Na terça-feira, o Citi manteve sua recomendação de Compra para a TKO Group Holdings (NYSE: TKO) e aumentou o preço-alvo da ação de 137,00 para 170,00 dólares. A ação tem mostrado um impulso notável, com um ganho de 80% no acumulado do ano e atualmente negocia próximo à sua máxima de 52 semanas de 149,40 dólares.
O analista da firma citou várias razões para o ajuste, incluindo uma perspectiva estável para a World Wrestling Entertainment (WWE) e uma previsão atualizada para os direitos do Ultimate Fighting Championship (UFC). De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado atual da empresa é de 25,1 bilhões de dólares.
O comentário do analista não revelou mudanças na visão da firma sobre a WWE, mantendo o múltiplo esperado de 1,4x do Valor Anual Médio (AAV) para a renovação dos eventos premium ao vivo (PLE) da WWE nos EUA, o que equivale a 275 milhões de dólares. A avaliação do desempenho do Peacock durante grandes eventos, como as Olimpíadas e a WrestleMania 40, apoiou a decisão de manter a previsão atual.
A revisão da visão sobre o UFC foi mais significativa, com o múltiplo esperado de AAV para a renovação do UFC nos EUA aumentando de 1,4x (655 milhões de dólares) para 1,7x, elevando a previsão para 810 milhões de dólares. Isso se alinha com o EBITDA atual da TKO de 655,7 milhões de dólares, embora a análise do InvestingPro indique que a ação está sendo negociada a um múltiplo EV/EBITDA relativamente alto de 29,1x.
Essa mudança foi influenciada por dois fatores: a crença de que o contrato de pay-per-view (PPV) residencial dos EUA com preço fixo, avaliado em 200 milhões de dólares, pode ser muito favorável para o detentor dos direitos, e a antecipação de que várias empresas poderiam fazer ofertas pelo contrato do UFC durante sua renovação.
O novo preço-alvo de 170 dólares por ação reflete três ajustes principais: o horizonte de avaliação foi estendido de 2025 para 2026, as estimativas de EBITDA foram aumentadas em aproximadamente 145 milhões de dólares, e o múltiplo EV-EBITDA foi elevado de 17,5x para 18,4x. Apesar desse aumento, o múltiplo ainda representa um desconto em comparação com os pares da TKO.
Essa mudança no preço-alvo é um resultado direto das previsões financeiras atualizadas e expectativas estratégicas para a TKO Group Holdings, conforme detalhado pelo analista do Citi. O preço-alvo da ação da empresa reflete o crescimento e a valorização antecipados nos próximos anos.
Com base na análise do InvestingPro, a ação está atualmente sendo negociada acima de seu Valor Justo, com analistas esperando crescimento nas vendas no ano corrente. Assinantes podem acessar mais de 15 insights exclusivos adicionais sobre as perspectivas de valorização e crescimento da TKO.
Em outras notícias recentes, a TKO Group Holdings garantiu uma linha de crédito de 2,25 bilhões de dólares e avançou em suas iniciativas financeiras com um empréstimo a prazo de 2,75 bilhões de dólares. Esses desenvolvimentos ocorrem junto com a aquisição da Professional Bull Riders, On Location e IMG da Endeavor pela TKO em um negócio totalmente em ações avaliado em 3,25 bilhões de dólares.
A aquisição provocou respostas mistas dos analistas, com a BofA Securities mantendo a recomendação de Compra e aumentando o preço-alvo da TKO para 165 dólares, enquanto a Benchmark rebaixou as ações da TKO de Compra para Manter devido a preocupações com a potencial diluição do crescimento.
A TKO Group Holdings também resolveu uma ação coletiva antitruste consolidada por 375 milhões de dólares. A empresa tem feito progressos significativos em suas iniciativas estratégicas e saúde financeira, com receita de 2,78 bilhões de dólares e um EBITDA de 655,7 milhões de dólares. Estes são desenvolvimentos recentes para a TKO Group Holdings.
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