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Na segunda-feira, a firma de pesquisa Citi ajustou sua perspectiva para a Apollo Tyres, reduzindo o preço-alvo para INR500 do anterior INR550, mantendo a recomendação de Compra para a ação. A revisão segue os resultados financeiros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, que superaram levemente as expectativas. O desempenho acima do esperado foi atribuído a menores despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A), que ajudaram a mitigar o impacto das margens brutas mais fracas nas operações da Apollo Tyres na Índia.
De acordo com os analistas do Citi, a administração da Apollo Tyres reconheceu um cenário de demanda desafiador, particularmente no segmento de Fabricantes de Equipamentos Originais (OEM). No entanto, também observaram sinais emergentes de recuperação. A empresa experimentou uma demanda de reposição mais robusta tanto na Índia quanto na Europa. Ainda assim, o ambiente competitivo de preços permanece um desafio devido à concorrência intensificada.
Em resposta a essas condições de mercado, o Citi revisou suas estimativas de lucros para a Apollo Tyres para os anos fiscais de 2025 a 2027, com reduções significativas para o AF25. Esses ajustes refletem a postura conservadora dos analistas sobre o crescimento dos volumes de veículos comerciais (CV), que é influenciado pela demanda modesta nos setores industrial e de infraestrutura.
Apesar dos desafios e ajustes no curto prazo, o Citi mantém uma perspectiva positiva para a Apollo Tyres no longo prazo. Os analistas da firma acreditam que o fabricante de pneus está posicionado para oportunidades de crescimento e provavelmente aumentará sua participação de mercado. O novo preço-alvo de INR500 é baseado em 18 vezes o lucro por ação (EPS) projetado para o ano fiscal de 2026.
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