- A Berkshire Hathaway, conglomerado financeiro do lendário investidor Warren Buffett, divulgou resultados acima das expectativas no fim de semana.
- A Apple, como esperado, foi a participação que mais contribuiu para os excelentes resultados.
- Considerando aspectos técnicos e fundamentalistas da Berkshire Hathaway, é prudente manter ou comprar a ação nos níveis atuais?
- Previsões econômicas e de mercado de curto prazo são pouco confiáveis e têm pouco valor.
- O mundo está cheio de apostadores, mas são os investidores pacientes que costumam se sair melhor.
A Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (BRKb) divulgou no fim de semana seus resultados, superando as expectativas do mercado, com US$ 12 bilhões em receita e um sólido lucro operacional de US$ 10 bilhões, um crescimento de 6% em relação ao ano anterior.
A companhia também teve um forte crescimento no fluxo de caixa e viu um aumento significativo no valor de sua carteira de ações, graças principalmente às ações da Apple (NASDAQ:AAPL), que contribuiu com cerca de US$ 33 bilhões nos resultados.
Com ativos superando a marca impressionante de US$ 1 trilhão, a Berkshire Hathaway se destaca como uma verdadeira gigante no setor de investimentos e gestão de recursos. No entanto, suas ações de Classe A estão com um valor bastante elevado, superando a cifra de US$ 500.000 por unidade.
Vamos analisar melhor o excelente desempenho dessa potência financeira e ver o que a diferencia do resto.
Visão fundamentalista
Os dados do InvestingPro mostram uma tendência promissora para a Berkshire Hathaway. Após atingir as mínimas em 2020, os resultados registraram uma forte trajetória de alta, ultrapassando a marca de US$ 70 bilhões em 2022, alcançando recentemente a cifra de US$ 80 bilhões. Em média, os lucros foram de cerca de US$ 265,3 bilhões de dezembro de 2018 a 2022.
As margens também mostram uma tendência de alta, com um aumento significativo de 53% nos últimos 12 meses desde as mínimas observadas em julho de 2022.
Fonte: InvestingPro
Depois de atingir o pico de US$ 39,6 bilhões em dezembro de 2021 e cair até as mínimas em junho de 2022, o lucro líquido nos últimos 12 meses foi de US$ 35,5 bilhões, próximo à média de US$ 39,6 bilhões observada entre dezembro de 2018 e 2022.
Fonte: InvestingPro
A taxa de crescimento do lucro por ação (LPA) diluído no último trimestre teve um aumento de mais de 500%. Atualmente, o LPA apresentou uma melhora significativa, refletindo um aumento de 24,8% em relação à média dos últimos 12 meses.
Os analistas também estão otimistas, prevendo um aumento nas expectativas de LPA para o próximo trimestre, com projeções subindo de US$ 5.256 para US$ 5.553 por ação em relação ao ano anterior, um aumento de +5,6%.
Fonte: InvestingPro
Em relação ao indicador Preço/Fluxo de Caixa, este registrou uma tendência de alta desde os resultados abaixo da média até junho de 2022. Nos últimos seis meses, a empresa registrou fluxos de caixa operacionais de US$ 21,7 bilhões, com 2,174 bilhões de ações em circulação, resultando em US$ 9,98 de fluxo de caixa operacional por ação Classe B.
Além disso, os papéis da companhia estão subvalorizados em aproximadamente 25,9% em comparação com seu preço-justo, estimado em US$ 671,6 mil com base em uma média de 13 modelos diferentes pelo InvestingPro.
A equipe de investimentos da Berkshire Hathaway tem contribuído consistentemente para seus excelentes resultados no longo prazo, com posições notáveis, incluindo US$ 10 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Não é surpresa que Warren Buffett seja um grande fã da Apple, já que a gigante de tecnologia continua contribuindo significativamente para os lucros do seu conglomerado financeiro.
A capitalização de mercado da Apple disparou, tornando-se a primeira empresa a atingir US$ 1 trilhão em 2018, ultrapassando atualmente US$ 3 trilhões, perto do PIB da França, a sétima maior economia do mundo.
Os produtos e serviços da companhia revolucionaram a vida cotidiana, consolidando sua posição como uma das mais influentes da história.
No entanto, vale ressaltar que, apesar da impressionante receita total de US$ 81,8 bilhões da Apple, a empresa teve o terceiro trimestre consecutivo de vendas em queda, especialmente em seus produtos iPhone, Mac e iPad.
A companhia prevê uma queda de receita de 1,4% no terceiro trimestre, o que seria sua mais longa sequência de perdas em duas décadas. Mesmo com essa queda, o lucro por ação diluído ainda cresceu 5,5% para US$ 1,26, refletindo a resiliência da empresa diante dos desafios do mercado.
Um ponto positivo do balanço da Berkshire Hathaway foi o excelente desempenho de seu segmento de serviços, que se mostrou a parte mais forte do relatório.
As receitas do segmento cresceram mais de 8%, alcançando US$ 21 bilhões, graças a um número notável de mais de 1 bilhão de assinaturas.
No geral, o balanço da Berkshire Hathaway apresentou números positivos, caracterizados por um forte e amplo crescimento das receitas, juntamente com um robusto lucro operacional. Com base nesses resultados favoráveis, atualmente não vejo motivo para vender suas ações (se você já as possui).
Pelo contrário, esses números de causar inveja me levam a considerar a ação para obter mais retornos no longo prazo, fazendo com que eu a coloque em minha lista de favoritos para uma avaliação mais aprofundada.
Visão técnica
Do ponto de vista técnico, as ações da Berkshire Hathaway revisitaram suas máximas anteriores, mas, no período semanal, uma vela de reversão apareceu, confirmada ainda mais pelo IFR na zona de sobrecompra.
Isso poderia levar a uma correção abaixo de US$ 500.000 após o impressionante desempenho de +33% registrado desde o fundo em outubro de 2022.
Conclusão
Os dados que apresentamos nos levam a reconhecer por que Warren Buffett, conhecido como o “Oráculo de Omaha”, se tornou uma lenda no mundo dos investimentos. Desde 1965, ele entregou um impressionante retorno anualizado de 19,8%, superando em muito o retorno de 9,9% do S&P 500, consolidando seu lugar como um dos maiores investidores da história.
Um aspecto-chave do seu sucesso reside em sua capacidade de manter ações no longo prazo, o que fica evidente em posições como Coca-Cola (NYSE:KO) por 34 anos, American Express (NYSE:AXP) por 29 anos e Moody’s (NYSE:MCO) Corporation por 22 anos. Essa firmeza em sua abordagem o diferencia daqueles que com frequência vendem ações precipitadamente, buscando ganhos rápidos.
Além disso, os insights valiosos que Buffett e seu sócio, Charlie Munger, compartilharam oferecem lições cruciais para qualquer investidor:
Esses pensamentos nos fazem lembrar da importância de adotar uma perspectiva de longo prazo ao tomar decisões de investimento, evitando ser influenciado por movimentos de mercado passageiros ou especulações impulsivas.
***Aviso: Este artigo foi escrito apenas com fins informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma. Cabe lembrar que qualquer tipo de ativo é avaliado a partir de diversos pontos de vista e possui riscos; por isso, a decisão de investir e o risco associado são de sua inteira responsabilidade.