BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na terça-feira, o analista Lucas Pipes da B.Riley ajustou o preço-alvo para a Warrior Met Coal (NYSE:HCC) para 86,00 USD, uma redução em relação ao alvo anterior de 90,00 USD, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima à sua mínima de 52 semanas de 49,33 USD e parece subavaliada com base na análise de Valor Justo. A revisão de Pipes seguiu o relatório de lucros do quarto trimestre da empresa, que revelou um EBITDA ajustado de 53,2 milhões USD, contribuindo para um EBITDA total dos últimos doze meses de 414,65 milhões USD. O resultado do trimestre ficou abaixo da projeção da B.Riley de 64,7 milhões USD e do consenso FactSet de 61,3 milhões USD.
A Warrior Met Coal anunciou sua orientação de vendas para 2025, estimando uma faixa de 8,2 milhões a 9,0 milhões de toneladas, alinhada com a estimativa anterior da B.Riley de 8,2 milhões de toneladas. Apesar dessa orientação, as ações da empresa sofreram uma queda de mais de 8% devido a preocupações com despesas de capital mais altas que o esperado, incluindo custos de desenvolvimento de minas, e preocupações mais amplas do mercado após as realizações do quarto trimestre serem reportadas em 155 USD por tonelada, representando 86% do preço do carvão metalúrgico premium de baixa volatilidade (PLV).
O analista observou que a perspectiva de produção para 2025, excluindo aproximadamente 1 milhão de toneladas da mina Blue Creek, parece conservadora em 7,2 milhões de toneladas no ponto médio para as minas 4 e 7, especialmente quando comparada à produção de 8 milhões de toneladas em 2024. Esta estimativa conservadora é vista como apropriada dado o ambiente atual de demanda.
Pipes destacou que a Warrior Met Coal superou historicamente as expectativas em numerosas ocasiões nos trimestres recentes. A empresa já investiu 716,5 milhões USD no desenvolvimento de Blue Creek, que faz parte de um custo total estimado entre 995 milhões USD e 1,075 bilhão USD. Apesar dos preços realizados mais baixos levantarem questões sobre a competitividade dos produtores domésticos no curto prazo, o analista não prevê riscos para o cronograma e gastos no projeto Blue Creek.
O analista da B.Riley também revisou para baixo as estimativas do EBITDA ajustado do primeiro trimestre e do ano completo de 2025, de 64,2 milhões USD para 41,1 milhões USD e de 463,6 milhões USD para 432,4 milhões USD, respectivamente. O modelo atualizado agora inclui estimativas para 2027, projetando que a Warrior Met Coal negociará com um rendimento de fluxo de caixa livre sobre patrimônio de 20,3%, baseado em um PLV de 225 USD por tonelada métrica, conforme Blue Creek deve atingir produção em ano completo e as despesas de capital diminuem.
Em outras notícias recentes, a Warrior Met Coal, Inc. reportou seus lucros do quarto trimestre, revelando que os resultados ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A produtora de carvão siderúrgico registrou lucro por ação ajustado de 0,15 USD, uma queda significativa em relação à estimativa consensual de 0,81 USD. Sua receita também ficou abaixo do esperado, chegando a 297,47 milhões USD contra os 305,04 milhões USD antecipados. A empresa atribuiu o desempenho mais fraco a uma diminuição de 34% YoY nos preços do carvão siderúrgico.
Como nota positiva, a Warrior Met Coal reportou um aumento de 23% YoY nos volumes de vendas para 1,9 milhão de toneladas curtas no Q4, e um aumento de 6% para 8,0 milhões de toneladas curtas para o ano completo de 2024. Para o futuro, a empresa forneceu orientação para 2025 de vendas de carvão entre 8,2-9,0 milhões de toneladas curtas e produção de 7,8-8,6 milhões de toneladas curtas. A empresa também anunciou um dividendo trimestral de 0,08 USD por ação.
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