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ESG Perde Força na Europa; Fontes Tradicionais de Energia Agora São a Solução

Por Mike Zaccardi, CFA, CMTAções22.06.2022 10:20
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ESG Perde Força na Europa; Fontes Tradicionais de Energia Agora São a Solução
Por Mike Zaccardi, CFA, CMT   |  22.06.2022 10:20
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Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com

  • Carvão e gás natural registram alta demanda na Europa em meio a uma crise de energia.
  • As tendências de pesquisas por ESG e os fluxos de títulos sugerem que a tese centrada no meio ambiente está perdendo prestígio.
  • Os investidores podem ficar de olho nas grandes ações de energia da Europa com valores razoáveis.

No início desta semana, a Alemanha anunciou que reativaria suas usinas de energia movidas a carvão para preservar gás natural. Esse foi mais um duro golpe nos defensores dos princípios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG, na sigla em inglês).

No final das contas, quem fala mais alto é o dinheiro. Neste momento, os preços da energia na Europa estão disparando, em meio a temperaturas escaldantes. Para piorar toda a situação, a empresa Freeport LNG fechou suas instalações após um grave incêndio, interrompendo as exportações de GNL.

Todos esses fatores pressionam o movimento ESG, que já esteve na moda e foi abraçado por personalidades políticas.

De olho no ESG

Existem diversas formas pelas quais os investidores podem analisar o crescimento (e o declínio) das iniciativas ESG. Uma delas é pesquisar as tendências de pesquisa no Google (NASDAQ:GOOGL). De acordo com a Bloomberg, as pesquisas sobre ESG caíram ultimamente, em forte contraste com o crescimento constante que vinham registrando nos últimos anos.

Tendências de pesquisa no Google sugerem que o interesse por ESG estancou

Pesquisas sobre ESG no Google ao longo do tempo
Pesquisas sobre ESG no Google ao longo do tempo

Fonte: Bloomberg, Google Data

O fluxo do dinheiro

Mas, como afirmei anteriormente, o dinheiro está acima de tudo nos mercados financeiros. E seria bom que os investidores de energia de todo o mundo ficassem atentos a um gráfico preocupante.

De acordo com uma pesquisa global do Bank of America, os fluxos de títulos ESG na Europa caiu. A última vez que vimos isso foi durante o crash financeiro de março de 2020.

Desta vez é diferente, porque não estamos em modo de pânico. O que estamos vendo são mudanças fundamentais na Europa provocadas por uma confluência de fatores, com destaque para a situação entre Rússia/Ucrânia. Além disso, anos de descarbonização no continente resultaram na atual crise de energia.

Fluxos de renda fixa em títulos ESG europeus ficam negativos após grandes influxos de 2019 ao início de 2022

Saídas de fluxos de renda fixa de títulos de ESG na Europa
Saídas de fluxos de renda fixa de títulos de ESG na Europa

Fonte: BofA (NYSE:BAC) Global Research, EPFR Data

Empresas de energia da Europa em jogo

Como o investidor pode se posicionar diante da queda do ESG e do foco “renovado” na força da energia? Leve em consideração posições de longo prazo em empresas como Shell (NYSE:SHEL), (LON:RDSa); BP (NYSE:BP), (LON:BP) e TotalEnergies (NYSE:TTE), (EPA:TTEF). Essas três gigantes possuem valuations atraentes e geram um bom retorno com dividendos.

De acordo com o Wall Street Journal, seus índices P/L retrospectivos são de 9,0 e 8,7 para Shell e Total. A BP possui um LPA negativo no último ano, mas seu P/L prospectivo é de apenas 4,4, segundo a previsão dos analistas do BofA.

Quanto ao rendimento dos dividendos, o WSJ informa que o retorno fornecido pela  Shell é de 3,6%, enquanto o da BP é de 4,7% e o da Total é de 5,5%. Trata-se de um mercado volátil, basta observar que o fundo do setor de energia nos EUA acumulava alta de quase 70% no ano até o início deste mês, mas, desde então, recuou e agora tem uma valorização de 34%.

Conclusão

ESG se tornou uma palavra mal vista. Os investidores devem ficar de olho nas empresas de energia de grande porte, com valor baixo e bons dividendos, as quais serão essenciais para que o continente disponha das velhas fontes de energia baseadas em combustíveis fósseis, como petróleo e gás natural. No momento em que o ímpeto das ações de energia nos EUA perde força, a demanda deve continuar elevada nas ações europeias do setor.

 

ESG Perde Força na Europa; Fontes Tradicionais de Energia Agora São a Solução
 

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Comentários (15)
Olivio Ramalho
Olivio Ramalho 22.06.2022 16:55
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É lamentável, aqui tbem tem muita gente que nem quer falar sobre ESG, principalmente quem tomou alguma iniciativa, e os militantes não gostaram e passaram a taxar de greenwasing.
FABIO PILOTO
FABIO PILOTO 22.06.2022 13:22
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Inflação passando dos 9% e o BCE ainda recomprando títulos e com juros negativos? A UE está quebrada, é só falta fechar a tampa do caixão!
Antonio Leao
Antonio Leao 22.06.2022 12:50
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a Europa é uma estelionatária, basta as coisas mudarem para ela, para agora propagandear o tal carvão mineral verde.
William Chinaglia
William Chinaglia 22.06.2022 12:47
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Só queria ver a cara da Greta.. kkk
William Chinaglia
William Chinaglia 22.06.2022 12:47
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Só queria ver a cara da Greta.. kkk
Marcio Marcolino
Marcio Marcolino 22.06.2022 12:40
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sumiram todos os hipócritas agora!!! cadê o Macron??? não estava metendo o pau no nosso governo falando do desmatamento da Amazônia??? pianinho agora!!!
Jean Lucas
Jean Lucas 22.06.2022 12:40
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Será q por isso Ambipar tá em queda esses dias ?
Sergio Rogante
Sergio Rogante 22.06.2022 12:38
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Ué, o que era irreversível deu uma pausa? É o que sempre digo, o tema é extremamente relevante, mas o modismo implementado por aqueles que pouco conhecem sobre o mesmo ou possuem algum interesse inconfessável só atrapalha o processo de transição...
Marcio Marcolino
Marcio Marcolino 22.06.2022 12:37
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Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
cadê a p*u*t*i*n*h*a da Greta agora??? preservação para ela é só da Amazônia??? chula essa agora ambientalistas do kcete!!!!
Daniel Sr
Daniel Sr 22.06.2022 12:37
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Mas o correto é desmatar e acabar com o meio ambiente, tiozão?
Evaldo Souza
Evaldo Souza 22.06.2022 12:35
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Artigo escrito em 2010 e publicado só agora… só pode ser isso!!!
 
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