Mercado cripto encara liquidações em massa com queda do Bitcoin
A Graco Inc. divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um lucro por ação diluído (EPS) de 0,64 dólares, abaixo da previsão de 0,77 dólares. A receita da empresa atingiu 548,1 milhões de dólares, ligeiramente abaixo dos 551,75 milhões de dólares esperados. Após o anúncio, as ações da Graco caíram 2,88% nas negociações após o expediente, fechando em 83,39 dólares, refletindo as preocupações dos investidores com o resultado abaixo do esperado.
Principais Destaques
- O EPS do Q4 da Graco ficou abaixo das expectativas, impactando o desempenho das ações.
- A receita diminuiu 3% em relação ao ano anterior, alinhada com os desafios do setor.
- A empresa concluiu uma grande reorganização, visando economias anuais de 16 milhões de dólares.
- A aquisição da Corob pela Graco deve impulsionar o crescimento futuro.
- As condições de mercado permanecem desafiadoras, particularmente nos setores industriais.
Desempenho da Empresa
O desempenho geral da Graco no Q4 de 2024 foi prejudicado por uma queda de 3% nas vendas em relação ao ano anterior, totalizando 549 milhões de dólares. A empresa enfrentou uma queda nos lucros líquidos, que caíram 1% para 109 milhões de dólares. Apesar desses desafios, a Graco permanece otimista quanto às suas iniciativas estratégicas, incluindo a aquisição da Corob e uma reorganização dos negócios visando melhorar a eficiência operacional.
Destaques Financeiros
- Receita: 548,1 milhões de dólares (-3% em relação ao ano anterior)
- Lucro por ação: 0,64 dólares (abaixo da previsão de 0,77 dólares)
- Taxa de Margem Bruta: Diminuiu 200 pontos base
- Taxa de Margem Operacional: 24% (queda em relação aos 30% do ano anterior)
- Caixa das Operações: 622 milhões de dólares (diminuição de 29 milhões de dólares em relação ao ano anterior)
Resultados vs. Previsão
A Graco reportou um EPS de 0,64 dólares, ficando abaixo da previsão de 0,77 dólares, marcando uma perda significativa. A receita também ficou ligeiramente abaixo das expectativas, chegando a 548,1 milhões de dólares contra uma previsão de 551,75 milhões de dólares. Esse desempenho reflete os desafios contínuos no mercado industrial e a demanda mais fraca em regiões-chave.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Graco sofreram uma queda de 2,88% nas negociações após o expediente, fechando em 83,39 dólares. Esse movimento reflete a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com uma máxima de 94,77 dólares e uma mínima de 77,49 dólares, indicando potencial volatilidade em meio às tendências mais amplas do mercado.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Graco prevê um crescimento de vendas de baixo dígito único em 2025, com a aquisição da Corob esperada para contribuir com 4-5% para o crescimento da receita. A empresa projeta uma ligeira melhora no EPS até 2026 e planeja despesas de capital entre 50 milhões e 60 milhões de dólares. A taxa efetiva de impostos deve ficar entre 19,5% e 20,5%.
Comentários da Diretoria
O CEO Mark Sheehan destacou a resiliência da empresa, afirmando: "Nossa equipe demonstrou resiliência superando obstáculos comerciais e operacionais em um ano desafiador." Ele também enfatizou a força do fluxo de caixa e do balanço da Graco, que proporcionam flexibilidade para o crescimento futuro.
Riscos e Desafios
- A fraqueza do mercado industrial, particularmente na China, apresenta desafios contínuos.
- Potenciais impactos de tarifas podem afetar custos e estratégias de preços.
- Pressões macroeconômicas e início de construções de moradias estagnado podem limitar oportunidades de crescimento.
- A integração da Corob e a realização das sinergias esperadas permanecem críticas.
- Pressões competitivas nos mercados de semicondutores à medida que se recuperam.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre o impacto das tarifas nas operações da Graco e a estratégia de fusões e aquisições da empresa em mercados em expansão. Os executivos esclareceram os encargos pontuais relacionados à recente reorganização e forneceram insights sobre as expectativas de desempenho dos segmentos para os próximos trimestres.
Transcrição completa - Graco Inc (GGG) Q4 2024:
Operador da Conferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência do Q4 da Graco Inc. Se desejarem acessar a gravação desta chamada, poderão fazê-lo visitando o site da empresa em www.graco.com. A Graco tem informações adicionais disponíveis em uma apresentação de slides do PowerPoint, que está disponível como parte do player do webcast. A pedido da empresa, abriremos a conferência para perguntas e respostas após os comentários iniciais da administração. Durante esta chamada, vários comentários podem ser feitos pela administração sobre suas expectativas, planos e perspectivas para o futuro.
Esses comentários constituem declarações prospectivas para os fins das disposições de porto seguro da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados. Os resultados reais podem diferir materialmente daqueles indicados como resultado de vários fatores de risco, incluindo aqueles identificados no Item 1A do Relatório Anual de 2023 da empresa no Formulário 10-K e no Item 1A do relatório trimestral mais recente da empresa no Formulário 10-Q. Esses relatórios estão disponíveis no site da empresa em www.graco.com e no site da SEC em www.sec.gov. As declarações prospectivas refletem as visões atuais da administração e falam apenas no momento em que são feitas. A empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar essas declarações à luz de novas informações ou eventos futuros.
Agora passarei a conferência para Chris Knudson, Vice-Presidente, Controller e Diretor de Contabilidade.
Chris Knudson, Vice-Presidente, Controller e Diretor de Contabilidade, Graco Inc.: Bom dia a todos e obrigado por participarem da nossa chamada. Estou aqui hoje com Mark Sheehan e David Loh. Fornecerei uma breve visão geral de nossos resultados trimestrais antes de passar a palavra para Mark para comentários adicionais. Ontem, a Graco reportou vendas do 4º trimestre de 549.000.000 dólares, uma diminuição de 3% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. As aquisições contribuíram com 3% de crescimento nas vendas no trimestre.
Excluindo aquisições, as vendas do 4º trimestre diminuíram 6%. O efeito da conversão cambial não teve impacto significativo nas vendas. O lucro líquido reportado diminuiu 1% para 109.000.000 dólares no trimestre ou 0,63 dólares por ação diluída. Excluindo o impacto dos encargos de reorganização dos negócios, benefícios fiscais excedentes de exercícios de opções de ações e outros itens do ano anterior, o lucro líquido ajustado não-GAAP foi de 110.000.000 dólares ou 0,64 dólares por ação diluída, uma diminuição de 20%. A taxa de margem bruta diminuiu 200 pontos base no trimestre.
Os preços realizados não foram suficientes para compensar as quedas no volume de vendas ocorridas em todos os segmentos, mix desfavorável de produtos e canais e impactos relacionados a aquisições. As horas de usinagem e montagem diminuíram devido ao menor volume de vendas e esforços de redução de estoque. As despesas operacionais totais aumentaram 19.000.000 dólares ou 15% no trimestre, principalmente devido a custos de reorganização dos negócios de 7.000.000 dólares, despesas de operações adquiridas de 7.000.000 dólares e custos de litígio no segmento Contractor associados a um julgamento que foi concluído em dezembro de 2024 de 7.000.000 dólares. O gasto total relacionado a esta questão legal foi de 9.000.000 dólares para o trimestre, 16.000.000 dólares para o ano. Reduções no volume e despesas baseadas em ganhos de 6.000.000 dólares compensaram parcialmente esse aumento. A menor margem bruta juntamente com o aumento das despesas durante o trimestre resultaram em uma taxa de margem operacional de 24% em comparação com 30% para o mesmo trimestre do ano passado.
Excluindo os custos de reorganização dos negócios, a taxa de margem operacional do segmento Industrial para o trimestre foi de 33% em comparação com 37% para o mesmo trimestre do ano passado e a taxa de margem operacional do segmento Process para o trimestre foi de 29% em comparação com 28% para o mesmo trimestre do ano passado. Excluindo aquisições e custos relacionados, encargos de reorganização dos negócios e gastos com litígios mencionados anteriormente, a taxa de margem operacional do segmento Contractor para o trimestre foi de 27% em comparação com 29% para o mesmo trimestre do ano passado. A taxa de margem operacional total da empresa excluindo esses impactos para o trimestre foi de 29%, uma queda de 1 ponto percentual em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. Excluindo o impacto do encargo de liquidação de pensão em 2023, os juros e outros aumentaram 2.000.000 dólares durante o trimestre, impulsionados principalmente pelo aumento da receita de juros sobre o caixa mantido. A taxa efetiva de imposto ajustada foi de 21,5% para o trimestre, devido principalmente aos efeitos desfavoráveis dos ganhos estrangeiros tributados a taxas mais altas.
O caixa gerado pelas operações totalizou 622.000.000 dólares para o ano, uma diminuição de 29.000.000 dólares em relação ao ano passado, impulsionada principalmente pelo menor lucro líquido. O caixa gerado pelas operações como porcentagem do lucro líquido reportado é de 128% para o ano. Os usos significativos de caixa no ano até o momento incluem recompras de 399.000 ações por 31.000.000 dólares, aquisições de 242.000.000 dólares, dividendos de 172.000.000 dólares e despesas de capital de 107.000.000 dólares, dos quais 67.000.000 dólares relacionados a projetos de expansão de instalações. Esses usos de caixa foram compensados por emissões de ações de 66.000.000 dólares. Alguns comentários à medida que avançamos para 2025. Com base nas taxas de câmbio atuais, assumindo os mesmos volumes, mix de produtos e mix de negócios por moeda como em 2024, o movimento nas moedas estrangeiras teria um impacto desfavorável de aproximadamente 1 ponto percentual nas vendas líquidas e 2 pontos percentuais no lucro líquido para o ano inteiro de 2025.
As despesas corporativas não alocadas estão projetadas para serem de 39.000.000 a 42.000.000 dólares. A taxa efetiva de imposto deve ser de 19,5% a 20,5%, excluindo qualquer impacto de benefícios fiscais excedentes de opções de ações relacionadas a exercícios de opções de ações e outros itens pontuais. Esperamos que as despesas de capital sejam de aproximadamente 50.000.000 a 60.000.000 dólares, já que agora concluímos projetos de expansão para quase todas as nossas operações. E finalmente, a partir de 1º de janeiro de 2025, a empresa mudou para uma estrutura operacional global centrada no cliente, resultando em um encargo não recorrente de reorganização dos negócios de 8.000.000 dólares no 4º trimestre. A economia anual é estimada em aproximadamente 16.000.000 dólares. A nova estrutura operacional consiste em 3 segmentos: Industrial, Mercados de Expansão e Contractor. O segmento Industrial consiste na recém-formada Divisão Industrial e na Divisão de Energia. As divisões anteriores de equipamentos industriais e de lubrificação da empresa, juntamente com o negócio de equipamentos de transferência de processos que fazia parte da divisão de processos da empresa, se combinaram para formar a nova divisão industrial global.
A divisão de pó permanece inalterada. Os negócios de meio ambiente, semicondutores, válvulas de alta pressão e motores elétricos da empresa, juntamente com empreendimentos futuros selecionados e aquisições em mercados novos ou adjacentes, foram combinados para criar o segmento de mercados de expansão recém-formado. O segmento Contractor permanece inalterado como um segmento de relatório em relação a períodos anteriores. Os resultados operacion
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