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A Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) reportou lucros acima do esperado para o segundo trimestre de 2025, com um lucro por ação (LPA) de US$ 2,28, superando a previsão de US$ 1,76. A receita também excedeu as expectativas, alcançando US$ 29,89 bilhões contra uma previsão de US$ 27,97 bilhões. Apesar desses resultados positivos, o preço das ações mostrou queda, com uma redução de 1,17% no pré-mercado, refletindo preocupações dos investidores sobre certos desafios operacionais.
Principais destaques
- O LPA da Valero de US$ 2,28 superou a previsão em 29,55%.
- A receita superou as expectativas em 6,86%.
- O preço das ações caiu 4,43% no pré-mercado.
- O segmento de refino mostrou forte desempenho com uma renda operacional de US$ 1,3 bilhão.
- O segmento de diesel renovável registrou prejuízo operacional.
Desempenho da empresa
A Valero Energy Corporation demonstrou desempenho robusto em suas operações de refino, alcançando uma renda operacional de US$ 1,3 bilhão, acima dos US$ 1,2 bilhão no mesmo trimestre do ano passado. A empresa manteve um alto processamento de refino de 2,9 milhões de barris por dia, utilizando 92% de sua capacidade. No entanto, o segmento de diesel renovável enfrentou desafios, reportando uma perda operacional de US$ 79 milhões em comparação com uma renda de US$ 112 milhões no ano anterior.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 29,89 bilhões, acima da previsão de US$ 27,97 bilhões.
- Lucro por ação: US$ 2,28, superando a previsão de US$ 1,76.
- Renda operacional do segmento de refino: US$ 1,3 bilhão.
- Segmento de diesel renovável: perda operacional de US$ 79 milhões.
- Renda operacional do segmento de etanol: US$ 54 milhões, abaixo dos US$ 105 milhões no 2º tri de 2024.
Lucros vs. previsão
O LPA da Valero de US$ 2,28 superou significativamente a estimativa consensual de US$ 1,76, marcando uma surpresa de 29,55%. Este forte desempenho foi impulsionado por resultados excepcionais no segmento de refino. A receita também superou as expectativas, com uma surpresa de 6,86%, indicando uma robusta demanda de mercado.
Reação do mercado
Apesar de superar as expectativas de lucro, o preço das ações da Valero caiu 4,43% no pré-mercado, fechando em US$ 145,82. Esta queda pode refletir cautela dos investidores devido às perdas no segmento de diesel renovável e outros desafios operacionais. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 167,78 e mínima de US$ 99.
Perspectivas e orientações
A Valero mantém-se otimista sobre suas perspectivas futuras, com expectativas de diferenciais mais amplos de petróleo bruto ácido nos próximos trimestres. A empresa planeja investir US$ 2 bilhões em despesas de capital para 2025 e prevê volumes de vendas de diesel renovável de 1,1 bilhão de galões. O projeto em andamento de otimização da unidade FCC na refinaria de St. Charles deve melhorar os rendimentos de produtos até 2026.
Comentários executivos
Lane Riggs, CEO, destacou a forte demanda por diesel, afirmando: "Continuamos a ver forte demanda com nossos volumes de vendas trimestrais de diesel aproximadamente 10% acima do mesmo período do ano passado." O COO Gary Simmons observou: "O estoque total de produtos leves permanece abaixo da faixa média de cinco anos", refletindo o apertado equilíbrio entre oferta e demanda no mercado.
Riscos e desafios
- Perdas no segmento de diesel renovável podem impactar a lucratividade futura.
- Potenciais aumentos de produção da Opep+ podem afetar o fornecimento e preços do petróleo bruto.
- Volatilidade do mercado e pressões macroeconômicas podem influenciar a demanda por produtos refinados.
- Mudanças regulatórias em combustíveis renováveis podem representar desafios operacionais.
- Adições limitadas de capacidade de refinaria podem pressionar as cadeias de suprimentos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas focaram na forte demanda por diesel e nos baixos níveis de estoque. Os potenciais impactos dos aumentos de produção da Opep+ foram discutidos, juntamente com a dinâmica do mercado de diesel renovável. Os analistas também exploraram as implicações de possíveis mudanças políticas sobre combustíveis renováveis e buscaram esclarecimentos sobre as iniciativas estratégicas da empresa para enfrentar esses desafios.
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