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A Gentex Corporation divulgou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, revelando que ficou abaixo das previsões de lucro por ação (LPA) e receita. A empresa registrou um LPA de 0,39 dólares, abaixo dos 0,49 dólares previstos, e receita de 541,6 milhões de dólares, abaixo dos 604,6 milhões de dólares esperados. Após o anúncio, as ações da Gentex caíram 8,15% durante o horário regular de negociação, fechando a 25,9 dólares na sessão após o mercado.
Principais Destaques
- O LPA de 0,39 dólares da Gentex no Q4 2024 ficou 0,10 dólares abaixo da previsão.
- A receita caiu 8% em relação ao ano anterior, impactada por uma queda na produção de veículos leves.
- O preço das ações caiu 8,15% devido ao desempenho decepcionante de lucros e receita.
Desempenho da Empresa
O desempenho da Gentex no Q4 2024 foi marcado por um ambiente de mercado desafiador, com as vendas líquidas diminuindo 8% em relação ao ano anterior, para 541,6 milhões de dólares. Apesar desse revés trimestral, a empresa alcançou suas maiores vendas anuais da história, com vendas líquidas de 2,31 bilhões de dólares em 2024, um aumento de 1% em relação ao ano anterior. No entanto, o lucro líquido do trimestre caiu para 87,7 milhões de dólares, de 116,9 milhões de dólares no Q4 de 2023.
Destaques Financeiros
- Receita: 541,6 milhões de dólares (queda de 8% em relação ao ano anterior)
- Receita anual: 2,31 bilhões de dólares (aumento de 1% em relação ao ano anterior)
- Lucro por ação: 0,39 dólares (queda de 0,50 dólares no Q4 2023)
- LPA anual: 1,76 dólares (queda de 1,84 dólares em 2023)
- Margem bruta: 32,5% (queda de 34,5% no Q4 2023)
Resultados vs. Previsões
O LPA de 0,39 dólares da Gentex no Q4 2024 ficou abaixo da previsão de 0,49 dólares, representando uma diferença de aproximadamente 20,4%. A receita também ficou aquém das expectativas, chegando a 541,6 milhões de dólares contra uma previsão de 604,6 milhões de dólares. Essa diferença nos resultados, em comparação com trimestres anteriores, reflete os desafios contínuos no setor automotivo, particularmente na produção de veículos leves.
Reação do Mercado
O mercado reagiu negativamente aos resultados abaixo do esperado da Gentex, com o preço das ações caindo 8,15% durante o horário regular de negociação. A sessão após o mercado viu uma leve queda adicional de 0,08%, levando o preço das ações para 25,9 dólares. Esse movimento coloca as ações mais próximas de sua mínima de 52 semanas de 25,1 dólares, indicando preocupações dos investidores sobre as perspectivas de curto prazo da empresa.
Perspectivas e Orientações
Para 2025, a Gentex forneceu orientação de receita entre 2,4 bilhões e 2,45 bilhões de dólares, com margens brutas esperadas entre 33,5% e 34,5%. A empresa visa uma margem bruta de 35% até o final de 2025 e prevê um crescimento de 6-7% em comparação com o mercado subjacente. Notavelmente, espera-se que a aquisição da VOXX International Corporation seja concluída no Q1 de 2025.
Comentários da Diretoria
Steve Downing, Presidente e CEO, observou: "Apesar do otimismo da indústria no início do ano, o ano calendário de 2024 trouxe um ambiente operacional desafiador." Neil Boehm, COO e CTO, enfatizou a importância da inovação, afirmando: "Ao entrarmos em 2025, precisamos manter nosso foco na inovação, mas está claro que precisamos aumentar nosso foco na redução de materiais e melhorias na eficiência."
Riscos e Desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos continuam representando riscos para os prazos de produção e entrega.
- Pressões macroeconômicas, incluindo potenciais impactos de tarifas, podem afetar custos e preços.
- A tendência para veículos de menor custo pode pressionar as margens e a receita.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas levantaram questões sobre a queda na receita no Q4, destacando o impacto do mix de clientes e segmentos de veículos. Os executivos também abordaram potenciais impactos de tarifas e discutiram estratégias de alocação de capital, incluindo recompras de ações.
Transcrição completa - Gentex Corporation (GNTX) Q4 2024:
Operador da Conferência: Bom dia e obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência da Gentex sobre os resultados financeiros do 4º trimestre e do ano fiscal de 2024. Neste momento, todos os participantes estão em modo de escuta. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas.
: Você.
Operador da Conferência: Informamos que a conferência de hoje está sendo gravada. Gostaria agora de passar a palavra ao nosso palestrante de hoje, Josh O'Berski, Diretor de Relações com Investidores. Por favor, pode prosseguir.
Josh O'Berski, Diretor de Relações com Investidores, Gentex Corporation: Obrigado. Bom dia e obrigado por se juntarem a nós hoje para nossa teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024. Sou Josh O'Berski, Diretor de Relações com Investidores da Gentex. Comigo hoje estão Steve Downing, Presidente e CEO, Neil Boehm, COO e CTO, e Kevin Nash, Vice-Presidente de Finanças e CFO. Por favor, observem que uma repetição desta teleconferência, webcast e transcrições editadas estarão disponíveis após a chamada na seção de Investidores do nosso site em ir.gentex.com.
Como lembrete, muitos dos nossos comentários hoje contêm declarações prospectivas baseadas em expectativas atuais. Essas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos, incluindo aqueles estabelecidos em nosso comunicado de imprensa de resultados do 4º trimestre de 2024 e em nosso relatório anual no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2023, bem como outros fatores econômicos gerais. Caso um ou mais desses riscos ou incertezas se materializem ou caso as premissas ou estimativas subjacentes se mostrem incorretas, os resultados reais podem variar materialmente daqueles que expressamos hoje. Passarei agora a palavra para Steve Downing para nossas observações preparadas. Steve?
Steve Downing, Presidente e CEO, Gentex Corporation: Obrigado, Josh. Para o 4º trimestre de 2024, a empresa reportou vendas líquidas de 541,6 milhões de dólares, uma queda de 8% em comparação com as vendas líquidas de 589,1 milhões de dólares no 4º trimestre do ano passado. A produção de veículos leves diminuiu 6% trimestre a trimestre nos principais mercados da empresa na América do Norte, Europa, Japão e Coreia. Em comparação com as previsões do início do trimestre, a fraqueza na produção nos principais mercados da empresa combinada com um mix de construção de veículos fraco resultou em uma receita muito menor do que inicialmente prevíamos para o trimestre. A combinação desses dois fatores resultou em uma queda de receita de aproximadamente 45 milhões a 50 milhões de dólares em relação à previsão da empresa no início do trimestre.
Durante o 4º trimestre, houve uma fraqueza significativa em nossos principais mercados que impactou tanto os volumes de produção de veículos leves quanto o mix de produtos durante o trimestre. Acreditamos que vários de nossos clientes OEM e Tier 1 procuraram melhorar seus níveis de estoque de entrada durante o trimestre e construir um mix mais fraco de veículos em comparação com as tendências que vimos nos últimos trimestres. Como exemplo, aproximadamente metade da nossa queda de receita no 4º trimestre veio de remessas de unidades de espelhos com display completo menores do que o esperado. Infelizmente, essas mudanças ocorreram todas dentro do trimestre, causando uma variação significativa em relação à nossa previsão do início do trimestre, com a maior parte da mudança acontecendo em novembro e dezembro. A margem bruta no 4º trimestre de 2024 foi de 32,5% em comparação com a margem bruta de 34,5% no 4º trimestre do ano passado.
A diminuição na margem bruta no 4º trimestre se deveu principalmente aos níveis de vendas menores do que o esperado, mix de produtos mais fraco e incapacidade de alavancar os custos indiretos. Esses fatores mais do que compensaram os ventos favoráveis positivos das reduções de custos de compras alcançadas ao longo do ano calendário de 2024. A margem bruta durante o 4º trimestre foi significativamente menor do que nosso desempenho de margem previsto para o trimestre. Mas quando modelamos o impacto da margem bruta da receita menor do que a prevista devido à menor produção de veículos e às menores remessas de espelhos com display completo, teríamos tido um trimestre muito semelhante à margem no 4º trimestre do ano passado. As despesas operacionais durante o 4º trimestre de 2024 aumentaram 22% para 86,5 milhões de dólares devido a pessoal e honorários profissionais relacionados à engenharia, com as despesas operacionais totais do trimestre também impactadas por encargos de redução ao valor recuperável de ativos intangíveis de 8,9 milhões de dólares relacionados a uma tecnologia adquirida em 2020.
Nossas despesas operacionais para o 4º trimestre e ano completo de 2024 foram elevadas à medida que expandimos nossa capacidade de engenharia para focar nos muitos novos lançamentos de produtos atualmente em andamento e para ajudar a apoiar a atividade de P&D necessária para executar nossos roteiros de produtos. Vale ressaltar que as despesas operacionais
Operador da Conferência: líquidas de
Steve Downing, Presidente e CEO, Gentex Corporation: os encargos de redução ao valor recuperável para o trimestre cresceram na menor taxa do ano. O lucro operacional para o 4º trimestre de 2024 foi de 89,8 milhões de dólares em comparação com o lucro operacional de 132,8 milhões de dólares para o 4º trimestre do ano passado. Durante o 4º trimestre de 2024, a empresa teve uma taxa efetiva de imposto de 10,3%, que foi impulsionada pela dedução de renda intangível derivada do exterior, ajustes de provisão para retorno e outros benefícios discretos. No 4º trimestre de 2024, o lucro líquido foi de 87,7 milhões de dólares em comparação com o lucro líquido de 116,9 milhões de dólares no 4º trimestre do ano passado. O lucro por ação diluída no 4º trimestre de 2024 foi de 0,39 dólares em comparação com o lucro por ação diluída de 0,50 dólares no 4º trimestre do ano passado.
Para o ano calendário de 2024, as vendas líquidas da empresa foram de 2,31 bilhões de dólares, um aumento de 1% em comparação com as vendas líquidas de 2,30 bilhões de dólares no ano passado, representando as maiores vendas anuais na história da empresa, apesar da produção de veículos leves que diminuiu este ano em mais de 4% nos principais mercados da empresa. O desempenho superior da receita da empresa em relação ao mercado subjacente foi impulsionado principalmente pelo crescimento nas remessas de unidades FDM. Para o ano calendário de 2024, a margem bruta foi de 33,3% em comparação com uma margem bruta de 33,2% no ano passado. As melhorias na margem bruta foram principalmente resultado de reduções de custos de fornecedores e menores custos de frete, embora esses benefícios tenham sido amplamente compensados por um mix de produtos mais fraco do que o esperado, maiores custos de mão-de-obra e a incapacidade de alavancar custos indiretos fixos devido à receita menor do que a prevista para o ano. Apesar dos muitos ventos contrários que impactaram a receita e as margens brutas este ano, conseguimos continuar fazendo melhorias no perfil de margem bruta da empresa.
As melhorias feitas este ano combinadas com nossas melhorias direcionadas para 2025 fornecem o roteiro e o plano para atingir uma meta de aproximadamente 35% de margem bruta até o final de 2025. Para o ano calendário de 2024, as despesas operacionais aumentaram 17%
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