Em janeiro começa uma nova temporada de balanços, quando empresas listadas nos EUA divulgam seus resultados do último trimestre do ano passado. As ações financeiras geralmente são as primeiras a apresentar seus relatórios.
Em 14 de janeiro, os mercados prestaram bastante atenção aos números de Citigroup (NYSE:C) (SA:CTGP34), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) J (SA:JPMC34) e Wells Fargo (NYSE:WFC) (SA:WFCO34). Após seus anúncios, os investidores apertaram o botão de venda nas ações do C e JPM, que recuaram mais de 1% e 6%, respectivamente. A liquidação nas ações de JPM também fez o Dow Jones fechar em baixa, com queda de cerca de 1,2% desde o início do ano.
Mas Wall Street ficou satisfeita com o relatório do Wells Fargo, fazendo o papel registrar máxima plurianual. Nesta semana, os dados trimestrais de outros pesos-pesados podem gerar mais volatilidade nos mercados mais amplos.
Entre as ações que merecem ser acompanhadas estão (em ordem alfabética): Alcoa (NYSE:AA), Bank of New York Mellon (NYSE:BK) (SA:BONY34), Goldman Sachs (NYSE:GS) (SA:GSGI34), Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) (SA:I1SR34), Morgan Stanley (NYSE:MS) (SA:MSBR34), Netflix (NASDAQ:NFLX) (SA:NFLX34), Procter & Gamble (NYSE:PG) (SA:PGCO34), Schlumberger (NYSE:SLB) (SA:SLBG34), Travelers Companies (NYSE:TRV) (SA:TRVC34) e United Airlines (NASDAQ:UAL) (SA:U1AL34).
De posse dessas informações, apresentamos dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que merecem estar na sua lista de acompanhamento.
1. Invesco S&P 500 Equal Weight Financials ETF
- Preço atual (US$): 67,55
- Média de 52 semanas: ,47,27 - 68,49
- Retorno do dividendo (Yield): 1,10%
- Taxa de administração: 0,40% por ano
Em 2022, é bastante provável que o Federal Reserve eleve suas taxas de juros. Com isso, vários setores, em especial as ações financeiras, têm ocupado o centro das atenções nos últimos meses.
Os bancos podem elevar as taxas cobradas pelos empréstimos que fazem, aumentando sua margem líquida de juros, medida-chave de rentabilidade. Por isso, apesar da recente volatilidade das ações bancárias, a expectativa de Wall Street é que as ações financeiras se beneficiem do próximo aperto do Fed.
Nosso primeiro fundo de hoje, o Invesco S&P 500® Equal Weight Financials ETF (NYSE:RYF), investe no setor financeiro do índice S&P 500. Como suas participações têm peso igual, os movimentos de componentes individuais da carteira não têm grande impacto no desempenho geral do fundo, o que pode ser importante em temporadas voláteis de balanços.
O RYF possui 69 participações e começou a ser negociado em novembro de 2006. As 10 principais participações do fundo respondem por cerca de 16% do seu patrimônio líquido de US$527,9 milhões. Em termos subsetoriais, temos seguradoras (32,84%), bancos (30,13%), mercados de capitais (29,49%) e finanças de consumo (5,91%).
Entre os destaques do seu portfólio estão: M&T Bank (NYSE:MTB) (SA:M1TB34), People’s United Financial (NASDAQ:PBCT), Signature Bank (NASDAQ:SBNY) , Citizens Financial Group (NYSE:CFG) (SA:C1FG34), Comerica (NYSE:CMA) (SA:C1MA34), Charles Schwab (NYSE:SCHW) (SA:SCHW34) e KeyCorp (NYSE:KEY) (SA:K1EY34).
O RYF entregou um retorno de mais de 31,3% nos últimos 12 meses e de 4,9% desde o início de 2022. De fato, o fundo atingiu a máxima recorde nos últimos dias. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil prospectivos são de 13,91x e 1,58x, respectivamente.
Em razão da recente corrida de alta, pode ser que haja uma realização de lucros em breve. Um possível declínio para a região de US$65 melhoraria a margem de segurança para investidores buy-and-hold.
2. iShares Micro-Cap ETF
- Preço atual (US$): 134,56
- Média de 52 semanas: 129,02 - 159,56
- Retorno do dividendo (Yield): 0,81%
- Taxa de administração: 0,6% por ano
Recentemente, falamos sobre ações de menor capitalização (small caps) que mereciam a atenção dos leitores. Seus valores de mercado geralmente ficam na faixa de US$300 milhões a US$2 bilhões.
Nosso próximo fundo, o iShares Micro-Cap ETF (NYSE:IWC), no entanto, investe em “microcaps”, ou seja, empresas cujo valor de mercado varia de 50 a 300 milhões de dólares. O fundo foi listado em agosto de 2005.
O IWC possui 1789 participações e rastreia o índice Russell Microcap. Apenas 4% do seu patrimônio líquido de US$1,2 bilhão estão alocadas em seus 10 principais nomes.
O maior destaque da carteira fica com empresas do setor de saúde, com peso de 23,81%. Em seguida vêm serviços financeiros (22,78%), indústria (11,61%), consumo discricionário (11,43%) e tecnologia da informação (9,69%).
Entre os destaques do seu portfólio estão a empresa de óleo e gás Civitas Resources (NYSE:CIVI); a plataforma de gestão de saúde Apollo Medical (NASDAQ:AMEH), Customers Bancorp (NYSE:CUBI); o grupo de educação Houghton Mifflin Harcourt (NASDAQ:HMHC); e o fundo imobiliário NexPoint Residential Trust (NYSE:NXRT).
Nos últimos 12 meses, o ETF já subiu quase 1,5%, mas acumula queda de 3,7% no ano. O fundo tocou sua máxima recorde em março de 2021. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 14,55x e 1,84x.
Investir em algumas das menores empresas listadas nos EUA pode não ser apropriado para todas as carteiras. No entanto, uma pequena alocação pode ajudar na diversificação. Nem sempre é possível que investidores comuns analisem os resultados das “microcaps” em detalhes. Mesmo assim, nomes de destaque nesse grupo podem se tornar alvos de aquisição. Por isso, um fundo como o IWC pode fornecer exposição a ações de rápido crescimento nos EUA.