Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na quarta-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da Ingredion (NYSE:INGR), reduzindo o preço-alvo de $147 para $133, mantendo a classificação Market Perform. A revisão segue o lucro por ação (LPA) do quarto trimestre da Ingredion de $2,63, que superou o consenso de $2,56, principalmente devido a efeitos fiscais favoráveis. Apesar da superação dos lucros, o lucro operacional da empresa correspondeu às expectativas. De acordo com a análise do InvestingPro, a Ingredion está atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo, com a ação em queda de quase 7% na última semana.
A Ingredion emitiu orientação de LPA para 2025 na faixa de $10,75 a $11,55, que engloba as estimativas de consenso, embora possa estar no lado conservador. A orientação considera um crescimento do lucro operacional menor que o previsto e sugere uma possível queda de 7% no LPA do primeiro trimestre em comparação com o consenso. Negociando a um índice P/L de 12,7x e mantendo pagamentos de dividendos por 28 anos consecutivos, a empresa mostra fundamentos sólidos. Notavelmente, a orientação não inclui quaisquer premissas sobre possíveis tarifas ou mudanças nas regulamentações alimentares.
O analista do BMO citou essas incertezas políticas como razão para adotar um índice preço-lucro (P/L) mais conservador de 12 vezes, que influenciou o preço-alvo mais baixo. Apesar dos fatores de risco atuais, incluindo o aumento dos custos líquidos do milho, que subiram 10% mês a mês em dezembro, e o potencial para mudanças comerciais e regulatórias, a postura do BMO permanece cautelosa, optando por uma abordagem de esperar para ver em relação aos potenciais impactos das políticas. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte pontuação de saúde financeira de 3,33 (classificada como "ÓTIMA"), com um confortável índice de liquidez corrente de 2,6x.
O analista também reconheceu os sólidos fundamentos em estado estacionário da Ingredion, apoiados pela recuperação contínua do volume, economia de custos acelerada e projetos significativos de crescimento, como um investimento de $100 milhões em uma fábrica em Indianapolis e esforços de otimização. Além disso, espera-se que a forte posição de caixa da Ingredion permita uma implantação de capital incremental, com a empresa gerando $1,1 bilhão em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses. A execução bem-sucedida em todo o portfólio e o crescimento em produtos especializados de alta margem também foram destacados como fatores positivos. No entanto, o perfil de risco de curto prazo da Ingredion é considerado mais alto devido às pressões de custos e incertezas políticas mencionadas.
Em outras notícias recentes, a empresa global de soluções em ingredientes, Ingredion, reportou resultados financeiros sólidos para o quarto trimestre de 2024, com um lucro por ação ajustado (LPA) de $2,65, superando tanto a estimativa da Stephens de $2,54 quanto a estimativa de consenso de $2,57. No entanto, a receita trimestral da empresa ficou abaixo das expectativas, registrando $1,8 bilhão contra uma estimativa de $1,82 bilhão. Analistas da Stephens e Oppenheimer ajustaram seus preços-alvo para a Ingredion para $150 e $167 respectivamente, mantendo suas classificações.
Desenvolvimentos recentes indicam que a Ingredion planeja encerrar as operações em sua unidade fabril de Vanscoy, Saskatchewan, prevendo uma despesa não recorrente antes dos impostos de aproximadamente $66 milhões. Este fechamento faz parte de uma revisão estratégica para otimizar operações e focar nas áreas principais do negócio.
No terceiro trimestre, a Ingredion reportou um aumento de 29% no lucro operacional ajustado, marcando seu melhor desempenho para este período. O CEO da Ingredion atribuiu esses resultados a iniciativas estratégicas e eficiências operacionais. Apesar dessas conquistas, a empresa espera declínios de médio dígito nas vendas líquidas para 2024, excluindo o impacto da venda do negócio da Coreia do Sul.
Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços contínuos da Ingredion para equilibrar crescimento, lucratividade e foco estratégico em um ambiente de negócios complexo.
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