BBAS3: Como as ações do Banco do Brasil vão reagir após o balanço do 2º trimestre
Na quinta-feira, o analista Aaron Ho da CFRA rebaixou as ações da Nissan Motor Co Ltd. (7201:JP) (OTC: NSANY) de Manter para Vender, mantendo o preço-alvo de 5,00$. A nova classificação reflete preocupações sobre o desempenho da empresa e os desafios mais amplos do setor. Ho citou uma avaliação de mínima de cinco anos baseada em uma projeção do índice preço-valor contábil de 0,27x para o ano fiscal que termina em março de 2025 (AF25).
Os riscos nos lucros da Nissan derivam tanto da deterioração dos fundamentos da empresa quanto do ambiente desafiador do setor. A CFRA ajustou suas previsões financeiras para a montadora, agora esperando uma perda por ação de 104 ienes para o AF25, uma queda significativa em relação à estimativa anterior de lucro por ação (LPA) de 120 ienes. A firma também revisou para baixo sua estimativa de LPA para o AF26 de 166 ienes para 86 ienes.
O rebaixamento segue os resultados reportados pela Nissan para a primeira metade do AF25, que revelaram um LPA de 10 ienes em comparação com 152 ienes no mesmo período do ano anterior. Este resultado ficou abaixo das expectativas da CFRA, principalmente devido ao aumento nas despesas de marketing. A receita também viu um declínio, caindo 1% para 6 trilhões de ienes, atribuído ao volume de vendas unitárias mais fraco.
Ho expressou preocupação com as vendas unitárias anuais da Nissan, que devem permanecer estáveis. O analista apontou para os designs de modelos desatualizados da Nissan e o desenvolvimento tecnológico estagnado como fatores que provavelmente resultarão em uma participação de mercado menor no AF25. Espera-se também que o cenário competitivo se intensifique, com tendências de descontos pesados e custos crescentes de pesquisa e desenvolvimento como porcentagem da receita, aumentando a pressão.
O movimento estratégico de fusão com a Honda foi caracterizado por Ho como uma "medida desesperada" com benefícios materiais limitados, justificando ainda mais o rebaixamento para uma opinião de Venda. A posição da CFRA indica ceticismo sobre o potencial da fusão para melhorar substancialmente a posição competitiva ou as perspectivas financeiras da Nissan.
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