Barclays eleva preço-alvo das ações da Costco para US$ 1.000

Na sexta-feira, o Barclays atualizou seu preço-alvo para a Costco Wholesale (NASDAQ:COST), elevando-o para US$ 1.000 em relação aos US$ 980 anteriores, mantendo a classificação Equalweight para as ações. A revisão segue um forte desempenho do varejista, com a empresa demonstrando tendências robustas que a destacam no setor de varejo. Atualmente negociada a US$ 1.008 com uma capitalização de mercado de US$ 447,6 bilhões, a análise da InvestingPro sugere que a ação está sendo negociada acima de seu Valor Justo, com um índice P/L de 58,8x.

Os analistas do Barclays observaram que o trimestre recente da Costco mostrou um crescimento impressionante, incluindo ganhos de participação de mercado, ampliação das diferenças de preço em comparação com concorrentes, aumento nas vendas de e-commerce e melhorias de produtividade. Esses fatores, juntamente com a escala da empresa, contribuíram para melhorar as margens de lucro. A empresa demonstrou um sólido crescimento de receita de 5,94% nos últimos doze meses, gerando US$ 268,8 bilhões em receita. Como resultado, o Barclays ajustou suas estimativas para cima mais uma vez. Para insights mais profundos sobre a avaliação e métricas de crescimento da Costco, os assinantes da InvestingPro têm acesso a mais de 12 indicadores financeiros adicionais e análises de especialistas.

O relatório destacou que, embora o cenário base sugira que as estimativas para a Costco possam continuar a subir, como evidenciado no trimestre recente, existem riscos no horizonte. As preocupações incluem o potencial de desaceleração nos gastos do consumidor, que poderia ser influenciado por novas tarifas, aceleração da inflação e desaceleração do crescimento da renda. Apesar desses riscos, os analistas acreditam que o impulso e a mudança do consumidor em direção aos clubes de atacado parecem ser mudanças mais estruturais do que tendências temporárias.

A posição do Barclays sobre as ações permanece Equalweight devido a considerações de avaliação. Isso sugere que, embora reconheça o forte desempenho operacional e posição de mercado da Costco, os analistas da empresa acreditam que o preço atual das ações reflete adequadamente as perspectivas da empresa.

Em seus comentários, os analistas do Barclays afirmaram: "Conclusão principal: Um trimestre forte refletindo algumas das melhores tendências no varejo, com ganhos de participação, ampliação das diferenças de preço, ganhos no e-commerce e melhorias de produtividade e escala ajudando a impulsionar as margens. Nossas estimativas sobem novamente, conforme detalhado posteriormente, enquanto permanecemos EW devido à avaliação. No cenário base, as estimativas poderiam aumentar gradualmente, como vimos novamente neste trimestre, enquanto o risco é que o consumidor realmente comece a desacelerar (e de maneira diferente dos últimos anos, à medida que as tarifas entram em vigor e a inflação acelera, enquanto o crescimento da renda do consumidor desacelera). Dito isso, o impulso e a mudança para os clubes de atacado continuam a parecer mais estruturais."

O preço-alvo atualizado e a classificação Equalweight contínua indicam que, embora os analistas reconheçam os pontos fortes atuais da Costco, eles também permanecem cautelosos sobre as condições futuras do mercado que poderiam impactar o desempenho do varejista. Os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte pontuação de saúde financeira de 2,94 (BOM) e tem pagado dividendos consistentemente por 22 anos consecutivos, demonstrando estabilidade a longo prazo apesar das preocupações atuais com a avaliação. Para uma análise abrangente da saúde financeira e perspectivas futuras da Costco, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro detalhado, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Costco Wholesale Corporation reportou seus resultados do 3º tri de 2025, revelando um lucro líquido de US$ 1,9 bilhão, marcando um aumento de 13% em relação ao ano anterior. Apesar do lucro por ação (LPA) de US$ 4,28 ter superado ligeiramente as previsões, a receita ficou abaixo do esperado em US$ 61,96 bilhões contra os US$ 63,11 bilhões antecipados. Empresas de análise reagiram a esses resultados com vários ajustes nas perspectivas das ações da Costco. A Loop Capital Markets manteve a classificação de Compra, mas reduziu o preço-alvo para US$ 1.110, citando incertezas econômicas. Enquanto isso, a Raymond James manteve a classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 1.070, expressando confiança no robusto crescimento de vendas comparáveis da Costco de 8,0% em relação ao ano anterior, excluindo impactos de combustível e câmbio estrangeiro.

Os analistas da Bernstein elevaram seu preço-alvo para US$ 1.153, reconhecendo o forte desempenho trimestral da Costco e o potencial para expansão global contínua. Apesar da alta avaliação das ações da Costco, eles destacaram o status de primeira linha da empresa e os riscos potenciais se o crescimento das vendas desacelerar. As iniciativas estratégicas da Costco, como atrasar aumentos de custos para os consumidores, contribuíram para seu crescimento de participação de mercado, segundo a Loop Capital. A receita de taxas de associação viu um aumento significativo de 10,4%, reforçando a posição financeira da empresa. A Costco planeja abrir 27 novos armazéns até o final do ano fiscal, demonstrando seu compromisso com a expansão e melhoria da experiência do cliente por meio de engajamento digital e novas ofertas de produtos.

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