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Investing.com - O BofA Securities rebaixou a classificação das ações da Intesa-Sanpaolo SpA (BIT:ISP) (OTC:ISNPY) de Compra para Neutra na terça-feira, enquanto elevou seu preço-alvo para EUR5,50 de EUR5,00.
O gigante bancário italiano recebeu o rebaixamento apesar da revisão para cima das estimativas de lucro por ação do BofA após os resultados do primeiro trimestre. A empresa de pesquisa citou preocupações com a valorização como o principal motivo para a mudança de classificação, observando que a ação atualmente é negociada a 1,8 vezes o valor contábil tangível para um retorno esperado sobre o patrimônio líquido tangível de aproximadamente 21% em 2027.
O BofA incorporou projeções atualizadas do Euribor em seu modelo, aumentando as estimativas de LPA em aproximadamente 5% para refletir uma taxa de saída esperada de cerca de 1,75% até o final do ano, amplamente alinhada com a curva futura do Euribor. A empresa ainda prevê que a receita líquida de juros crescerá aproximadamente 2% ano a ano em 2026-2027.
A empresa de pesquisa espera que a Intesa-Sanpaolo mantenha uma remuneração resiliente de depósitos e prevê uma contribuição de EUR0,5-0,6 bilhões do portfólio de replicação. As estimativas de lucros do BofA para 2026-2027 agora estão aproximadamente 5% acima do consenso.
O BofA também projeta outro programa de recompra "especial" de EUR2,3 bilhões em 2025, além do pagamento de dividendos ordinários de 70% da Intesa-Sanpaolo, com EUR2 bilhões em recompras de ações atualmente em andamento.
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