Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
A Central Pacific Financial Corp (CPF) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 0,70 dólares, em comparação com os 0,58 dólares previstos. A empresa reportou uma receita real de 58,4 milhões de dólares, ficando abaixo dos 66,2 milhões de dólares esperados. Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da CPF subiu 2,26%, fechando em 29,44 dólares.
Principais Destaques
- O LPA da Central Pacific Financial superou as previsões em 20,7%.
- A receita ficou abaixo das expectativas, refletindo desafios nas condições de mercado.
- O preço das ações subiu 2,26% após o anúncio dos resultados.
- A empresa espera crescimento de empréstimos em 2025, impulsionado pelo setor imobiliário comercial.
- As condições econômicas do Havaí permanecem resilientes, apoiando as perspectivas da CPF.
Desempenho da Empresa
A Central Pacific Financial demonstrou um desempenho robusto no 4º trimestre de 2024, com lucro líquido atingindo 11,3 milhões de dólares, ou 0,42 dólares por ação diluída. Para o ano inteiro, o lucro líquido foi de 53,4 milhões de dólares, traduzindo-se em 1,97 dólares por ação diluída. Os números ajustados mostraram um lucro líquido anual de 63,4 milhões de dólares, ou 2,34 dólares por ação diluída. A margem líquida de juros da empresa melhorou para 3,17%, apoiada pelo reposicionamento estratégico do portfólio de investimentos.
Destaques Financeiros
- Receita: 58,4 milhões de dólares, abaixo da previsão de 66,2 milhões de dólares.
- LPA: 0,70 dólares, superando a previsão de 0,58 dólares.
- Margem líquida de juros: 3,17%, um aumento de 10 pontos base sequencialmente.
- Crescimento de depósitos core: 74,2 milhões de dólares.
Resultados vs. Previsão
O LPA de 0,70 dólares da Central Pacific Financial superou significativamente os 0,58 dólares previstos, marcando uma surpresa positiva de 20,7% nos lucros. No entanto, a receita ficou aquém das expectativas, chegando a 58,4 milhões de dólares contra uma previsão de 66,2 milhões de dólares, indicando potenciais desafios na geração de receita.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da CPF subiram 2,26%, refletindo o otimismo dos investidores sobre o desempenho dos lucros da empresa, apesar da receita abaixo do esperado. O aumento das ações posiciona-as mais próximas de sua máxima de 52 semanas de 33,25 dólares, sugerindo forte confiança do mercado.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Central Pacific Financial antecipa crescimento de empréstimos em 2025, particularmente nos setores comercial e imobiliário comercial. A empresa projeta uma taxa efetiva de impostos de 21-23% e despesas operacionais entre 42,5 milhões e 43,5 milhões de dólares. Os executivos expressaram otimismo cauteloso sobre uma expansão adicional da margem além de 3,3%.
Comentários dos Executivos
O CEO Arno Martinez comentou: "Estamos entrando em 2025 com confiança e otimismo", destacando o posicionamento estratégico da empresa. O CFO David Morimoto acrescentou: "Estamos cautelosamente otimistas de que a margem será maior", indicando potenciais melhorias financeiras.
Riscos e Desafios
- Potenciais desafios na geração de receita, como visto nos resultados do 4º trimestre de 2024.
- Flutuações econômicas no Havaí podem impactar o crescimento futuro.
- O aumento das taxas de juros pode afetar a demanda por empréstimos e a rentabilidade.
- Pressões competitivas no setor financeiro.
- Mudanças regulatórias após o status da CPF como banco membro do Fed.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre os impulsionadores esperados do crescimento de empréstimos, ao que os executivos apontaram para os segmentos comercial e imobiliário comercial. A empresa também abordou questões sobre o desempenho dos depósitos, enfatizando estratégias proativas de mercado e manutenção da disciplina de precificação de empréstimos.
Transcrição completa - Central Pacific Financial Corp (CPF) 4º trimestre de 2024:
Dustin, Moderador da Teleconferência: Boa tarde, senhoras e senhores. Obrigado por aguardarem e sejam bem-vindos à teleconferência da Central Pacific Financial Corp. sobre os resultados do quarto trimestre de dois mil e vinte e quatro. Durante a apresentação de hoje, todas as partes estarão em modo de apenas escuta. Após a apresentação, a conferência será aberta para perguntas.
Esta chamada está sendo gravada e estará disponível para reprodução logo após sua conclusão no site da empresa em www.tpb.bank. Agora gostaria de passar a palavra para a Sra. Dana Matsumoto, Diretora de Finanças e Contabilidade do Grupo SVP. Por favor, prossiga.
Dana Matsumoto, Diretora de Finanças e Contabilidade do Grupo SVP, Central Pacific Financial Corp: Obrigada, Dustin, e obrigada a todos por se juntarem a nós enquanto revisamos os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano completo de 2024 da Central Pacific Financial Corp. Comigo esta manhã estão Arno Martinez, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo; David Morimoto, Vice-Presidente Executivo Sênior e Diretor Financeiro; Ralph Miesick, Vice-Presidente Executivo Sênior e Diretor de Risco; e Anna Hu, Vice-Presidente Executiva e Diretora de Crédito. Preparamos uma apresentação de slides suplementar que fornece detalhes adicionais sobre nosso comunicado de resultados e está disponível na seção de Relações com Investidores do nosso site em cpd.bank. Durante o curso da chamada de hoje, a administração pode fazer declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações sejam baseadas em suposições razoáveis, elas envolvem riscos que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente daqueles projetados.
Para uma discussão completa dos riscos relacionados às nossas declarações prospectivas, consulte o Slide 2 de nossa apresentação. E agora, passarei a palavra para nosso Presidente do Conselho, Presidente e CEO, Arnold Martinez.
Arno Martinez, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo, Central Pacific Financial Corp: Obrigado, Dana, e obrigado a todos por se juntarem a nós hoje. Agradecemos seu interesse na Central Pacific Financial Corp, e estamos satisfeitos em compartilhar nossas últimas atualizações e resultados com vocês. No quarto trimestre, através da forte execução e supervisão diligente de nossa equipe, mais uma vez alcançamos uma expansão significativa da NIM e crescimento de depósitos core. Ao mesmo tempo, continuamos a manter fortes posições de liquidez, qualidade de ativos e capital. No quarto trimestre, começamos a ver as oportunidades de empréstimos aumentarem, e estamos no caminho certo para o crescimento em 2025.
Concluímos um reposicionamento do portfólio de investimentos no quarto trimestre, que impactou nossos resultados do trimestre atual, mas levará a um acréscimo significativo de renda em 2025 e além. David cobrirá essa transação em mais detalhes em breve. No geral, tivemos um ano forte em 2024, e estou orgulhoso das realizações de nossa equipe. Estamos entrando em 2025 com confiança e otimismo para outro ano forte. Deixe-me agora fornecer uma atualização sobre o mercado do Havaí.
No geral, a economia continua a se expandir em um ritmo modesto e permanece resiliente. Continuamos a ver força significativa na construção e nos gastos militares, enquanto se espera que o setor de turismo melhore ligeiramente em 2025. A indústria de construção do Havaí continua a crescer e está sendo liderada pela construção residencial e governamental. O valor total da construção em 2024, com base na primeira metade do ano anualizada, excederia 13 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação ao recorde do ano anterior de 11,8 bilhões de dólares. Os empregos na folha de pagamento da construção atingiram 43.000 em outubro de 2024, um novo recorde para o Havaí. Na área do turismo, no mês de novembro de 2024, o total de chegadas de visitantes em todo o estado aumentou 5,3% e os gastos dos visitantes aumentaram 2% em relação ao ano anterior.
Este foi o quarto mês consecutivo com crescimento ano a ano tanto nas chegadas de visitantes quanto nos gastos. A recuperação dos visitantes do Japão continua lenta, mas felizmente foi compensada por chegadas mais fortes de visitantes dos EUA. Neste momento, estamos incertos sobre qual será o impacto nas chegadas de visitantes dos incêndios florestais de LA, mas continuamos a orar pelas pessoas do Sul da Califórnia afetadas por esta tragédia.
A recuperação e reconstrução de Maui continua, mas será um processo longo. A boa notícia é que Maui recuperou mais da metade dos empregos perdidos para os incêndios florestais de 2023. No entanto, as chegadas de visitantes e as necessidades de habitação continuam sendo desafios. Os esforços de reconstrução proporcionarão um impulso à economia ao longo do tempo, e o estado permanece comprometido em apoiar Maui na construção de uma ilha mais forte para o futuro. A taxa de desemprego ajustada sazonalmente em todo o estado do Havaí permaneceu muito baixa em 3% em dezembro e continuou a superar a taxa de desemprego nacional de 4,1%. Os valores imobiliários do Havaí permaneceram fortes e terminaram 2024 muito altos. O preço mediano de uma casa unifamiliar em Oahu foi de 1.050.000 dólares no mês de dezembro, refletindo um aumento de 5,8% em relação ao ano anterior. As vendas de casas para o mês aumentaram 25,3% para casas unifamiliares e 18,8% para condomínios em comparação com o ano anterior.
Os inventários de casas geralmente estão aumentando e antecipamos que o momento positivo continuará em 2025. No geral, embora exista alguma incerteza econômica, a economia do Havaí provou ser resiliente e está posicionada para continuar a crescer modestamente em 2025, o que se traduziria em maiores oportunidades de crescimento para a Central Pacific também. Agora passarei a palavra para David.
David Morimoto, Vice-Presidente Executivo Sênior e Diretor Financeiro, Central Pacific Financial Corp: Obrigado, Arnaud. Passando para nossos resultados de lucros. O lucro líquido do quarto trimestre foi de 11,3 milhões de dólares ou 0,42 dólares por ação diluída. Como Arnaud observou, nossos resultados foram impactados por um reposicionamento do portfólio de investimentos concluído no quarto trimestre. Vendemos 1,065 bilhão de dólares em títulos e reconhecemos uma perda antes dos impostos de 99 milhões de dólares. Os rendimentos foram reinvestidos em rendimentos de mercado atuais, que eram aproximadamente 280 pontos base mais altos do que os rendimentos dos títulos vendidos. A transação está projetada para aumentar a receita líquida de juros anualizada prospectiva em 27 milhões de dólares e a margem líquida de juros em 4 pontos base.
Excluindo a perda de títulos de investimento, o lucro líquido ajustado foi de 19 milhões de dólares ou 0,70 dólares por ação diluída. Para o ano completo de 2024, o lucro líquido foi de 53,4 milhões de dólares ou 1,97 dólares por ação diluída. Excluindo a perda de títulos de investimento no quarto trimestre e as despesas de oportunidade estratégica no terceiro trimestre, o lucro líquido ajustado do ano completo de 2024 foi de 63,4 milhões de dólares ou 2,34 dólares por ação diluída. No quarto trimestre, o ritmo de declínio de nossa carteira de empréstimos diminuiu com uma diminuição sequencial trimestral de 9,8 milhões de dólares ou 0,2%. Nossa pipeline de empréstimos e demanda aumentaram nos últimos meses e acreditamos que estamos posicionados para produzir crescimento líquido de empréstimos em 2025.
Nossa carteira total de depósitos cresceu 61 milhões de dólares, o que incluiu um crescimento de depósitos core de 74,2 milhões de dólares compensado por menor dependência de CDs governamentais. A composição dos depósitos novamente mudou favoravelmente com os depósitos à vista aumentando 509 milhões de dólares no quarto
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