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Investing.com - O BofA Securities rebaixou a ON Semiconductor (NASDAQ:ON) de Compra para Neutro na segunda-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 56,00 de US$ 70,00, citando preocupações sobre a trajetória de recuperação da empresa. A empresa de semicondutores, atualmente negociada a US$ 47,94 com uma capitalização de mercado de quase US$ 20 bilhões, mostra sinais de estar subvalorizada de acordo com a análise do InvestingPro.
O rebaixamento segue o relatório de ganhos do segundo trimestre da ON Semiconductor, que revelou uma recuperação moderada nas vendas, incluindo metas de vendas industriais não atingidas e saídas contínuas de segmentos não essenciais. A receita da empresa diminuiu 18,28% nos últimos doze meses, embora mantenha uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 4,95, indicando robusta liquidez. O BofA também destacou a fraqueza contínua nos mercados automotivos dos EUA e da Europa, juntamente com a crescente dependência do setor de veículos elétricos chinês.
O BofA projeta que o crescimento das vendas da ON Semiconductor para o ano calendário de 2026 provavelmente estará mais próximo de 5% ano a ano versus a estimativa de consenso de 10%, dado o obstáculo de quase US$ 300 milhões das saídas de negócios não essenciais. Essas saídas não mostraram expansão proporcional nas margens, enquanto as margens de carboneto de silício permanecem dilutivas devido à menor utilização.
O banco de investimento manteve estimativas de lucros relativamente estáveis devido a menores despesas operacionais e taxas de impostos, mas aplicou um múltiplo preço-lucro mais baixo de 20x para as estimativas do ano calendário de 2026, abaixo dos 25x anteriores. Isso coloca a avaliação da ON Semiconductor na faixa intermediária entre pares dos EUA (26x) e pares europeus (15x).
O BofA reconheceu que a ON Semiconductor ainda oferece significativa alavancagem de lucro por ação e está executando oportunidades promissoras em data centers, mas observou que o tempo de recuperação e o crescimento de data centers provavelmente não se materializarão até o segundo semestre do próximo ano, potencialmente deixando a ação em uma faixa limitada. Dados do InvestingPro revelam que a administração tem recomprado ativamente ações, potencialmente sinalizando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Para insights mais profundos sobre a avaliação e potencial de crescimento da ON Semiconductor, incluindo 12 ProTips exclusivos adicionais, visite o InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor relatou seus ganhos do segundo trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,53, que atendeu às expectativas do mercado. A empresa também registrou receita de US$ 1,47 bilhão, ligeiramente superando os US$ 1,45 bilhões antecipados, representando um aumento de 1,6% trimestre a trimestre, mas uma diminuição de 15,4% ano a ano. A Needham aumentou seu preço-alvo para a ON Semiconductor para US$ 58,00 de US$ 50,00, mantendo uma classificação de Compra, citando os resultados sólidos da empresa e orientação que excedeu as expectativas do mercado. A Mizuho, no entanto, reduziu seu preço-alvo para US$ 68,00 de US$ 72,00, ainda mantendo uma classificação de Desempenho Superior, devido a declínios esperados nas margens brutas. A Stifel reiterou uma classificação de Manter, mantendo um preço-alvo de US$ 50,00, observando que a receita da empresa excedeu sua estimativa em 1,3%. A Goldman Sachs reiterou uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 60,00, após resultados alinhados com as expectativas do mercado tanto para receita quanto para lucro por ação. Esses desenvolvimentos refletem uma variedade de opiniões de analistas sobre o desempenho e perspectivas futuras da ON Semiconductor.
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