Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com — Na segunda-feira, analistas do Citi revisaram sua posição sobre a Navin Fluorine International Ltd (NFIL:IN), rebaixando a classificação das ações de Compra para Venda, junto com uma redução no preço-alvo para INR 4.125 de INR 4.500. Esta decisão segue os resultados do quarto trimestre da Navin Fluorine, cujo EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) mostrou um aumento significativo em relação ao ano anterior.
O EBITDA do quarto trimestre da Navin Fluorine aumentou 62% em comparação com o mesmo período do ano passado, atingindo INR 1,79 bilhão, superando a estimativa do Citi de INR 1,70 bilhão. O crescimento foi atribuído a maiores receitas dos segmentos de organização de desenvolvimento e fabricação por contrato (CDMO) e gás de refrigeração doméstico. A margem EBITDA também melhorou, atingindo 25,5% em comparação com 24,3% no trimestre anterior e 18,3% no quarto trimestre do ano fiscal anterior, alinhando-se com as orientações da administração.
Apesar do forte relatório de ganhos, os analistas do Citi destacaram que as ações da Navin Fluorine já viram um aumento substancial de 42% desde o início do ano. A avaliação atual, aproximadamente 25 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA do ano fiscal de 2027 e cerca de 40 vezes o preço em relação aos lucros do ano fiscal de 2027, é semelhante à média de múltiplos de cinco anos para produtores de produtos químicos especializados. Considerando isso, o Citi sugere que grande parte do potencial de valorização já foi incorporado ao preço das ações.
O Citi também levantou preocupações sobre possíveis pressões competitivas da China, que poderiam apresentar riscos de queda tanto para suas próprias estimativas quanto para o consenso sobre a Navin Fluorine. A empresa tem investido ativamente em seus negócios, tendo comissionado múltiplos projetos nos últimos três anos, resultando em um aumento de mais de quatro vezes em seu bloco bruto em comparação com o ano fiscal de 2022. Embora algumas dessas capacidades já tenham aumentado, espera-se que o restante o faça nos próximos anos. No entanto, devido ao aumento significativo das ações e às ameaças competitivas iminentes, o Citi optou por rebaixar as ações e ajustar o preço-alvo de acordo.
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