudanças nas taxas de juros podem impactar a margem líquida de juros da Capital One.
- Pressão competitiva: Intensa competição nos mercados de cartões de crédito e financiamento de automóveis pode pressionar as margens.
- Desafios regulatórios: Potenciais mudanças nas regulamentações financeiras podem afetar as operações comerciais.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre as estratégias de resiliência da Capital One em caso de recessão, planos de investimento em marketing e a integração da rede Discover. A empresa abordou preocupações sobre tarifas e seu potencial impacto nos negócios, indicando estar preparada para navegar por esses desafios.
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