BofA Securities rebaixa ações da Axcelis Technologies por potencial limitado a curto prazo

Investing.com - O BofA Securities rebaixou a Axcelis Technologies (NASDAQ:ACLS) de Neutro para Underperform na segunda-feira, enquanto elevou seu preço-alvo para US$ 90,00 de US$ 81,00. A ação, que caiu quase 10% na última semana de acordo com dados do InvestingPro, mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 6,01 e mínima relação dívida-patrimônio de 0,07.

O rebaixamento ocorre apesar da visão geralmente positiva do BofA sobre a proposta de fusão da Axcelis com a Veeco Instruments (NASDAQ:VECO), que a empresa acredita que se beneficiará de maior escala, exposição a novos clientes e potenciais sinergias de receita. No entanto, esses benefícios são esperados principalmente para 2027 e além, com potencial limitado a curto prazo. A análise do InvestingPro indica que a empresa atualmente negocia abaixo do seu Valor Justo, com 6 analistas recentemente revisando para cima as estimativas de lucros para o próximo período.

O BofA citou a contínua perspectiva limitada de recuperação a curto prazo para a Axcelis independente, particularmente em seus principais mercados de carbeto de silício e foundry/lógica de nós maduros. A empresa observou que a força atual do mercado de equipamentos está sendo impulsionada por IA/lógica de ponta e memória HBM, áreas onde a Axcelis tem pouca ou nenhuma exposição.

A competição continua desafiadora para a Axcelis, segundo o BofA, com a Applied Materials continuando a ganhar participação em implante iônico e a recuperação contínua de fornecedores chineses locais pressionando ainda mais a posição da empresa.

Embora o BofA veja a proposta de fusão como positiva para o lucro por ação pro-forma, com potencial LPA de aproximadamente US$ 6 até 2027, a firma expressou preocupação de que a avaliação atual da Axcelis já possa incorporar grande parte desse potencial, levando à sua preferência por pares de equipamentos semicondutores com maior exposição aos mercados de IA e HBM.

Em outras notícias recentes, a Axcelis Technologies reportou resultados financeiros impressionantes para o segundo trimestre de 2025, com lucro por ação de US$ 1,13, superando a previsão de US$ 0,71. A receita da empresa também excedeu as expectativas, alcançando US$ 195 milhões contra os US$ 185,94 milhões previstos. Em um desenvolvimento significativo, Axcelis e Veeco Instruments anunciaram uma fusão em um acordo totalmente em ações avaliado em aproximadamente US$ 4,4 bilhões, com os acionistas da Axcelis detendo 58% da entidade combinada. Adicionalmente, a Axcelis iniciou um Programa de Desenvolvimento Conjunto com a GE Aerospace para desenvolver dispositivos avançados de energia de alta voltagem. A firma de análise DA Davidson respondeu a esses resultados positivos elevando seu preço-alvo para a Axcelis para US$ 90 de US$ 75, mantendo a classificação de Compra. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva positiva para a Axcelis em meio às condições atuais do mercado de semicondutores.

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