Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
O Glacier Bancorp Inc. (GBCI) divulgou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 0,54 dólares em comparação com os 0,52 dólares previstos. Apesar da surpresa positiva nos lucros, as ações da empresa caíram 1,99% nas negociações após o expediente, fechando em 50,60 dólares. A receita do trimestre foi de 222,99 milhões de dólares, ligeiramente abaixo dos 224,93 milhões de dólares antecipados.
Principais Destaques
- O LPA do Q4 2024 do Glacier Bancorp superou as expectativas, marcando um aumento de 10% em relação ao ano anterior.
- A receita ficou ligeiramente abaixo das previsões, levando a uma modesta queda no preço das ações.
- A empresa concluiu duas aquisições em 2024 e anunciou uma proposta de aquisição do Bank of Idaho.
- A margem líquida de juros melhorou para 2,97%, impulsionada pela gestão financeira estratégica.
- As orientações indicam potencial expansão da margem e gestão disciplinada de custos em 2025.
Desempenho da Empresa
O Glacier Bancorp demonstrou um desempenho robusto no Q4 2024, com um aumento de 20% no LPA diluído em relação ao trimestre anterior e um aumento de 14% no lucro líquido em comparação com o ano anterior. As aquisições estratégicas da empresa e a expansão para mercados de alto crescimento contribuíram para seus fortes resultados financeiros. No entanto, apesar desses ganhos, a ligeira perda de receita e a subsequente queda no preço das ações destacam a sensibilidade dos investidores às expectativas de receita.
Destaques Financeiros
- Receita: 222,99 milhões de dólares, ligeiramente abaixo da previsão
- LPA: 0,54 dólares, superando a previsão de 0,52 dólares
- Lucro líquido: 61,8 milhões de dólares, aumento de 14% em relação ao ano anterior
- Margem líquida de juros: 2,97%, aumento de 41 pontos base em relação ao ano anterior
- Receita líquida de juros: 191 milhões de dólares, aumento de 15% em relação ao ano anterior
Lucros vs. Previsão
O LPA de 0,54 dólares do Glacier Bancorp superou os 0,52 dólares previstos, representando uma surpresa positiva de 3,85%. Essa superação é consistente com a tendência histórica da empresa de superar as expectativas de lucros. No entanto, a receita ficou aquém da previsão de 224,93 milhões de dólares, o que pode ter contribuído para a reação negativa do mercado.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos lucros, as ações do Glacier Bancorp caíram 1,99% nas negociações após o expediente, fechando em 50,60 dólares. Esse movimento contrasta com a faixa de 52 semanas da empresa, onde as ações flutuaram entre 34,35 e 60,67 dólares. A reação do mercado parece ser impulsionada pela perda de receita e pelo sentimento cauteloso dos investidores, apesar do forte desempenho do LPA.
Perspectivas e Orientações
Olhando para 2025, o Glacier Bancorp espera que sua margem líquida de juros se expanda para entre 3,20% e 3,25%. A empresa prevê crescimento da margem através da reprecificação de ativos e do esgotamento de sua carteira de títulos. Além disso, espera-se que a proposta de aquisição do Bank of Idaho adicione de 9 a 10 milhões de dólares em despesas trimestrais, refletindo um movimento estratégico para fortalecer sua presença regional.
Comentários da Diretoria
"Acreditamos que estamos muito bem posicionados para um forte 2025", afirmou Randy Chesler, Presidente e CEO, destacando as iniciativas estratégicas e a saúde financeira da empresa. Tom Dolan, Administrador Chefe de Crédito, observou: "Estamos olhando para um crescimento de empréstimos de baixo a médio dígito único", enfatizando as perspectivas de crescimento da empresa. Byron Pollan, Tesoureiro, acrescentou: "Esperamos que a reprecificação eleve esses rendimentos em 100 a 125 pontos base", indicando potenciais melhorias na margem.
Riscos e Desafios
- Aumento da concorrência de preços em novas originações de empréstimos poderia pressionar as margens.
- Flutuações sazonais em depósitos não remunerados podem impactar a liquidez.
- Incertezas econômicas poderiam afetar o otimismo dos clientes e o fluxo de negócios.
- Riscos de integração associados à aquisição do Bank of Idaho.
- Potenciais mudanças regulatórias afetando o setor bancário.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram as estratégias da empresa para expansão da margem e o impacto das aquisições recentes. Os executivos garantiram que a reprecificação de empréstimos e o esgotamento de títulos impulsionariam melhorias na margem, enquanto a aquisição do Bank of Idaho proporcionaria acréscimo imediato, apesar de premissas conservadoras de economia de custos.
Transcrição completa - Glacier Bancorp Inc (GBCI) Q4 2024:
Operador da Conferência: Bom dia e obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre do Glacier Bancorp. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada.
Gostaria agora de passar a palavra para o nosso palestrante de hoje, Randy Chesler, Presidente e CEO. Por favor, prossiga.
Randy Chesler, Presidente e CEO, Glacier Bancorp: Bom dia e obrigado por se juntarem a nós hoje. Comigo aqui em Kalispell estão Ron Cofer, nosso Diretor Financeiro, Byron Pollan, nosso Tesoureiro, e Tom Dolan, nosso Administrador Chefe de Crédito. Gostaria de ressaltar que a discussão de hoje está sujeita às mesmas considerações prospectivas descritas a partir da página 14 de nosso comunicado à imprensa, e encorajamos vocês a revisar esta seção. No geral, a equipe do Glacier entregou um desempenho muito forte no 4º trimestre e no ano completo. A tendência positiva de expansão da margem impulsionada pelo aumento da receita de juros e menor custo de depósitos continuou no 4º trimestre.
O desempenho de crédito permanece muito bom, e acreditamos que estamos muito bem posicionados para um forte 2025. O lucro por ação diluído para o trimestre atual foi de 0,54 dólares por ação, um aumento de 20% em relação ao lucro por ação diluído do trimestre anterior de 0,45 dólares e um aumento de 10% em relação ao lucro por ação diluído do 4º trimestre do ano anterior. O lucro líquido foi de 61.800.000 dólares para o trimestre atual, um aumento de 10.700.000 dólares ou 21% em relação ao lucro líquido do trimestre anterior de 51.100.000 dólares e um aumento de 7.400.000 dólares ou 14% em relação ao lucro líquido do 4º trimestre do ano anterior. A margem líquida de juros como porcentagem dos ativos rentáveis em base equivalente a impostos para o trimestre atual foi de 2,97%, um aumento de 14 pontos base em relação à margem líquida de juros do trimestre anterior de 2,83% e um aumento de 41 pontos base em relação à margem líquida de juros do 4º trimestre do ano anterior. A receita líquida de juros foi de 191.000.000 dólares para o trimestre atual, um aumento de 11.200.000 dólares ou 6% em relação à receita líquida de juros do trimestre anterior de 180.000.000 dólares e um aumento de 25.000.000 dólares ou 15% em relação à receita líquida de juros do 4º trimestre do ano anterior.
A carteira de empréstimos de 17.300.000.000 dólares aumentou 81.000.000 dólares ou 2% anualizado durante o trimestre atual. O rendimento dos empréstimos de 5,72% no trimestre atual aumentou 3 pontos base em relação ao rendimento dos empréstimos do trimestre anterior de 5,69% e aumentou 38 pontos base em relação ao rendimento dos empréstimos do 4º trimestre do ano anterior. O total de depósitos de 20.500.000.000 dólares no final do ano de 2024 diminuiu 168.000.000 dólares ou 1% em relação ao trimestre anterior e aumentou 618.000.000 dólares ou 3% em relação ao final do ano anterior. Os depósitos não remunerados representaram 30% do total de depósitos, o que permanece inalterado em relação ao final do ano anterior. O custo total dos depósitos principais, incluindo depósitos não remunerados, de 1,29% no trimestre atual diminuiu 8 pontos base em relação ao custo total dos depósitos principais do trimestre anterior de 1,37%.
O custo total de financiamento, também incluindo depósitos não remunerados, de 1,71% no trimestre atual diminuiu 8 pontos base em relação ao custo total de financiamento do trimestre anterior de 1,79%. As despesas não relacionadas a juros foram de 141.000.000 dólares para o trimestre atual, uma diminuição de 3.700.000 dólares ou 3% em relação ao trimestre anterior. A receita não relacionada a juros para o trimestre atual totalizou 31.500.000 dólares, o que foi uma diminuição de 3.200.000 dólares ou 9% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 684.000 dólares ou 2% em relação ao 4º trimestre do ano anterior. O ganho na venda de empréstimos residenciais de 3.900.000 dólares para o trimestre atual diminuiu 972.000 dólares ou 20% em comparação com o trimestre anterior e aumentou 1.700.000 dólares ou 76% em relação ao 4º trimestre do ano anterior. Nossa carteira de crédito continua a ter um desempenho próximo aos níveis recordes, sem tendências negativas materiais emergentes.
O patrimônio líquido tangível dos acionistas de 2.100.000.000 dólares em 31 de dezembro de 2024 diminuiu 17.400.000 dólares ou 1% em comparação com o trimestre anterior e aumentou 118.000.000 dólares ou 6% em comparação com o ano anterior. Em 20 de novembro de 2024, o Conselho de Administração da empresa declarou um dividendo trimestral em dinheiro de 0,33 dólares por ação pago em dezembro. O dividendo foi o 159º dividendo regular consecutivo da empresa. A equipe do Glacier fez um excelente trabalho cuidando de nossos clientes enquanto crescia o negócio organicamente e dava as boas-vindas às nossas novas aquisições. Em 2024, fechamos e convertemos 2 transações durante o ano.
Nossa compra das filiais de Rocky Mountain em Montana e a aquisição do Wheatland Bank no leste de Washington, totalizando aproximadamente 1.200.000.000 dólares em ativos. E na semana passada, anunciamos a proposta de aquisição do Bank of Idaho, um banco de 1.300.000.000 dólares com localizações no leste de Idaho, Boise e leste de Washington. Esta é uma ótima transação para o Glacier porque expande estrategicamente nossa presença em vários mercados de alto crescimento onde já temos presença. Financeiramente, a transação é muito atrativa, refletindo nossa abordagem disciplinada para fusões e aquisições com diluição mínima do valor contábil tangível, acréscimo imediato, premissas conservadoras de economia de custos e uma relação preço/valor contábil de apenas 76%. O Bank of Idaho tem um sólido histórico de alto desempenho.
E esta foi uma transação negociada entre o Glacier e o Bank of Idaho. Então isso encerra meus comentários formais, e eu gostaria agora de abrir a linha para quaisquer perguntas que nossos analistas possam ter.
Operador da Conferência: E nossa primeira pergunta vem de Jeff Rulis com D. A. Davidson. Sua linha está aberta.
Jeff Rulis, Analista, D.A. Davidson: Obrigado. Bom dia, Randy e equipe.
Randy Chesler, Presidente e CEO, Glacier Bancorp: Bom dia, Jeff.
Jeff Rulis, Analista, D.A. Davidson: Talvez apenas para verificar a margem e talvez o crescimento dos empréstimos, mas primeiro a margem, vocês realmente deram uma boa
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