Recentemente, as ações da Embraer (BVMF:EMBR3) têm experimentado uma valorização significativa, impulsionadas por notícias positivas. A empresa conseguiu reduzir seu prejuízo ajustado em 86,2% no primeiro trimestre de 2024, para R$ 63,5 milhões, e garantiu uma encomenda de 20 jatos modelo E2 da Mexicana de Aviación, com entregas programadas para começar no segundo trimestre de 2025. No entanto, apesar dessas boas notícias, o preço das ações está esticado, indicando uma possível correção nos próximos meses. Esta análise explora as razões para essa correção e suas implicações.
Fundamentos positivos recentes
1 - Redução do prejuízo ajustado: A Embraer apresentou uma significativa melhoria em seus resultados financeiros, reduzindo o prejuízo ajustado em 86,2% no primeiro trimestre de 2024, para R$ 63,5 milhões. Essa melhora demonstra maior eficiência operacional e controle de custos, o que é positivo para a saúde financeira da empresa.
2 - Encomenda da Mexicana de Aviación: A Mexicana de Aviación encomendou 20 jatos modelo E2 da Embraer, com entregas previstas para começar no segundo trimestre de 2025. Esta encomenda não só garante um fluxo de receita futura, mas também reforça a confiança no portfólio de produtos da Embraer.
Por que esperar uma correção?
Apesar dos fundamentos positivos, o mercado de ações tende a ajustar preços que sobem rapidamente devido ao otimismo exagerado. As principais razões para esperar uma correção nas ações da Embraer nos próximos meses incluem:
1 - Preço esticado: O preço das ações da Embraer pode estar inflado devido ao entusiasmo recente do mercado. Quando os preços sobem rapidamente, uma correção é uma resposta natural do mercado para ajustar os valores a um nível mais sustentável.
2 - Realização de lucros: Investidores que compraram ações a preços mais baixos podem optar por vender suas posições para garantir lucros, o que pode pressionar os preços para baixo. Esse comportamento de realização de lucros é comum após um período de alta significativa.
3 - Expectativas do mercado: Se as expectativas criadas pelas recentes notícias já estiverem completamente refletidas no preço das ações, novas informações podem ter um impacto limitado. Nesse contexto, uma correção pode ocorrer enquanto o mercado espera por novos desenvolvimentos.
Aspectos técnicos
Para entender melhor a possível correção, é importante analisar alguns aspectos técnicos:
1 - Níveis de suporte e resistência: Identificar níveis de suporte (onde o preço tende a encontrar "piso") e resistência (onde o preço tende a encontrar "teto") é essencial. Uma correção pode encontrar suporte em níveis mais baixos, onde os investidores veem valor e começam a comprar novamente.
2 - Volume de negócios: Monitorar o volume de negociações pode fornecer pistas sobre a força da tendência atual. Um aumento no volume durante a queda pode indicar uma correção saudável, enquanto um volume baixo pode sugerir uma correção mais prolongada.
Perspectiva de médio prazo
Apesar de uma correção a curto prazo, a perspectiva de médio e longo prazo para a Embraer continua positiva, considerando os seguintes pontos:
1 - Fundamentos sólidos: A melhoria nos resultados financeiros e os novos contratos garantem um crescimento sustentável para a empresa.
2 - Entrega de jatos e receita futura: A encomenda dos jatos pela Mexicana de Aviación representa uma receita futura significativa, reforçando a posição da Embraer no mercado.
3 - Estabilidade macroeconômica: A ausência de grandes imprevistos macroeconômicos será crucial para manter a trajetória de alta no médio prazo.
Conclusão
Embora as ações da Embraer estejam esticadas no curto prazo, indicando uma possível correção nos próximos meses, os fundamentos da empresa permanecem sólidos. Investidores devem esperar uma correção como parte natural dos ciclos de mercado e usar essa oportunidade para avaliar pontos de entrada favoráveis. A longo prazo, a Embraer está bem posicionada para continuar seu crescimento, sustentada por melhorias operacionais e novos contratos.