Transcrição da teleconferência de resultados: Live Ventures vê aumento de receita no 3º trimestre de 2024, ações reagem

A Live Ventures (LIVE) reportou um aumento significativo na receita para o terceiro trimestre de 2024, mas a empresa enfrentou um prejuízo líquido, refletindo os desafios contínuos no atual clima econômico. Apesar de um fechamento negativo durante o horário regular de negociação, as ações se recuperaram nas negociações após o mercado, sugerindo um sentimento misto dos investidores.

Principais Destaques

• A receita aumentou 33,1% para 472,8 milhões de dólares.

• A empresa reportou um prejuízo líquido de 26,7 milhões de dólares.

• A margem bruta diminuiu de 32,5% para 30,6%.

• O preço das ações subiu 4,91% nas negociações após o mercado.

Desempenho da Empresa

A Live Ventures demonstrou forte crescimento de receita, aumentando 33,1% em comparação com o ano anterior. No entanto, a empresa reportou um prejuízo líquido de 26,7 milhões de dólares, refletindo o impacto de condições desafiadoras do mercado, incluindo altas taxas de juros e redução da demanda do consumidor em segmentos-chave como varejo e habitação.

Destaques Financeiros

• Receita: 472,8 milhões de dólares, aumento de 33,1% ano a ano.

• Prejuízo líquido: 26,7 milhões de dólares, traduzindo-se em uma perda de 8,48 dólares por ação.

• Lucro bruto: 144,8 milhões de dólares, acima dos 115,6 milhões de dólares.

• Margem bruta: Diminuiu para 30,6% de 32,5%.

• EBITDA ajustado: 24,5 milhões de dólares, queda de 7 milhões de dólares.

Reação do Mercado

As ações da Live Ventures fecharam o dia em queda de 1,9% a 10,02 dólares, mas subiram 4,91% nas negociações após o mercado para 10,46 dólares. Essa recuperação sugere otimismo dos investidores após a teleconferência de resultados, apesar do declínio anterior. As ações permanecem mais próximas de sua mínima de 52 semanas, indicando preocupações contínuas sobre a saúde financeira da empresa e as condições de mercado.

Perspectivas da Empresa

Olhando para o futuro, a Live Ventures planeja focar na otimização de sua estrutura de custos e explorar novas aquisições. A empresa mantém-se comprometida com sua estratégia de "comprar, construir, manter", visando capitalizar potenciais melhorias nas condições econômicas.

Comentários dos Executivos

O CEO John Isaac enfatizou o compromisso da empresa com o crescimento e reinvestimento, afirmando: "Sempre reinvestimos e fizemos crescer todas as nossas empresas." O CFO David Barrett destacou a estratégia de aquisição da empresa, observando: "Somos agnósticos quanto ao setor ou tipo de empresa que vamos comprar."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, o investidor Joseph Kowalski questionou sobre a estratégia de aquisição da empresa. Os executivos discutiram sua abordagem para aquisições de negócios e abordaram um default de covenant financeiro, ressaltando seu compromisso em preservar os legados das empresas e dos funcionários.

Riscos e Desafios

• Taxas de juros continuamente altas podem impactar ainda mais a confiança e demanda do consumidor.

• O potencial para prejuízos líquidos contínuos se as condições de mercado não melhorarem.

• Desafios no mercado imobiliário, com redução nas revendas de casas e novos inícios de construção.

• Pressão sobre as margens brutas devido ao aumento de custos em segmentos-chave.

• A necessidade de integração bem-sucedida das aquisições recentes para alcançar o crescimento previsto.

Transcrição completa - Live Ventures Inc (LIVE) Q4 2024:

Operador da Conferência: Bem-vindos à teleconferência de resultados do final do ano fiscal de 2024 da Live Ventures. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Mais tarde, conduziremos uma sessão de perguntas e respostas. Gostaria agora de passar a palavra para Greg Powell, Diretor de Relações com Investidores. Por favor, prossiga, senhor.

Greg Powell, Diretor de Relações com Investidores, Live Ventures: Obrigado, Jen. Boa tarde e bem-vindos à teleconferência do ano fiscal de 2024 da Live Ventures. Juntando-se a nós esta tarde estão John Isaac, nosso Diretor Executivo e Presidente, e David Barrett, nosso Diretor Financeiro. Algumas das declarações que estamos fazendo hoje são prospectivas e baseadas em nossa melhor visão de nossos negócios como os vemos hoje. Os resultados reais podem diferir materialmente devido a uma série de fatores, incluindo aqueles descritos em nossos últimos formulários, nossos 10-Ks e nossos 10-Qs arquivados na Securities and Exchange Commission.

Não temos obrigação de atualizar publicamente quaisquer declarações prospectivas após esta chamada, seja como resultado de novas informações, eventos futuros, mudanças em suposições ou de outra forma. Você pode encontrar nosso comunicado à imprensa referenciado nesta chamada na seção de Relações com Investidores do site da Live Ventures. Eu o direciono para nosso site, liveventures.com ou sec.gov para arquivamentos históricos da SEC. Agora passarei a palavra para David para nos guiar através de nosso desempenho financeiro. David?

David Barrett, Diretor Financeiro, Live Ventures: Obrigado, Greg, e boa tarde a todos. Vamos direto ao ponto e discutir os resultados financeiros do nosso ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2024. A receita total do ano aumentou 33,1% para aproximadamente 472.800.000 dólares. O aumento é principalmente atribuível às aquisições da Flooring Liquidators e PMW, ambas adquiridas durante o ano fiscal de 2023, e Central Steel, que foi adquirida em maio de 2024, que coletivamente adicionaram aproximadamente 118.300.000 dólares, bem como um aumento de aproximadamente 15.200.000 dólares em nosso segmento de Fabricação de Pisos.

O aumento foi parcialmente compensado pela diminuição da receita de aproximadamente 13.700.000 dólares nos outros negócios da Empresa, principalmente devido às condições econômicas gerais. A receita do segmento de Entretenimento de Varejo diminuiu 7.100.000 dólares ou 9,1% para aproximadamente 71.000.000 dólares em comparação com o ano anterior. A diminuição na receita foi principalmente atribuível à redução da demanda do consumidor e uma mudança no mix de vendas para produtos usados, que geralmente têm preços de venda mais baixos com margens mais altas. A receita do segmento de Pisos de Varejo aumentou 61.100.000 dólares ou 80,6% para aproximadamente 137.000.000 dólares em comparação com o ano anterior. O aumento é principalmente devido à aquisição da Flooring Liquidators no Q2 do ano fiscal de 2023, aumento da receita no segmento de design e instalação de construtores da Flooring Liquidators, Elite Builder Services, e a aquisição da Carpet Remnant Outlet durante o Q1 do ano fiscal de 2024.

A receita do segmento de Fabricação de Pisos aumentou 15.200.000 dólares ou 13,8% para aproximadamente 125.000.000 dólares em comparação com o ano anterior. O aumento é principalmente devido ao aumento das vendas relacionadas às marcas do Harris Flooring Group, que foram adquiridas no Q4 do ano fiscal de 2023. A receita do segmento de Fabricação de Aço aumentou 50.700.000 dólares ou 57% para aproximadamente 139.600.000 dólares em comparação com o ano anterior. O aumento é principalmente devido ao aumento da receita de aproximadamente 51.200.000 dólares na PMW e aproximadamente 6.000.000 dólares na Central Steel, parcialmente compensado por uma diminuição de 6.500.000 dólares nos outros negócios de fabricação de aço da Empresa. O lucro bruto do ano foi de aproximadamente 144.800.000 dólares, acima dos 115.600.000 dólares no ano anterior.

A porcentagem de margem bruta da Empresa diminuiu para 30,6% de 32,5% no ano anterior. A diminuição na porcentagem de margem é principalmente devido à aquisição da PMW, que historicamente gerou margens mais baixas, e margens diminuídas no segmento de fabricação de aço devido à redução das eficiências de produção como resultado da menor demanda. A diminuição na margem bruta foi parcialmente compensada pelo aumento das margens nos segmentos de entretenimento de varejo e fabricação de pisos. As despesas gerais e administrativas aumentaram aproximadamente 31.400.000 dólares para 118.000.000 dólares. O aumento é principalmente devido às aquisições da Flooring Liquidators e PMW durante o ano fiscal de 2023. As despesas de vendas e marketing aumentaram aproximadamente 8.900.000 dólares para 22.400.000 dólares. O aumento é principalmente devido ao aumento do pessoal de vendas necessário em conexão com a aquisição das marcas do Harris Flooring Group, aumento da atividade de convenções e feiras comerciais no segmento de fabricação de pisos, e um aumento na força de vendas no segmento de pisos de varejo.

Durante o Q4 do ano fiscal de 2024, nosso segmento de pisos de varejo registrou uma despesa de redução ao valor recuperável do ágio de 18.100.000 dólares. Esta despesa foi impulsionada pelo desempenho em declínio na Flooring Liquidators, refletindo os impactos adversos das condições econômicas mais amplas que têm afetado a indústria de revestimentos de pisos como um todo. Especificamente, a Flooring Liquidators foi impactada por altas taxas de juros, inflação persistente e menor confiança do consumidor. Esses fatores afetaram o mercado imobiliário, incluindo revendas de casas, novos inícios de construção e atividades de renovação. As despesas com juros aumentaram aproximadamente 4.100.000 dólares em comparação com o ano fiscal de 2023. O aumento é principalmente atribuível à dívida incremental incorrida em conexão com as aquisições da Flooring Liquidators e PMW.

O prejuízo líquido do ano foi de aproximadamente 26.700.000 dólares e o prejuízo por ação foi de 8,48 dólares, em comparação com um prejuízo líquido de aproximadamente 100.000 dólares e prejuízo por ação de 0,03 dólares no ano fiscal de 2023. A diminuição é principalmente atribuível à despesa de redução ao valor recuperável do ágio, menores ganhos operacionais e maiores despesas com juros em comparação com o ano anterior. O EBITDA ajustado do ano foi de aproximadamente 24.500.000 dólares, uma diminuição de aproximadamente 7.000.000 dólares em comparação com o ano anterior. Passando para a liquidez, terminamos o ano com uma disponibilidade total de caixa de 33.300.000 dólares, consistindo em caixa disponível de 4.600.000 dólares e disponibilidade sob nossas várias linhas de crédito totalizando 28.700.000 dólares. Nosso capital de giro era de aproximadamente 52.300.000 dólares em 30 de setembro de 2024, em comparação com 85.000.000 dólares em 30 de setembro de 2023. A diminuição é principalmente devido ao aumento na parcela circulante da dívida de longo prazo associada à PMW.

Em 30 de setembro, a PMW estava em default em um de seus covenants financeiros. Como resultado, o saldo da dívida de longo prazo da PMW e os empréstimos refinanciados do vendedor foram reclassificados para passivos circulantes. Estamos atualmente em processo de resolver o default com nossos credores e esperamos resolver a questão em tempo hábil. Em 30 de setembro, o total de ativos era de 407.500.000 dólares e o patrimônio líquido total era de 72.900.000 dólares. Como parte de nossa estratégia de alocação de capital, podemos fazer recompras de ações de tempos em tempos. Acreditamos que nossas recompras de ações representam valor de longo prazo para nossos acionistas.

Durante o ano, recompramos 34.624 ações ordinárias. Em conclusão, estamos satisfeitos que nossa receita e lucro bruto do ano fiscal de 2024 aumentaram 33% e 25%, respectivamente. No entanto, condições desafiadoras de mercado em nossos segmentos de pisos de varejo e fabricação de aço afetaram adversamente os resultados operacionais desses negócios. Apesar desses ventos contrários específicos, permanecemos confiantes em nossos negócios e em nossa estratégia de longo prazo de comprar, construir e manter. Agora vamos responder às perguntas daqueles de vocês na teleconferência.

Operador, por favor, abra a linha para perguntas.

John Isaac, Diretor Executivo e Presidente, Live Ventures: Obrigado.

Operador da Conferência: Obrigado.

John Isaac, Diretor Executivo e Presidente, Live

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